المؤلف: YBB Capital Researcher Ac-Core
ليلي ليو، رئيس مجلس إدارة Solana تم تقديم مفهوم PayFi في الخطاب الرئيسي "The Rise of PayFi: Realizing the Vision of Cryptocurrency" في مؤتمر EthCC السابع.
يتضمن جوهر PayFi ما يلي: 1. التأكيد على "التسوية الفورية"، التي لها قيمة خاصة في معاملات المضاربة؛ 2. دعم نموذج "اشتر الآن، وادفع لاحقًا"؛ منصة للإبداع افتح طرقًا جديدة لتحقيق الدخل من المستثمرين وتمويل الفواتير وإدارة مخاطر الدفع.
تتمثل الميزة الرئيسية لـ PayFi في تحقيق رؤيتها في الاستفادة من أداء Solana العالي لسد الفجوة بين العالم الحقيقي و blockchain، في حين يتم اعتماد الحوكمة وقابلية التوسع على نطاق واسع من التحديات الرئيسية.
قالت ليلي ليو بإيجاز: "تهدف PayFi إلى إنشاء سوق مالي جديد حول القيمة الزمنية للنقود. يتيح التمويل عبر السلسلة تمويلًا جديدًا لا يمكن تحقيقه عن طريق التمويل التقليدي أو حتى تمويل Web2 وتجربة المنتج ”
المصدر: مؤتمر EthCC السابع
PayFi هو اختصار لـ Payment Finance وهو مفهوم جديد اقترحته Lily Liu، رئيسة مؤسسة Solana، في مؤتمر EthCC في يوليو 2024. وهو نموذج مبتكر يجمع بين الدفع والتمويل، مع التركيز على "المعاملات الفورية" لتحسين كفاءة معاملات المضاربة والعمليات المالية المختلفة. وفقًا لليلي ليو، فإن PayFi عبارة عن هيكل مالي قابل للبرمجة يتيح ابتكارات مالية جديدة أعلى طبقة التسوية أثناء معالجة معاملات الدفع بشكل مستقل. وإليك الملخص، وفقًا لما ذكره Elponcho:
رؤية PayFi: إنشاء نظام عملة قابل للبرمجة ضمن نظام مالي مفتوح يوفر للمستخدمين السيادة الاقتصادية وقدرات الحفظ الذاتي.
حالات استخدام PayFi: تعمل التقنيات الجديدة على إنشاء أسواق جديدة. تدعم PayFi نموذج "اشتر الآن، لا تدفع أبدًا"، مع الاستفادة من التمويل عبر السلسلة والتسوية الفورية حتى تتمكن الأرباح الناتجة عن السلسلة من تلبية احتياجات الاستهلاك الفورية على الفور. على سبيل المثال، يمكن للمستخدم استثمار 50 دولارًا على السلسلة لكسب الفائدة، ويمكن استخدام التسوية الفورية ودفع تلك الفائدة لشراء فنجان قهوة "مجاني".
بالإضافة إلى ذلك، يمكن لـ PayFi تمكين المبدعين من تحقيق الدخل بناءً على معالم التقدم (على سبيل المثال، يمكن لمستخدمي YouTube كسب إيرادات الإعلانات بعد الوصول إلى مليون مشاهدة)، وتوفير تمويل الفاتورة، وإدارة مخاطر الدفع، وفي منطقة Solana Develop مجمع ائتماني خاص عالمي على blockchain. تعتقد ليلي ليو أن PayFi سوف تتفوق على DeFi وتقود الاتجاه المالي التالي.
Solana وPayFi: أكدت ليلي ليو أن Solana معروفة بأدائها العالي، حيث تظهر باستمرار سرعات المعاملات السريعة والتكاليف المنخفضة، فضلاً عن سيولتها في رأس المال والمواهب. المزايا تبرز في مجال البلوكشين. من الواضح أن سولانا مرشح قوي لتحقيق رؤية PayFi.
ثلاثة عوامل رئيسية لنجاح blockchain: أشارت ليلي ليو إلى ثلاثة عوامل رئيسية لنجاح blockchain: المعاملات السريعة ومنخفضة التكلفة والنطاق الواسع مجموعة من المستخدمين ومجتمع المطورين القوي. وقالت إن سولانا هو حاليا النظام البيئي الوحيد الذي تتوفر فيه هذه العوامل الثلاثة.
مستقبل PayFi وSolana: في ملخصها، سلطت ليلي ليو الضوء على سيناريوهات التطبيقات المالية المختلفة على منصة Solana، بما في ذلك تمويل سلسلة التوريد وقروض يوم الدفع والائتمان. البطاقات وائتمان الشركات وسوق إعادة الشراء بين البنوك وسوق التأمين. توضح هذه التطبيقات الإمكانات الهائلة للجمع بين Solana وPayFi لتعطيل النظام المالي التقليدي.
