صعود إعادة التوقيع على سولانا – تحليل متعمق من قبل جيتو

في يوليو 2022، أطلقت Jito Labs لأول مرة لوحة معلومات MEV للمساعدة في الكشف عن النظام البيئي MEV في Solana والذي لم يتم استكشافه بعمق بعد في ذلك الوقت. وبعد بضعة أشهر، قام الفريق بفتح المصدر المفتوح لـ Jito-Solana، وهو أول عميل مدقق في Solana مصمم للحصول على أرباح MEV وإعادة توزيعها على المدققين وأصحاب المصلحة. تم تفرع Jito-Solana في النهاية من عميل Solana Labs، مما أدى إلى إضافة حوالي 1000 سطر من التعليمات البرمجية لتمكين المدققين من الحصول على خصومات MEV. وتتمثل أهدافها الأوسع في مكافحة البريد العشوائي على الشبكة وتحسين أداء Solana.

من خلال العمل مع العميل، يدعم Jito Block Engine مزادات مساحات الكتل خارج السلسلة، حيث يقوم الباحثون بإرسال المعاملات التي يتم تنفيذها بشكل تسلسلي وذري القائمة (أي حزمة الصفقات). بعد محاكاة كل مجموعة معاملات في الحزمة المقدمة، يقوم المحرك بإعادة توجيه حزمة المعاملات الأعلى ربحًا إلى القائد لإدراجها في الكتلة. Jito Relayer يعمل كوكيل لوحدة معالجة المعاملات (TPU)، ويقوم بتصفية المعاملات خارج السلسلة والتحقق منها، ويقدم المعاملات التي تم التحقق منها إلى محرك الكتلة والمدقق.

تجدر الإشارة إلى أنه في مارس 2024، أعلنت Jito Labs عن تعليق وظيفة تجمع الذاكرة لـ Jito Block Engine لأن نظام Solana البيئي قام بتقييد بعض المستخدمين الذين يقومون بتشغيل MEV تم التعبير عن مخاوف بشأن استغلال مجمعات الذاكرة لهجمات الساندويتش. في الوقت الحالي، لا يزال Block Engine قيد التشغيل ويستمر في معالجة المعاملات وإعادة توجيهها أثناء إجراء محاكاة حزمة المعاملات، ولكن تمت إزالة مكون تجمع الذاكرة.

تفرض هذه الآلية في نهاية المطاف تكاليف على الشبكة مقابل المعاملات غير المرغوب فيها وعوائق الأداء. يحصل المدققون الذين يديرون Jito-Solana على أرباح MEV الناتجة عن حزم المعاملات خلال فترة قيادتهم. يتيح إطلاق JitoSOL Liquid Scking Tokens لأصحاب المصلحة تفويض تعهداتهم إلى المدققين الذين يديرون عميل Jito-Solana، وبالتالي زيادة حجم حصص المصادقين والسماح لأصحاب المصلحة بالحصول على مزايا التحصيص الأساسية وكسب مكافآت MEV أيضًا . في ديسمبر 2023، أطلقت مؤسسة Jito أيضًا StakeNet، وهي شبكة تتألف من أوصياء ومديرين على السلسلة توفر وظيفتين أساسيتين:

1. برنامج سجل المدقق: يخزن ما يصل إلى 3 سنوات من التاريخ لكل مدقق في الشبكة بأكملها؛

2. برنامج Guardian: يحسب النتائج بناءً على أداء المدقق ويدير توزيع الحصص لضمان تفويض الحصص إلى المدققين الأفضل أداءً.

بناءً على خبرتها مع MEV وخدمات البنية التحتية لرهان السيولة، تقدم Jito إطار عمل جديد يمكّن التطبيقات والشبكات من الاستفادة من أي رمز SPL مميز للأمان.

Jito (Re)stake

2024 في 25 يوليو ، أصدرت مؤسسة Jito الكود الخاص بـ Jito (Re)saging، وهو بروتوكول هجين متعدد الأصول للتخزين على Solana يسمح لأي شبكة أو تطبيق جديد بتعزيز أمنها الاقتصادي. يتكون البروتوكول من مكونين رئيسيين:

• برنامج Vault: يُستخدم لإنشاء الأصول المرهونة وإدارتها؛< /p>

• برنامج (إعادة) التخزين: ينسق الأنشطة والحوافز بين المشاركين في الشبكة.

