قم بتقييم أفضل 5 بروتوكولات DeFi ذات أعلى إيرادات في عام 2023

المؤلف: جاك كوبينيك، مراسل DeFi؛ الترجمة: Golden Finance xiaozou

منذ أن تم طرح TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) للجمهور من خلال اتجاه DeFi في عام 2019، تم استخدام هذا المقياس كمعيار رئيسي لقياس نجاح البروتوكول.

ولكن مع بقاء التمويل اللامركزي DeFi في سوق هابطة خلال معظم عام 2023، أشار البعض إلى أن TVL قد يشوه القيمة الأساسية للبروتوكول. يقول آخرون ذلكيجب على DeFi التخلي عن هذا المقياس تمامًا لأنه ليس ذا معنى كما يُزعم.

قال أوليغ فومينكو، المؤسس المشارك لشركة Sweat Economy: "10 حيتان عملاقة ستجعل TVL الخاص بك يرتفع فجأة... نحن لقد رأيت العديد من المشاريع تقع في نفس الفخ."

هناك مقياس آخر - الإيرادات: إيرادات البروتوكول مطروحًا منها المكافآت المدفوعة لموفري السيولة ( ليرة لبنانية).

يتم حساب بيانات الإيرادات في هذه المقالة بناءً على بيانات DeFiLlama اعتبارًا من 13 ديسمبر. ومن الجدير بالذكر أن Uniswap Labs بدأت في تحقيق الإيرادات فقط بعد بدء رسوم الواجهة في أكتوبر. تقدر Blockworks Research أنه بناءً على الظروف الحالية، من المتوقع أن تحقق Uniswap Labs إيرادات سنوية بقيمة 17.7 مليون دولار.

1، صانع - 95.91 مليون دولار

منذ عام 2022، قام Maker بشراء سندات الخزانة الأمريكية تدريجيًا لكسب الدخل من ارتفاع أسعار الفائدة. يُعد subDAO الخاص بـ Maker’s Spark Protocol جزءًا مما يسميه المؤسس Rune Christensen باللعبة النهائية المستقبلية لـ Maker، مما يتيح للمستثمرين التعرض لعوائد سندات الخزانة الأمريكية من خلال نسخة مقفلة من عملة DAI المستقرة. كان عائد DAI المقفل يصل إلى 8٪ هذا العام. يتم اعتبار رمز التوفير DAI المميز sDAI كمثال على الأصول الواقعية لأنه في الأساس رمز مميز لسندات الخزانة الأمريكية.

2، Lido -- 55.79 دولارًا أمريكيًاM

تستفيد Lido من تحول Ethereum في عام 2022 إلى إثبات الحصة، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة ETH الخاصة بهم على المنصة مقابل الحصول على ETH (stETH) المرمز، وهي مكافأة الرهان المدفوعة للمستخدمين. يمكن أيضًا تداولها أو استخدامها كضمان. نمت stETH لتصبح تاسع أكبر عملة مشفرة برأسمال سوقي يزيد عن 20 مليار دولار. تلقت Lido مؤخرًا دفعة من الضجيج المحيط بترقية Dencun القادمة لـ Ethereum، والتي كان من المقرر إطلاقها في البداية في عام 2023 قبل تأجيلها. تتعامل Lido حاليًا مع أكثر من 32% من إجمالي ETH، مما أثار جدلاً حول مركزية الشبكة من خلال منصة الرهان على السيولة.

3، PancakeSwap - 52.31 مليون دولار

PancakeSwap هي ثاني أكبر بورصة لامركزية (DEX) بعد Uniswap. في مارس من هذا العام، أطلقت DEX الإصدار الثالث من منصتها، والذي يركز على السيولة المركزة. ويمكن لمحدودي السيولة تركيز سيولتهم ضمن نطاق محدد لزيادة فرص استخدام أموالهم في التداول وكسب الرسوم. قامت PancakeSwap أيضًا بتعديل نموذج الحوكمة الخاص بها وأطلقت سوقًا للألعاب. كان PancakeSwap في الأصل تطبيقًا أصليًا لسلسلة BNB الذكية ولا يزال أكبر تطبيق DeFi على السلسلة. يأتي كل حجم تداول PancakeSwap تقريبًا من سلسلة BNB الذكية.

4، Convex Finance - 42.23 مليون دولار

Convex هو بروتوكول لإدارة الأصول يسمح لمزودي الخدمات وأصحاب المصلحة بقفل الرموز المميزة الصادرة عن Curve وكسب الإيرادات. Curve هو ثاني أكبر DEX على Ethereum بعد Uniswap، ويرتبط مصير Convex إلى حد كبير بـ Curve. يسمح Convex لحاملي الرموز المميزة CRV وLP من Curve بزيادة أرباحهم المميزة. تتحكم شركة Convex في 48% من رموز منحنى ضمان التصويت وثلث رموز ضمان التصويت Frax.

5، GMX -- 37.52 دولارًاM

GMX هو تبادل عقود دائم. تسمح العقود الدائمة (perps) لمتداولي التمويل اللامركزي بالتداول برافعة مالية عالية دون الحاجة إلى مبالغ كبيرة من رأس المال. على عكس العقود الآجلة التقليدية، ليس لدى Perps تاريخ انتهاء الصلاحية عندما يحتاج المتداولون إلى شراء أو بيع أحد الأصول. GMX هو أكبر بروتوكول TVL على Arbitrum وأكبر متلقٍ لمنحة L2 لشهر أكتوبر، حيث حصل على 12 مليون ARB، أي حوالي 14 مليون دولار بأسعار اليوم.