التغييرات المفاجئة في السياسة النقدية بين الصين والولايات المتحدة، تستعد BTC لتحقيق اختراق وسط الفوضى

تأليف: Shang2046

السوق والمشروع والعملة والمعلومات الأخرى المذكورة في هذا التقرير الآراء والأحكام هي للإشارة فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

من المتوقع أن تنهي BTC أطول فترة من التقلبات العالية في التاريخ. إن التحلي بالصبر هو أفضل استراتيجية للترحيب بالنصف الثاني من السوق الصاعدة

أسبوع السوق

افتتحت عملة BTC هذا الأسبوع بسعر 62,811 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من صباح يوم 14 أكتوبر، وكانت تحوم حول الولايات المتحدة 62,500 دولار أمريكي، مسجلاً سعة صعودية وهبوطية لما يقرب من 9٪ من الدوجي الأسبوعي. وبعد ظهر يوم الاثنين، ارتفعت عملة البيتكوين بسرعة إلى حوالي 64500، ثم اخترقت مستوى 66000 في المساء.

إذا تجاهلت اتجاه السوق السريع يوم الاثنين، فقد واصلت BTC بشكل عام اتجاهها الضعيف نسبيًا منذ أكتوبر في الأسبوع الماضي. يتبع ذلك إيقاعًا ثابتًا مع صافي التدفقات الخارجة من عالم الأصول المشفرة في أكتوبر. خلال نفس الفترة، شهدت السياسات النقدية للقوتين العظميين الصين والولايات المتحدة تغيرات هائلة، مما أثر أيضًا على بيتكوين إلى حد ما.

في 23 سبتمبر/أيلول، أصدرت الصين ربما سياسة الإنقاذ الأكثر كثافة لسوق الأوراق المالية وصناعة العقارات في التاريخ. يميل السوق إلى الاعتقاد بأن هذا مرتبط بأول خفض لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة في الولايات المتحدة في الأسبوع السابق. وفي الأسبوعين التاليين لسياسة إنقاذ الصين، أصدرت الولايات المتحدة بيانات تشغيل قوية وبيانات تضخم محايدة نسبياً، وعندما تم جمعهما، سرعان ما غيرت السوق توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي باستمرار خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة إلى 25 نقطة في بعض المؤسسات حتى أنه من المعتقد أنه لا يمكن استبعاد إمكانية عدم خفض أسعار الفائدة. يلقي هذا بظلاله قليلاً على البيتكوين، والتي ترتبط سلباً بالدولار الأمريكي.

يرتبط السوق الصاعد الأخير لـ BTC ارتباطًا وثيقًا بالأسهم الأمريكية، وخاصة بورصة ناسداك. بالإضافة إلى ذلك، ترتبط صناديق الاستثمار المتداولة الفورية ارتباطًا مباشرًا بالاثنين، كما ترتبط اتجاهات السوق الأخيرة أيضًا ترتبط ارتباطًا وثيقًا بصناديق الاستثمار المتداولة وتدفقات رأس المال الداخلة والخارجة.

أشار مقال حديث من BlackRock إلى أن السوق يميل إلى مقارنة BTC بشركات التكنولوجيا الأمريكية، ولكن من الواضح أن هذا يسيء فهم سمات الأصول الخاصة لـ BTC. على المدى المتوسط ​​والطويل، ستظهر بالتأكيد حالة "الاقتران" بالأسهم الأمريكية.

بالنظر إلى عالم أصول العملة المشفرة، بعد 7 أشهر من التعديلات العالية والمتقلبة، أنشأت BTC دعمًا قويًا في النطاق الحالي، وقد حققت رقائقها كما اكتسب ما يكفي بمجرد بدء الشوط الثاني، فإنه سوف يتطور بسرعة.

بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية

في 10 أكتوبر، أعلنت الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار المستهلك السنوي وكان معدل 2.4٪، وهو أعلى قليلا من 2.3٪ المتوقعة. في 14 أكتوبر، أعلنت الولايات المتحدة أنه تم خلق 254 ألف وظيفة جديدة في سبتمبر، وهو أعلى من المتوقع وهو 147 ألف وظيفة. وتم تعديل بيانات التوظيف لشهري يوليو وأغسطس بشكل كبير صعودًا.