يوفر هذان البرنامجان الأساسيان معًا للمطورين إطار عمل معياريًا وقابل للتوسيع لتبسيط آلية التخزين لأي أصول SPL، ليصبح الحل الأفضل في Solana الأول اتفاق من نوعه.

قبل أن نتعمق، إليك شرح مختصر لبعض المصطلحات المهمة:

• العقدة: تشير إلى البرنامج الذي يعمل وفقًا لمواصفات الشبكة المرتبطة به.

• شبكة توافق العقد (NCN): مجموعة من العقد الموزعة التي تعمل معًا لتحقيق الإجماع وتقديم الخدمات لبروتوكول معين أو الشبكة، بما في ذلك السلسلة العامة L1، وسلسلة التطبيقات، والجسر عبر السلسلة، وشبكة المعالج المشترك، وتطبيق DeFi، وشبكة الحلول، وشبكة أوراكل.

• المشغل: كيان يدير عقدة واحدة أو أكثر في شبكة إجماع العقد.

• رمز استلام Vault (VRT): رمز مشتق يمثل موضع التجديد الأساسي، مشابه لـ LRT (رمز تجديد السيولة) الرموز المرصعة).

باختصار، توفر Jito (Re)stake لـ NCN الأمان الاقتصادي وتحسن السيولة وقابلية التركيب. إن NCN قادرة على تكوين معلمات التوقيع المساحي وشروط العقوبات والحوافز الاقتصادية الأخرى وفقًا لاحتياجاتها.

برنامج Vault

برنامج Vault هو المسؤول عن إدارة المخزن إيصالات إنشاء وتشغيل الرمز المميز (VRT). المنطق الأساسي هو: حصة الرمز والحصول على الرموز المشتقة التي تمثل مركز السيولة المرهون، والتي يمكن استخدامها لحماية NCN الأساسي. تسمح (إعادة) Jito لأي أصول SPL أو مجموعة من أصول SPL المتعددة بالعمل كأصل أساسي، مما يمكّن أصحاب المصلحة من تنويع ممتلكاتهم من VRT بشكل أكثر فعالية، وإنشاء محفظة أكثر توازناً للمخاطر والمكافآت، واستخدام نطاق أوسع من الأصول ضمن أصول النظام البيئي سولانا.

p>

برنامج Vault السماح لـ NCN بإدارة عمليات VRT (سك العملات، والحرق، والتفويض) وفرض شروط العقوبات الخاصة بها والحد الأقصى للإيداع/السحب. وهذا مهم بشكل خاص لأنه ليست كل أصول SPL آمنة بنفس القدر، ويمكن أن تختلف متطلبات وشروط الأمان الخاصة بشبكات NCN المختلفة بشكل كبير بسبب الاختلافات في الوظائف الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، يسمح برنامج Vault لشركة NCN بتنفيذ إستراتيجيات تفويض VRT مخصصة عبر مشغلين متعددين، أو DAOs، أو توقيعات متعددة، أو بروتوكولات الأتمتة على السلسلة مثل برنامج StakeNet Guardian.

برنامج إعادة التعهد

على الرغم من أن برنامج Vault مسؤول عن إدارة VRT، لكن برنامج الاستعادة مسؤول عن إدارة NCN والمشغلين المقابلين لها. ويشمل ذلك تنفيذ آليات الاشتراك المختلفة، فضلاً عن إدارة توزيع وإنفاذ شروط التخفيض.

يعمل برنامج Vault وبرنامج إعادة التخصيص معًا على إنشاء إطار عمل معياري يمكّن من إطلاق الأمن الاقتصادي باستخدام أي أصل من أصول SPL. تعمل تقنية Jito (Re) Stake على تبسيط العملية للمطورين وشبكات NCN، مما يوفر واجهة بسيطة وقابلة للتخصيص لإدارة VRTs والمشغلين.