في مقالتها "فهم PayFi: السرد الكبير التالي لـ Solana"، توضح ليلي ليو أن جوهر PayFi يكمن في القيمة الزمنية للمال، وتوضح ذلك من خلال ثلاثة أمثلة رئيسية:
1. اشتر الآن، لا تدفع أبدًا:
يعرف معظم الأشخاص عبارة "اشتر الآن، ادفع لاحقًا"، ولكن عبارة "اشتر الآن، لا تدفع أبدًا" هي العكس تقريبًا. . يعمل الأول على تحسين التدفق النقدي من خلال الأقساط وله تكلفة فائدة معينة، بينما يسمح الأخير باستثمار الأموال في منتجات DeFi، ويمكن استخدام الفائدة المكتسبة لدفع ثمن الاستهلاك دون المساس بأصل المبلغ.
على سبيل المثال، يشتري المستخدم فنجان قهوة بقيمة 5 دولارات عن طريق إيداع 50 دولارًا في أحد منتجات الإقراض. بمجرد أن تصل الفائدة المتراكمة إلى 5 دولارات، سيتم استخدام هذه الفائدة لدفع ثمن القهوة وسيتم فتح الأموال وإعادتها إلى حساب المستخدم. تعتمد هذه العملية على التنفيذ الآلي لـ “الأموال القابلة للبرمجة”.
2. تحقيق الدخل لمنشئي المحتوى:
يواجه العديد من منشئي المحتوى مشكلات في التدفق النقدي أثناء عملية إنشاء المحتوى. في حين أن الإنشاء يستغرق وقتًا ومالًا، إلا أن العوائد غالبًا ما تتأخر، مما قد يسبب ضغوطًا مالية ويؤثر على الجداول الزمنية. وفقًا لرؤية Lily Liu، يمكن لـ PayFi مساعدة منشئي المحتوى على تحقيق الدخل بشكل أسرع. على سبيل المثال، إذا كان من المتوقع أن يحقق مقطع فيديو إيرادات بقيمة 10000 دولار أمريكي ولكنه يستغرق شهرًا للقيام بذلك، فيمكن لمنشئ المحتوى استخدام PayFi للحصول على 9000 دولار أمريكي نقدًا على الفور، مما يؤدي إلى تحسين التدفق النقدي حتى لو كان ذلك يعني التضحية ببعض الإيرادات.
3. الحسابات المدينة:
الحسابات المدينة هي نوع شائع من الحسابات في العلاقة المالية بين المؤسسة وعملائها . قد تواجه الشركات مشاكل في التدفق النقدي بسبب الحسابات المستحقة القبض. ولحل هذه المشكلة، غالباً ما تقوم الشركات برهن مستحقاتها لشركات التمويل أو بيعها بسعر مخفض للحصول على أموال فورية. تهدف PayFi إلى زيادة تبسيط هذه العملية وتحسينها، وتسريع التسوية من خلال blockchain، وتحسين كفاءة التدفق النقدي، وخفض الحواجز أمام الدخول، حتى تتمكن المزيد من الشركات من استخدام هذه الأداة المالية لسلسلة التوريد لتسريع تدفق رأس المال.
المصدر: Coincu
يمكن إرجاع أصول تقنية blockchain إلى عام 2008 الورقة البيضاء الثورية "بيتكوين: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير" نشرها ساتوشي ناكاموتو. فهو يضع الأساس لعصر جديد من المدفوعات اللامركزية، ليس فقط من خلال خلق شكل جديد من العملة، ولكن أيضًا من خلال إحداث تغيير جذري في نظام الدفع الراسخ في التمويل التقليدي. تستفيد PayFi من تقنية blockchain والعقود الذكية لإدارة تدفق الأموال باستخدام الأصول الرقمية وأدوات التمويل اللامركزي (DeFi). الفكرة الأساسية هي تحسين القيمة الزمنية للنقود (TVM) وتقصير أوقات التسوية من خلال التكنولوجيا اللامركزية. تتضمن مبادئ التشغيل الرئيسية ما يلي:
القيمة الزمنية للنقود (TVM): تركز PayFi على الوقت لتحسين المال القيمة، مما يساعد المستخدمين على تحسين كفاءة استخدام الأموال. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في منصة الإقراض واستخدام الفائدة الناتجة لتغطية النفقات اليومية. على سبيل المثال، عند شراء فنجان قهوة بقيمة 5 دولارات، يمكن حجز 50 دولارًا، وعندما تتراكم الفائدة بما يكفي لتغطية تكلفة القهوة، يظل أصل المبلغ دون تغيير.
أتمتة العقود الذكية: تعد العقود الذكية جوهر PayFi، مما يسمح بتنفيذ العمليات المالية المعقدة تلقائيًا بناءً على شروط محددة مسبقًا، مما يقلل من مشاركة الوسطاء و تسريع المعاملات وخفض التكاليف.
