الإشراف على وضع التشفير العالمي

هذه المقالة هي مراجعة سنوية أصلية لـ Web3 بواسطة Coinlive و Huobi ؛ يرجى ذكر المصدر إذا كنت تنوي إعادة إنتاج المحتوى.

1) الوضع العام للإشراف على العملات المشفرة على مستوى العالم

في عام 2022 ، هناك أكثر من 42 دولة ومنطقة ذات سيادة أخرى ، باستثناء الصين التي نفذت 105 إجراءات تنظيمية ومبادئ توجيهية فيما يتعلق بصناعة العملات المشفرة.

فيما يتعلق بالمناطق ، نفذت الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) ، والاتحاد الأوروبي (EU) ، وكوريا الجنوبية لوائح أكثر تركيزًا وتوحيدًا.

لا تزال الولايات المتحدة هي الدولة التي تحظى بأكبر قدر من الاهتمام عليهم ، بإجمالي 22 سياسة تنظيمية معمول بها مع اتحادات وولايات أخرى. تشمل السياسات بشكل أساسي عمليات تبادل العملات المشفرة ، وإرشادات حول لوائح التشفير ، والقرارات القضائية ، والعملات المستقرة والمزيد. الاتحاد الأوروبي لديه 9 قوانين. تتعلق السياسات التنظيمية بشكل أساسي بالإرشادات التنظيمية للعملات المشفرة ، والعملات المستقرة ، ومكافحة غسيل الأموال ، والتي تشمل الأسواق في قواعد الأصول المشفرة (MiCA) وفواتير تنظيم تحويل الأموال (TFR). بالنسبة لكوريا الجنوبية ، لديهم 8 لوائح ذات صلة ، تغطي بشكل أساسي القرارات القضائية ، والعملات المستقرة ، والمبادئ التوجيهية التنظيمية للعملات المشفرة ، وتبادل العملات المشفرة والمزيد.

في عام 2022 ، بلغت نسبة السياسات العدوانية والحيادية والسلبية لصناعة التشفير العالمية 36٪ و 57٪ و 7٪ على التوالي. مقارنة بنسبة 2021 البالغة 23٪ و 59٪ و 18٪ ، هناك زيادة كبيرة في نسبة السياسات التنظيمية الصارمة. وعلى العكس من ذلك ، فإن السياسات التنظيمية السلبية قد انخفضت بشكل كبير في النسبة أيضًا. من الواضح أن السياسات التنظيمية تسير بشكل عام في اتجاه إيجابي.

لتصنيف حقول التشفير المختلفة ، يبلغ إجمالي الاتجاهات 12 اتجاهًا ، بما في ذلك الإرشادات التنظيمية للعملات المشفرة ، وعمليات تبادل العملات المشفرة ، والعملات المستقرة ، و DAOs ، و NFTs والمزيد. تشكل الإرشادات التنظيمية للعملات المشفرة وعمليات تبادل العملات المشفرة والعملات المستقرة أفضل 3 سياسات بنسبة 62٪ إجمالاً.

2) تعديل الأطر التنظيمية الهامة للعملات المشفرة

الإطار التنظيمي للاتحاد الأوروبي

في 10 أكتوبر 2022 ، أقر الاتحاد الأوروبي بشكل مبدئي فواتير MiCA و TFR. ستدخل اللوائح حيز التنفيذ في عام 2024.

MiCA: بخلاف توحيد لائحة مكافحة غسيل الأموال ، لا يمتلك الاتحاد الأوروبي إطارًا تنظيميًا واضحًا للعملات المشفرة. بمجرد تمرير وتنفيذ MiCA ، سيتم تطبيقه على الاتحاد الأوروبي بأكمله ، وكذلك تجاوز تشريعات الدول الأعضاء. سوف تمنح MiCA سلطة سلطة كل ولاية لفرض القانون. وفقًا لما إذا كانت الأصول المشفرة تتطلب ترسيخ قيمة الأصول الأخرى أم لا ، قامت MiCA بتصنيف أصول التشفير إلى رموز نقود إلكترونية أو رموز نقود إلكترونية (EMT) ورموز مرجعية للأصول (ART) وأصول تشفير أخرى. حددت MiCA مبلغ المعاملات اليومية وحجم التداول للعملات المستقرة غير المربوطة بالجنيه عند مليون معاملة و 200 مليون جنيه إسترليني. حاليًا ، تستحوذ أكبر 3 عملات مستقرة ، USDT و USDC و BUDS على أكثر من 75٪ من حجم تداول بورصات العملات المشفرة. في المتوسط ، تجاوز حجم معاملاتهم اليومية وحجم تداولهم حد MiCA المنصوص عليه. إذا اختار الاتحاد الأوروبي تنفيذ سياسات على العملات المستقرة غير المرتبطة بالجنيه الإسترليني في المستقبل ، فقد يعيق ذلك القدرة التنافسية والإمكانات المبتكرة لصناعة العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي.