المزايا الرئيسية لـ (إعادة) Jito

Jito تهدف (إعادة) الستاكينغ إلى التخفيف من مشكلة البداية الباردة السائدة في الاقتصاد الحالي القائم على السلسلة من خلال توفير إطار عمل معياري غير محدد الأصول لـ NCN لتحقيق الإجماع والحصول على الأمن الاقتصادي.

أولاً وقبل كل شيء، يسمح Jito (Re)stake لأي شخص بإنشاء VRT باستخدام أي أصل SPL، مما يبسط عملية تصميم اقتصاديات الرمز المميز وأداة الرمز المميز وتصبح جميعها أصولًا سائلة مرهونة أو مُعاد تخزينها مع الحفاظ على توافق الحوكمة وإنفاذ معايير الأمان الضرورية. بالإضافة إلى ذلك، تسمح (إعادة) Jito بالتملك على أصول متعددة، مما يعني أن NCN يمكنها أيضًا الاستفادة من الأصول الحالية بسيولة أعمق وتوزيع رمزي أوسع، بالإضافة إلى رمزها الأصلي، لتحقيق إمكانية وصول أوسع إلى السوق.

الميزة الأساسية الأخرى هي أن Jito (Re)saging يسمح لـ NCN بتكوين معلمات المخاطر وضبطها بدقة. يمكن لشبكات NCN المبنية على Jito (Re) Stake أن تنفذ نماذج أكثر تعقيدًا لإدارة المخاطر والأمن لتلبية احتياجاتها المحددة، مثل عقوبات القطع متعددة الطبقات أو خفض الأصول المتعددة لتحقيق أمن اقتصادي أعمق.

في الوقت نفسه، يمكن للخزانة والمشغلين وNCN اختيار من يدمجونه بناءً على مدى تحمل المخاطر؛ ويمكن للخزانة اختيار المشغلين وNCN الذين يعهدون إليهم، والمشغلين و يمكن لشبكات NCN اختيار الخزائن والأصول التي يريدون دعمها. يمكن أن تختار Vaults أيضًا الانضمام إلى شروط قص الشعر المحددة التي تحددها NCN لإدارة كمية الأصول المعرضة للخطر بشكل أفضل في وقت معين. لضمان سلامة المستخدمين والأصول، يتم تخزين جميع أموال البرنامج بشكل آمن في برنامج Vault ولا يمكن سحبها إلا من خلال إجراءات المستخدم أو أحداث القطع.

خريطة الطريق والتبني

من جيتو (إعادة منذ إطلاق (التخزين، أعلنت فرق وبروتوكولات متعددة عن خطط للتعاون والتكامل:

• Switchboard - اللامركزية على لوحة مفاتيح شبكة Solana Oracle تتمثل الخطة في تعزيز أمان اقتصادها من خلال طبقات متعددة من معلمات القطع والتخصيص القابلة للتخصيص، وبالتالي تحسين جودة وأداء تغذية البيانات الخاصة بها. سيؤدي هذا إلى جعل Switchboard أول شبكة توافقية للعقدة (NCN) تدمج Jito (Re)ستاكينج.

• الفرق - يعمل بروتوكول الفرق، وهو بروتوكول إدارة الخزانة اللامركزية الخاص بسولانا، على دمج (إعادة) Jito في سياسة الفرق القادمة الشبكة (SPN) لتنسيق وتحفيز الأنشطة بين المشاركين في الشبكة وتحسين الموثوقية والأداء. ستوفر SPN أمانًا ومرونة أكثر تقدمًا لإدارة الأصول الرقمية من خلال تمكين استراتيجيات التداول الدقيقة والمتعددة الاستخدامات للحسابات الذكية.

• Renzo - ستطلق Renzo، الشركة الرائدة في مجال إدارة إستراتيجية بروتوكول إعادة تخزين السوائل على Ethereum، ezSOL مع Jito (Re) التوقيع المساحي مثل VRT. يمكن لأي شخص سك ezSOL عن طريق التوقيع المساحي على JitoSOL والربح من مجموعة من مكافآت التوقيع المساحي ومكافآت إعادة التوقيع المساحي ودخل إكرامية MEV.