ترميز أصول العالم الحقيقي (RWA): تعمل PayFi على ترميز أصول العالم الحقيقي مثل العقارات وحسابات القبض، لتسهيل عبور الحدود المدفوعات وتدفقات رأس المال. ولا يؤدي هذا إلى زيادة سيولة الأصول المادية فحسب، بل يوفر أيضًا منصة جديدة للمعاملات العالمية.
مع تزايد طلب النظام البيئي للعملات المشفرة على الأصول ذات القيمة المستدامة، أصبحت الأصول المحفوفة بالمخاطر خيارًا شائعًا بطبيعة الحال. على مدى العامين الماضيين، أصبحت سندات الخزانة الرمزية التي تحقق عائدًا يتراوح بين 4-5٪ هي الأصول الرأسمالية المفضلة على السلسلة، حيث ارتفعت قيمتها الإجمالية بسرعة إلى 2 مليار دولار. وتنخفض عوائد سندات الخزانة وسط مخاوف التضخم وإشارات من البنوك المركزية لخفض أسعار الفائدة، مما يجبر رأس المال على البحث عن أصول أخرى ذات عوائد عالية ومنخفضة المخاطر. وهذا يوفر فرصة لـ PayFi للارتقاء في مجال الأصول المحفوفة بالمخاطر.
تتضمن حالات الاستخدام النموذجية لـ PayFi ما يلي:
الدفع عبر الحدود التمويل: تعمل Arf على تغيير المدفوعات التقليدية عبر الحدود من خلال توفير حلول السيولة عبر السلسلة للمؤسسات المالية، ودعم التسوية الفورية والشفافة ومنخفضة التكلفة المستندة إلى USDC على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع دون حسابات عالمية ممولة مسبقًا. يوفر تمويل الدفع عبر الحدود كفاءة رأسمالية عالية وقابلية للتوسع.
بطاقات الشركات المدعومة بالأصول الرقمية:توفر Rain سيولة تسوية بطاقات الشركات المدعومة من USDC لفريق Web3. تقوم الشركة بإيداع الأموال في الخزينة وتضع حدًا ائتمانيًا في الخزينة بعد كل دورة تسوية، سيتم سداد رصيد بطاقة الشركة تلقائيًا من خلال تصفية الأصول الموجودة على السلسلة، وبالتالي إعادة تشكيل إدارة النفقات.
تمويل التجارة:يجمع نظام BSOS بين نظام أساسي لتخطيط موارد المؤسسة (ERP) والسيولة على السلسلة لإنشاء RWA في سلسلة التوريد، وتوفير خيارات التمويل قصيرة الأجل لتلبية احتياجات رأس المال التجاري.
يمكن أن تتضمن أصول العالم الحقيقي (RWA) ما يلي:
تسوية RWA الفورية: حتى الأصول عالية السيولة مثل سندات الخزانة أو الأموال المرمزة تستغرق عادةً من 2 إلى 4 أيام للتسوية لأنه يجب تصفية الأصول الأساسية قبل الاسترداد. من خلال مجمع السيولة على السلسلة، يمكن لهذه الأصول توفير الاشتراك والاسترداد في الوقت الفعلي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يضمن معاملات سريعة وشفافة.
تمويل DePIN: مع التوسع السريع لنظام DePIN البيئي، تعتمد العديد من المشاريع على تقاسم تكاليف البنية التحتية الكبيرة وإعادة توزيع القيمة المستقبلية. على سبيل المثال، توفر TL ay بنية تحتية أساسية للثقة لتسريع تنفيذ DePIN؛ وتقوم Peaq بتخصيص L1 لـ DePIN، مما يسمح للآلات بالتداول بكفاءة مع بعضها البعض أو التفاعل مع البشر، وتعزيز تطوير اقتصاد الآلة.
وفي الوقت نفسه، أصبح ظهور العملات المستقرة بمثابة جسر بين العملة القانونية وتقنية blockchain، مما يعزز ظهور سيناريوهات الدفع في العالم الحقيقي. لقد نمت العملات المستقرة بشكل كبير منذ عام 2014، مما يدل على الحاجة المتزايدة لابتكار تقنية البلوكشين في مجال المدفوعات. واليوم، تدعم العملات المستقرة حوالي 20 مليار دولار من المدفوعات العضوية سنويًا، وهو ما يقترب من حجم معالجة المدفوعات السنوية لشركة Visa. في حين أن النظام البيئي للعملات المشفرة قد أطلق العنان لإمكانات العملات المستقرة من خلال التغلب على التحديات مثل تجربة المستخدم السيئة، وزمن الوصول العالي، وتكاليف المعاملات المرتفعة، ومشكلات الامتثال، لا يزال هناك مجال لمزيد من التطوير. تكشف المراجعة التاريخية لأنظمة الدفع عن الدور الرئيسي لآليات التمويل في تطورها. على سبيل المثال:
بطاقات الائتمان: المساهمة بمبلغ 16 تريليون دولار أمريكي في مدفوعات التجار سنويًا، مما يوضح كيف يؤدي التمويل إلى التبني والمنفعة على نطاق واسع.