معدل الخصوبة الإجمالي: ردود فعل مواطني الاتحاد الأوروبي متباينة تجاه مشروع قانون مكافحة غسل الأموال الجديد ، معدل الخصوبة الإجمالي. يعتقد المؤيدون أن هذا سيساعد في رسم حدود واضحة للوائح ، وتسريع وتيرة تنظيم الأصول المشفرة. فيما يتعلق بالمعارضة ، يعتقدون أن مجموع الخصوبة ينتهك ميثاق الاتحاد الأوروبي للحقوق الأساسية. قد لا يساعد جمع البيانات الشخصية بالضرورة في مكافحة غسيل الأموال.

الإطار التنظيمي للولايات المتحدة

جاء الإطار التنظيمي للولايات المتحدة في وقت متأخر عن إطار الاتحاد الأوروبي ، حيث أصدر مسودته الخاصة بالإطار التنظيمي لصناعة العملات الرقمية في 16 سبتمبر 2022. ويتوافق الإطار مع الأمر التنفيذي (EO) بشأن ضمان التطوير المسؤول للأصول الرقمية الذي وقع عليه الرئيس جو بايدن في يمشي. يشمل هدفها الرئيسي تنفيذ تدابير لحماية المستهلكين ، والحفاظ على الاستقرار المالي ، ومنع الاستخدام غير القانوني للعملات المشفرة ، والحفاظ على مكانة الريادة لأمريكا في القطاع المالي العالمي ، فضلاً عن الابتكار التكنولوجي المسؤول وغير ذلك.

إعلان هونغ كونغ عن الأصول الافتراضية

في 31 أكتوبر 2022 ، أعلن السكرتير المالي لهونغ كونغ رسميًا عن بيان سياسته بشأن تطوير الأصول الافتراضية. مع ذلك ، اتخذت هونغ كونغ خطوة حاسمة نحو أن تكون مركز التشفير في العالم. في الإعلان ، ينص على أن هونغ كونغ هي مركز مالي دولي ، يحافظ على موقف مفتوح ويحتضن المبتكرين الذين يقومون بأصول افتراضية في جميع أنحاء العالم. بينما تكثف هونغ كونغ الجهود التحضيرية لنظام الترخيص الخاص بها لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية الجدد ، فهي أيضًا على استعداد للوصول إلى صناعة الأصول الافتراضية على مستوى العالم من خلال دعوة التبادلات ذات الصلة لاستكشاف فرص الأعمال في هونغ كونغ. بموجب نظام الترخيص الجديد ، ستطلق لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) مشاورات عامة لمستثمري التجزئة حول مدى ملاءمة تداول الأصول الافتراضية. لا تزال الحكومة ترحب بتبادل الأصول الافتراضية شراء وبيع الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) في هونغ كونغ. فيما يتعلق بالمراجعات المستقبلية لحقوق الملكية للأصول المرمزة وشرعية العقود الذكية ، تظل الحكومة منفتحة. في الإعلان ، ذكرت حكومة هونغ كونغ أيضًا 3 مشاريع رائدة تستكشفها حاليًا.

3) الاتجاهات التنموية للسياسات التنظيمية في جميع أنحاء العالم

الاتجاه 1: التعامل مع تنظيم البروتوكولات على السلسلة باعتباره الوضع الطبيعي الجديد

تمت معاقبة Tornado cash من قبل وزارة الخزانة الأمريكية وقدمت CFTC شكوى تجاه أعضاء Ooki DAO. من نتائج وتأثيرات هذه الحوادث ، أثرت عقوبات وزارة الخزانة الأمريكية سلبًا على عدد المستخدمين في تورنادو كاش. ومع ذلك ، نظرًا لأن Tornado Cash هو تطبيق لامركزي يتم نشره على Ethereum ، فإنه لم يتوقف عن العمل ولا يزال يعمل حاليًا على الشبكة. متأثرًا بهذا الحادث ، بدأ بعض بروتوكولات DeFi والمؤسسين في القلق بشأن سلامتهم وامتثال أعمالهم. تغريم أعضاء Ooki DAO مبلغ 250،000 دولار أمريكي هو سابقة للمؤسسات التنظيمية التي تعاقب DAOs. إذا قامت DAOs بشيء تكون مسؤولة عنه ، فستتم محاسبة السلطات ذات الصلة. بالنسبة لعمليات التوقيع المتعدد ، قد يكون الموقّع مسؤولاً. على العكس من ذلك ، بالنسبة للحوكمة على السلسلة ، فإن المقترحين والناخبين سيكونون مسؤولين.