• Sonic - سيتم تضمين أول لعبة SVM Sonic on Solana في شبكة الحالة المشتركة HyperGrid القادمة وجسر HyperGrid المتكامل Jito ( إعادة) التوقيع المساحي. سيضيف نموذج NCN الخاص بـ Jito (Re) طبقة أمان اقتصادية للمدققين لمنع صراعات الدولة بشكل آمن في HSSN وتعزيز البنية التحتية للجسور الأساسية من خلال القطع متعدد الطبقات ومعلمات التوقيع المساحي القابلة للتخصيص لتمكين تبادل SVM الذري ↔ Solana.

• Fragmetric - تطلق Fragmetric FragSOL، أول رمز مميز للتخزين السائل محليًا على Solana، باسم Jito (Re) Stake VRT. ستستفيد FragSOL من قدرات Solana على توسيع نطاق الرمز المميز لتوزيع مكافآت NCN بدقة وإدخال عملية رمزية موحدة لإدارة التحصيص والقطع للأصول المتعددة بكفاءة.

• شبكة Ping (Twilight سابقًا) - مشروع DePIN للخصوصية القادم Twilight on Solana سيستخدم Jito (Re)saging لتعزيز اللامركزية والأمن الاقتصادي لشبكة المدقق الخاصة بها. ستستخدم Twilight التقطيع متعدد المستويات ومعلمات التثبيت القابلة للتخصيص لضمان حماية قوية للبنية التحتية للخصوصية الخاصة بها.

• Kyros - تجمع kySOL بين المكافآت المتراكمة وMEV وإعادة التراكم في رمز مميز واحد لتحسين العائدات. يمكن للمستخدمين إرسال kySOL باستخدام JitoSOL أو SOL. تتعاون Kyros أيضًا مع Jito وKamino وRaydium لإطلاق مجمع سيولة محفز، مما سيعزز سيولة kySOL ويفتح المزيد من الفرص لنظام DeFi البيئي.

المخاطر والاعتبارات الرئيسية

كما هو موضح في Solana قبل بالنظر إلى أسباب إعادة تحديد موقع Jito وتقييمه، فإن الأمر يستحق مراجعة المخاطر الرئيسية التي ينطوي عليها الأمر. يقدم كل من إعادة التخزين وإعادة تخزين السيولة مجموعة من المخاطر المترابطة التي تؤثر على مختلف المشاركين في النظام البيئي.

المخاطر الأساسية لتكديس blockchain

التعهد (الأساسي الغرض من blockchain Proof-of-Stake (PoS) هو توفير الأمان من خلال آلية القطع. تستخدم آلية التخفيض آلية جزائية لمعاقبة المدققين الذين ينتهكون قواعد البروتوكول (مثل كتل الرقابة) أو أداء ضعيف على مدى فترة من الزمن (مثل التوقف المفرط)، ومصادرة جزء من أصولهم المرهونة. عندما يتم تطبيق هذه الآلية على استعادة البروتوكولات، يتم تضخيم المخاطر بشكل أكبر، حيث يتحمل المشغلون المخاطر الإضافية المتمثلة في قطع أي تطبيقات أو شبكة توافق العقد (NCN) التي يقومون بحمايتها.

على الرغم من أن هذا الخطر يتم تعويضه من خلال توفير مكافآت أعلى لأصحاب المصلحة والمشغلين، إلا أنه لا يمكن التسامح مع التأثير الاقتصادي في ظل تجاهل النطاق الواسع للأمن الفيدرالي. لا يؤدي التخفيض إلى معاقبة المصادقين فحسب، بل يؤثر أيضًا على أصحاب المصلحة الذين يفوضون رأس المال إليهم، مما يؤدي إلى مكافآت أقل بسبب انخفاض حجم التوقيع المساحي. في بروتوكول إعادة الفرضية، كلما كان توزيع التوقيع المساحي أكثر تركيزًا (أي أن أغلبية التوقيع المساحي يحتفظ بها عدد صغير من المشغلين)، زاد خطر القطع الإجمالي.