كما أدى التوسع المستمر للصراعات في الشرق الأوسط إلى زيادة خطر انتعاش التضخم. ومع استمرار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في تشددهم، فإن أطراف السوق ستخفض في نهاية المطاف مدى تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام. وفي الوقت الحالي، فإن أعلى احتمال من FedWatch هو تخفيض سعر الفائدة مرتين، كل منهما بمقدار 25 نقطة أساس.

مع انخفاض تخفيضات أسعار الفائدة خلال العام، انتعش مؤشر الدولار الأمريكي بقوة، مرتفعًا إلى 102.89. في الوقت الحاضر، تعمل جميع الأطراف في السوق على دفع مؤشر الأسهم نحو الأعلى ببطء في ظل توقعات "الهبوط الناعم". ويقترب مؤشر ناسداك من أعلى مستوى سابق له، كما وصل مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات قياسية. وبعد التعديل، بدأ الذهب في التعافي بشكل مطرد، مع ارتفاع الذهب في لندن بنسبة 0.17% خلال الأسبوع. تم بيع سندات الخزانة مرة أخرى، مع ارتفاع العائد لمدة عامين إلى 3.953 وارتفاع العائد لمدة 10 سنوات إلى 4.073.

العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة

أظهرت الأموال بشكل عام تدفقًا للخارج هذا الأسبوع، مع خسارة الولايات المتحدة 330 مليون دولار، معظمها سحب الأموال من قناة USDC. على وجه التحديد، كان لدى USDT تدفق داخلي قدره 65 مليونًا، وكان لدى USDC تدفق خارجي قدره 750 مليونًا، مما أدى إلى تدفق خارجي كبير قدره 687 مليونًا من قناة العملة المستقرة. ساهمت قناة مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) في تدفقات رأسمالية إيجابية: تم تسجيل تدفقات كبيرة في يومين من أيام التداول الخمسة، مع صافي تدفق قدره 357 مليونًا على مدار الأسبوع بأكمله.

يعد التدفق الكبير للأموال إلى السوق هو السبب الرئيسي وراء اختراق BTC مستوى 60,000 دولار مرة أخرى هذا الأسبوع. ومع ذلك، بدعم من صعود مؤشر ناسداك أدى شراء أموال قناة ETF إلى انخفاض عملة البيتكوين بعد اختراقها لمستوى 60,000 دولار، ومن الممكن أن تتعافى إلى مستوى 63,000 دولار. ويرتبط الاختراق السريع الذي حدث يوم الاثنين أيضًا ارتباطًا مباشرًا بتدفق مؤسسة التدريب الأوروبية بقيمة 470 مليون دولار في الرابع عشر.

تحليل العرض

بعد "من القصير إلى الطويل" الأسبوع الماضي، هذا الأسبوع عادت إلى الظهور "من الشراء إلى البيع". أشار تحليلنا السابق إلى أن التشتت الثاني بعد إعادة تجميع الرقائق من الأيدي الطويلة كان أحد العلامات الرئيسية لبداية النصف الثاني من السوق الصاعدة.

يبلغ خط تكلفة المستثمر على المدى القصير حاليًا حوالي 62,500 دولارًا أمريكيًا، ويبلغ الحد الأقصى لسعر تراكم الرقائق 61,800 دولارًا أمريكيًا. لا يزال العدد المتراكم من BTC في البورصة عند مستوى منخفض، أقل من 3 ملايين.

بيانات BTC على السلسلة

العناوين الجديدة تتغير قليلاً، وتزداد المعاملات، والكيانات النشطة و ارتفعت قيم النقل، ودخل خط الوسط في فترة توسع. معدل تجزئة تعدين البيتكوين يعمل بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق.

التحليل البيئي

دخلت العناوين البيئية النشطة ومراكز العناوين الجديدة لـ Ethereum فترة توسع وصلت المعاملات إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، مدفوعة بقاعدة Layer2.

تظل عناوين ومعاملات Solana الجديدة عند مستوى مرتفع، وقد وصل متوسط ​​القيمة 30 إلى مستوى تاريخي جديد، وظلت العناوين النشطة عند مستوى تاريخي مرتفع.       "LTR">مؤشر مقاييس دورة EMC BTC هو 0.25 ، وتحتاج إشارة السوق الصاعدة إلى مزيد من التنشيط.