على الرغم من أن مجتمعات التشفير تعتقد أن "الكود هو القانون" ، فإن حكومات الولايات المختلفة لن تتسامح على المدى الطويل مع محاولات تجاوز قوانينها. وفقًا لذلك ، في ظل الوضع الطبيعي الجديد لهذه اللوائح ، ستشكل البروتوكولات على السلسلة طلبًا كبيرًا لسوق الامتثال.

الاتجاه 2: تشديد اللوائح الخاصة بمراكز التجارة الإلكترونية والمؤسسات المركزية الأخرى

واجهت المؤسسات المركزية مثل FTX و 3AC انهيارها ، مما يعكس الافتقار إلى التدابير التنظيمية الحالية للعملات المشفرة إلى حد ما. تتمتع CFTC عمومًا بسلطة قضائية على مشتقاتها ، بينما ستراقب SEC الأصول المشفرة المؤهلة كأوراق مالية وفقًا لقواعدها. يمكن لهاتين المؤسستين التنظيميتين أيضًا الإشراف على شركات الاستثمار ، ولكن من الواضح أنها غير كافية تجاه FTX و Alameda Research. بعد حادثة FTX ، دعا الكثيرون الولايات المتحدة إلى تعزيز اللوائح الخاصة بأصول التشفير.

في العامين المقبلين ، ستدخل الفواتير التنظيمية الخاصة بالاتحاد الأوروبي MiCA و TFR حيز التنفيذ ، وسيتحسن الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في الولايات المتحدة تدريجياً ويتم سن تشريعاته ، وستتجسد السياسات التنظيمية الخاصة بالتشفير في المزيد من البلدان تدريجياً. داخل كل دولة ، ستكون هناك سياسات تنظيمية واضحة وموحدة للعملات المشفرة وستستمر التعاون التنظيمي دوليًا في التعزيز. سيوفر هذا الأساس المؤسسي والإنفاذ الضروري لتنظيم أصول التشفير.

الاتجاه 3: تشتد المنافسة بين الدول المختلفة لتطوير أصول التشفير

في الوقت الحالي ، أصبحت سنغافورة بشكل متزايد مكانًا لتجميع الأصول المشفرة في جميع أنحاء العالم. في منتصف أكتوبر ، نشر السكرتير المالي لهونغ كونغ ، بول تشان مو بو مقالاً عن "تنمية هونغ كونغ للابتكار والتكنولوجيا". وذكر أنه يرغب في "دفع تنمية هونج كونج لتصبح مركزًا عالميًا للعملات المشفرة". في نهاية أكتوبر ، أصدرت هونغ كونغ بيانًا حول سياسة الأصول المشفرة. رئيس وزراء إنجلترا الجديد ، ريشي سوناك ، من أشد المعجبين بأصول العملات المشفرة. قام بالتغريد ذات مرة أنه يعمل بجد من أجل جعل إنجلترا مركزًا عالميًا للعملات المشفرة. تظهر الإحصائيات أيضًا أنه في عام 2022 ، تعد منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا من المناطق التي لديها أسرع نمو في سوق العملات المشفرة. اعتمدت دولة الإمارات العربية المتحدة سياسات تنظيمية مواتية للغاية لجذب الشركات المشفرة باستمرار للاستقرار هناك. في عام 2022 ، نما سوق العملات المشفرة بمقدار عشرة أضعاف على الأقل.

في الوقت الذي يتباطأ فيه النمو الاقتصادي العالمي ، تختار بعض البلدان والمناطق بالفعل وضع صناعة التشفير والعمل الجاد للتنافس كمركز عالمي للعملات المشفرة. مع المنافسة على الأصول المشفرة ، ستبدأ المزيد من البلدان في تبني موقف أكثر ودية تجاه أصول التشفير. في المقابل ، سيشجع هذا المزيد من الابتكار في صناعة العملات المشفرة ، وبالتالي تعزيز التطور المستمر لصناعة العملات المشفرة.

بشكل عام ، بالنظر إلى اللوائح في صناعة العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم في عام 2022 ، من الآمن افتراض أن العديد من حكومات الولايات تعمل بنشاط على إنشاء وتحسين إطارها التنظيمي وسياساتها الخاصة بأصول التشفير. إنهم يعملون على مواكبة وتيرة تطور صناعة التشفير. سيؤدي ذلك إلى تطبيع مسار تطوير صناعة الأصول المشفرة ، مما يساعد على دفع صناعة التشفير إلى المرحلة التالية من التطور السريع.

مرتبة حسب: "نظرة عامة على صناعة التشفير العالمية واتجاهات" Huobi Research