قد يؤثر هذا الموقف على أمان السلسلة الأساسية المستخدمة لحماية NCN، خاصة إذا تم إعادة تجميع عدد كبير من التعهدات في الشبكة وتقليصها، مما يؤدي إلى التحكم وبالتالي قد يتم تخفيض تكلفة حصة الأغلبية على الشبكة. يلعب تقلب أسعار الأصل الأساسي أيضًا دورًا مهمًا، فكلما زاد تقلب الأسعار، زادت المخاطر التي يواجهها البروتوكول الأساسي أو NCN.

الافتقار إلى آلية التخفيض الحالية

الأمر يستحق مع الإشارة إلى أن معظم بروتوكولات إعادة التخصيص (إن لم يكن كلها) لم تطلق بعد آلية التخفيض. ولذلك، فإن الافتقار إلى الردع ضد السلوك الخبيث أو الأداء الضعيف من قبل المشغلين يشكل بدلاً من ذلك مخاطر أكبر على أصحاب المصلحة والشبكات غير الوطنية، وخاصة تلك التي لديها موارد رأسمالية أقل وتأثير أكبر للخسائر المالية.

على سبيل المثال، قامت بعض بروتوكولات الاستعادة (مثل Eigenlayer) بتطوير أطر عمل لحل حالات الفشل الذاتية - أي المشكلات التي لا يمكن التحقق منها بسهولة على السلسلة. تنطبق حالات الفشل الموضوعية على الانتهاكات التي يمكن إثباتها رياضيًا وتشفيريًا على السلسلة (مثل التوقيع المزدوج أو الانقطاعات الطويلة)، في حين يجب حل حالات الفشل الذاتية خارج السلسلة من خلال نوع من الإجماع الاجتماعي بين المشاركين في الشبكة.

مشكلات الشفافية والثقة

يثير هذا تساؤلات حول المشكلات ومع افتراضات الشفافية والثقة لهذه الأنظمة، يمكن أن يكون الحل خارج السلسلة عمليات معقدة وتستغرق وقتًا طويلاً، وقد يؤدي حتى إلى شوكة الطبقة الأساسية إذا كان هناك ما يكفي من الجدل والخلاف حول الحالة الصحيحة لـ NCN. تخطط Eigenlayer للتخفيف من هذه المخاطر باستخدام رمز EIGEN المميز، والذي يمكّن المدققين من فرض عقوبات مخفضّة على حالات الفشل الذاتية، وإجراء التقطيع عن طريق تفرع الرمز المميز بدلاً من الطبقة الأساسية.

تأثير الحوافز التي يحركها السوق

الحاجة إلى النظر في محركات السوق تأثير الحوافز على المشغلين وأصحاب المصلحة. من أجل تعزيز الأمن الاقتصادي لشركة NCN، يجب أن يكون رأس المال المرهون ثابتًا، أي أن يظل مستقرًا على المدى الطويل. ومع ذلك، بدون نوع من الالتزام طويل الأجل الذي يتم فرضه من خلال آليات مثل فترات الحظر (والتي بدورها تشكل مخاطر على المشغلين وأصحاب المصلحة)، يجوز للمشغلين نقل حصتهم في أي وقت سعياً لتحقيق أعلى عوائد ممكنة.

إن تحفيز الشبكات غير الوطنية للتنافس على المشغلين من خلال تقديم عوائد أعلى (عادة إصدار رمزي تضخمي) لا يفيد النظام البيئي الأوسع على المدى الطويل، ولكنه قد يكرر أخطاء الماضي في تصميم آليات حوافز بروتوكول التشفير (مثل عدم التوازن بين دخل البروتوكول ونفقاته في تعدين السيولة).

الاعتبارات الرئيسية لإعادة فرضية السيولة

أبحاث المياه الضحلة تم استكشاف بعض المخاطر الرئيسية في إعادة فرض السيولة في التقارير السابقة، بما في ذلك:

• مخاطر أصول الودائع المدعومة— —Vault Receipt تتحمل الرموز المميزة (VRT) مخاطر أصولها الأساسية. تواجه الرموز المميزة المحلية لإعادة الإيداع مخاطر مختلفة عن رموز إيداع السيولة (LST).