تمويل التجارة: 10 تريليون دولار أمريكي من المدفوعات بين الشركات سنويًا، مما يسلط الضوء على الدور الحاسم للتمويل في التجارة العالمية.
المدفوعات عبر الحدود: دعم التحويلات والتسويات العالمية بأموال مدفوعة مسبقًا بقيمة 4 تريليون دولار. واليوم، تعتمد أسرة واحدة من كل 6 أسر في جميع أنحاء العالم على التحويلات المالية لتغطية نفقاتها.
بدون تمويل الصرف، ستكون السيولة العالمية مقيدة بشدة. وعلى نحو مماثل، في غياب آليات التمويل، سيتم إعاقة فائدة واعتماد عملات الإنترنت المحلية. تم إنشاء PayFi لحل هذه القيود. صرحت ليلي ليو، رئيسة مؤسسة Solana، بوضوح عن رؤية PayFi: "تهدف PayFi إلى إنشاء سوق مالي جديد حول القيمة الزمنية للنقود. يتيح التمويل عبر السلسلة بدايات مالية جديدة وتجارب منتجات لا يمكن للتمويل التقليدي أو حتى تمويل Web2 توفيرها. "< /p>
المصدر: موقع Solana الرسمي
لطالما كان Solana في طليعة من أنشأوا الروايات في سوق التشفير، وحفز السوق باستمرار مع مختلف القصص الجديدة النشاط. تتمثل الميزة الأكبر لـ PayFi في العودة إلى القدرة الكامنة في blockchain على تخريب التمويل التقليدي، وذلك باستخدام اللامركزية والأمن لتقليل مخاطر الاحتيال، وتحسين سلامة المعاملات، والقضاء على المدفوعات المالية التقليدية من خلال تشفير عملية المعاملات بأكملها على وسطاء المعالجة. يؤدي هذا إلى تقليل عتبة مشاركة المستخدمين في التمويل ويضع PayFi سرديًا كجسر بين RWA وDeFi والعالم الحقيقي.
على الرغم من أن PayFi لديها القدرة على دعم التبني الجماعي لتقنية blockchain، إلا أنها لا تزال تواجه تحديات قد تحد من اعتمادها على نطاق واسع. القضية الرئيسية هي مسألة تنظيمية، حيث أن المؤسسات المالية العالمية لم تفهم بعد أو تنشئ إطارًا قانونيًا لعمليات blockchain. العائق الأول أمام الاتصال بالعالم الحقيقي هو الشرعية. وهناك عقبة أخرى تتمثل في قابلية التوسع؛ حيث يمكن أن تواجه شبكات البلوكشين ازدحامًا خلال ساعات الذروة، مما يؤثر على سرعة المعاملات وتكاليفها، وقد يكون من الصعب مزامنة سرعة إنتاج الكتل بين السلاسل المختلفة. وقد يكون قبول السوق غير كاف أيضا - فالقبول الحالي للتكنولوجيات الجديدة من قبل الشركات والمستخدمين لا يزال منخفضا، ولا تزال تقنية blockchain تحمل وصمة عار "رهاب التشفير". لكي تتمكن تقنية blockchain من سد الفجوة بشكل كامل مع العالم الحقيقي، فإنها لا تزال بحاجة إلى تحسين تغطيتها بشكل مستمر في مختلف المجالات وكسر الصوامع.
لا يزال مستخدمو ZKasino ينتظرون استرداد الأموال الموعودة في ظل تزايد الاتهامات بالاحتيال. ولا يزال مستقبل المشروع غير مؤكد، مع تحديات قانونية ومالية كبيرة تنتظره.
Berniceعادت wstETH بقيمة 21 مليون دولار إلى محفظة ZKasino متعددة التوقيعات، مما جدد أمل الضحايا وسط التحقيقات والاعتقالات في أعقاب عملية احتيال الخروج المزعومة.
Weiliangينتقد فيتاليك بوتيرين شركة ZKasino لاستغلالها أدلة المعرفة الصفرية، مما أدى إلى سحب بساط بقيمة 32 مليون دولار ورد فعل عنيف كبير من مجتمع العملات المشفرة.
Weiliangتواجه ZKasino رد فعل عنيفًا لإساءة استخدام أموال بقيمة 33 مليون دولار، وتضليل المستثمرين بوعود تكنولوجية لم يتم الوفاء بها، مما يؤدي إلى اتهامات بالاحتيال والإبعاد من قبل المستثمرين.
Miyuki