• مخاطر اكتساب السيولة - تحتوي بعض بروتوكولات إعادة الرهن على فترة حفظ عند إلغاء الأصول المرهونة (مثل بروتوكول Eigenlayer لمدة 7 أيام ). وتثير هذه الآلية مخاوف بشأن مخاطر الأجل وقضايا السيولة المحتملة. إذا كان السوق الثانوي غير سائل، فقد يواجه المستثمرون صعوبة في بيع VRT بسعر السوق العادل. تبلغ فترة التهدئة لتفكيك Jito (Re) 4-5 أيام تقريبًا (عصران). ويلعب توقيت استرداد الأصول وسيولة مزودي خدمة VRT دورًا رئيسيًا في هذه المخاطر.

• مخاطر العقود الذكية - يجب تقييم مخاطر بنية بروتوكول VRT، بما في ذلك آلية توزيع المكافآت وهيكل الرسوم و أذونات التوقيع المتعدد، وما إلى ذلك. قد تؤثر هذه العوامل على عمليات نقل الأصول وسحبها.

• Oracle Risk – تعتبر بيانات الأسعار الموثوقة أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على تسعير VRT. يمكن أن تؤدي بيانات Oracle غير الدقيقة إلى سوء تسعير VRT، مما يخلق مخاطر نظامية أثناء عمليات الاسترداد أو التصفية.

• مخاطر الحوكمة – تعتبر الآليات المختارة لحماية شبكة NCN حاسمة في ضمان استقرارها على المدى الطويل. يجب إجراء مقايضة بين منح السلطة لعدد كبير من أصحاب المصلحة (يستغرق وقتًا طويلاً) ومنح السلطة لعدد صغير من الجهات الفاعلة (على سبيل المثال 5/3 multisig).

• المخاطر الأمنية للجسر عبر السلسلة - بالنسبة إلى VRT عبر السلسلة، يجب مراعاة المخاطر التي تقدمها آلية التجسير الأساسية . تتمتع كل من الجسور الأصلية وجسور الطرف الثالث بمقايضات ومخاطر مختلفة.

• المخاطر الدورية - في أسواق الإقراض، قد يؤدي استخدام VRT للإقراض المتكرر (الدوري) إلى فترات متتالية من التقلبات العالية التصفية، على غرار حدث إلغاء تثبيت stETH في عام 2022. ومع ذلك، فإن هذه المخاطر تتعلق أساسًا بسوق الإقراض ولا تشكل خطرًا كبيرًا دون اعتمادها على نطاق واسع.

أسباب إعادة التخزين على Solana

منذ Eigenlayer منذ إطلاق الإيثريوم، تسارعت أعمال البحث والتطوير في مجال إعادة الستاكينغ بشكل ملحوظ. حاليًا، تحتل Eigenlayer المرتبة الثالثة من حيث الحجم الإجمالي المقفل (TVL) على شبكة Ethereum. وفي الوقت نفسه، أعادت Solana ترسيخ مكانتها الرائدة باعتبارها الطبقة الأساسية لتطوير التطبيقات، في المرتبة الثانية بعد TVL الخاص بـ Ethereum. في حين أن الكثير من زخم النمو في الربع الرابع من عام 2023، مدفوعًا إلى حد كبير بالارتفاع في نشاط تداول العملات الرقمية، قد تضاءل، إلا أن هناك عددًا من المنتجات والخدمات الجديدة التي يتم تطويرها في Solana، بما في ذلك العديد من مشاريع البنية التحتية الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، تتيح واجهة برمجة تطبيقات SVM الجديدة من Anza للمطورين إنشاء مشاريع قائمة على SVM على الإصدار التجريبي من Solana mainnet، مما يمهد الطريق لعصر جديد من SVM L2 وسلاسل التطبيقات. قد تصبح سلاسل L2 وسلاسل التطبيقات هذه مصادر مهمة للطلب على (إعادة) Jito.

مقارنة بين إعادة تخزين Ethereum وSolana

1 فجوة السيولة

تتجاوز سيولة الإيثريوم بكثير سيولة سولانا (TVL حوالي 9-10 أضعاف سيولة سولانا)، مما يجعلها. تصبح طبقة أساسية قوية لمزيد من الأمن الاقتصادي.

2. مساحة للنمو

إمكانات التطوير الحالية لدى سولانا ومساحة أكبر للنمو، يمكن لآلية حوافز إعادة التخصيص أن تلعب دورًا مهمًا في تحسين شبكة TVL.

3. كفاءة رأس المال

استراتيجية إعادة رهن السيولة تتطلب الإدارة إعادة تخصيص مستمر لرأس المال ورسوم الغاز المستمرة. تعد تكلفة إدارة إعادة الحيازة على Solana أقل بكثير من تكلفة إدارة Ethereum، مما يجعلها أكثر كفاءة من حيث رأس المال.

4. الاختلافات في الاحتياجات البيئية

في سولانا يركز المزيد من الفرق على تطوير التطبيقات بدلاً من بناء البنية التحتية. وهذا يثير تساؤلات حول مصدر الطلب على بروتوكول الاستعادة، حيث قد يختلف هيكل الطلب الخاص بالتطبيق عن NCN. على سبيل المثال، لا تحتاج أجهزة AMM مثل Raydium إلى إطلاق مجموعة أدوات التحقق الخاصة بها في حالتها الحالية.

ومع ذلك، فقد أدى ظهور SVM-L2 وسلاسل التطبيقات إلى تدفق جديد لمتطلبات الأمن الاقتصادي، مما يوفر حلول إعادة التخصيص لتلبية هذا الطلب المهم .

دور جيتو

اعتبارًا من الآن، حوالي 93% يقوم مدققو Solana بتشغيل عميل Jito-Solana وقاموا بتوزيع إجمالي 2.5 ألف نصيحة SOL تتضمن 6.5 مليون حزمة معاملة.

p>

JitoSOL ارتفعت قيمة الودائع إلى 14.5 مليون سول (حوالي 3.14 مليار دولار) وتكبدت رسومًا بقيمة 644 مليون دولار حتى الآن. لقد طورت JitoSOL مكانتها بشكل مطرد في مساحة تخزين السيولة في Solana وتمثل الآن ما يقرب من 45٪ من إجمالي TVL.

p>

في Kamino Finance يستمر الطلب على الإقراض عبر الإنترنت JitoSOL في النمو، مع اقتراب الاستخدام من 100%.

p>

المشهد التنافسي لـ (إعادة) جيتو

على الرغم من حضور جيتو الواسع النطاق في سولانا، لا يزال هناك عدد من تشكل المحفزات والبروتوكولات الرئيسية تحديات موثوقة أمام اعتماد Jito (Re) التوقيع المساحي. أولاً، يوجد بالفعل بروتوكول آخر لإعادة الرهن العقاري على Solana، وهو Solayer، والذي تم إطلاقه في يونيو 2024 وجمع مبلغًا ضخمًا قدره 168 مليون دولار من الودائع. تتميز Solayer ببنية إعادة التخزين وشبكة التحقق المشتركة المصممة لتزويد تطبيقات Solana بقدرات محسنة لحماية مساحة الكتلة وإعطاء الأولوية لإدراج المعاملات.

ثانيًا، تواجه Solana أيضًا منافسة من الفرق المحلية الأخرى، وخاصة بروتوكولات الرهان على السيولة، والتي قد تكون في وضع جيد ولديها الدافع لبناء منتجات التعهد الخاصة بها. على سبيل المثال، تضع Sanctum نفسها كطبقة سيولة موحدة لـ Solana LSTs، مما يمكّن جميع LSTs (بغض النظر عن الحجم) من مشاركة مجمع سيولة عميق والعمل مع الحد الأدنى من قيود السيولة. حتى الآن، اجتذبت Sanctum's Reserve وInfinity وValidator LSTs ما يزيد عن مليار دولار أمريكي من TVL. أطلقت شركة Helius، المزود الأساسي لـ RPC في Solana، hSOL LST مع Sanctum، مع أكثر من 13 مليون SOL متراكمة حاليًا. تتصدر BNSOL من Binance الطريق حاليًا مع 6.77 مليون SOL متراكمة على المنصة. منافس محلي بارز آخر لـ Solana هو Marinade Finance. أطلقت Marinade بروتوكول حصص السيولة الخاص بها في عام 2021 ولديها حاليًا قيمة TVL تزيد قليلاً عن 1.8 مليار دولار ورسوم مدى الحياة تبلغ 181 مليون دولار. في حين لم يذكر أي من الفريقين إعادة الستاكينغ في الوقت الحالي، فليس من المستبعد أن نتخيل أن هذه الفرق تقوم بتطوير منتجات إعادة الستاك التنافسية الخاصة بها. يبدو أن إطلاق Karak قد فتح الباب على مصراعيه لاستعادة المنافسين على Ethereum، ومن المرجح أن يحدث تأثير مماثل على Solana.

أخيرًا، ستواجه بروتوكولات إعادة الضمانات العالمية مثل Symbiotic وKarak منافسة إذا اختارت اعتماد نهج محايد للسلسلة يدعم أصول SOL وSPL/Token2022. حتى Eigenlayer بدأت في تغيير مسارها، حيث أطلقت دعمًا رمزيًا غير مصرح به من شأنه أن يجعل أي أصل من أصول ERC-20 متاحًا لإعادة الفرض. ومع ذلك، بالتفكير فيما هو أبعد من الإيثريوم، تضع Eigenlayer نفسها في النهاية على أنها "محرك تنسيق مبتكر". إذا تجاوز تطوير التطبيقات وتراكم القيمة على Solana يومًا ما ما على Ethereum، فلا يوجد سبب يمنع Eigenlayer من التكيف مع الطلب وإنشاء متجر على Solana في هذه الحالة. ومع ذلك، يعد هذا سيناريو افتراضيًا طويل المدى وليس هناك ما يضمن أن Eigenlayer سيكون دائمًا بروتوكول الاستعادة الرائد، لذلك من غير الواضح مدى التهديد الذي سيشكله على (إعادة) تخزين Jito.

في هذا السياق، تحتاج Jito إلى الاعتماد على سجلها الناجح في نظام Solana البيئي والتأكد من استمرار مؤسسة Jito في تحسين بروتوكول إعادة التخزين والاستجابة لـ NCN والمشغلين في الوقت المناسب واحتياجات وتعليقات المشاركين الآخرين في البروتوكول.

سيناريوهات تطبيق Jito (إعادة الستاكينغ)

إعادة الستاكينغ تستفيد البروتوكولات من زيادة حلول البرامج الوسيطة التي تتطلب آليات تنسيق لتلبية احتياجات العمل. لا يزال تطوير NCN في مراحله الأولى وقد يمتد إلى مجالات متعددة. فيما يلي سيناريوهات التطبيق المحتملة لـ (إعادة) تخزين Jito:

• شبكة الحل اللامركزية:

يمكن لمنصات DEX والسيولة التي تتبنى بنية الحلول أن تطلق شبكة الحلول اللامركزية الخاصة بها، وتوزيع الإيرادات وفرض عقوبات مخففة على الحلول، وتحفيزهم على تنفيذ الصفقات بأفضل الأسعار.

• SVM L2:

مع تطبيق Solana SVM يظهر L2 مع زيادة الطلب على أوقات تأكيد الكتلة بشكل أسرع والحوافز الاقتصادية المخصصة، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الأمن الاقتصادي الذي يمكن أن تلبيه Jito (Re)ستاكينغ.

• مزاد تدفق الطلبات واتفاقية إعادة توزيع المركبات الكهربائية الخفيفة:

يمكن لـ Solana DEX تنفيذ مزادات تدفق الطلبات وتوزيع القيمة التي تم الحصول عليها من خلال MEV على المتداولين أو حاملي الرمز المميز، على غرار CoWSwap على Ethereum.

الاستنتاج

على الرغم من أن مجال إعادة التعهد قد تطورت من الفكرة إلى لا تزال هناك فجوات كبيرة في العملية الفعلية، ولكن يُعتقد عمومًا أن إعادة التخصيص ستكون اتجاهًا تنمويًا رئيسيًا لتعزيز التطوير النشط للتطبيقات الموجودة على السلسلة، مما يساعد على تعزيز أمنها الاقتصادي وكفاءة رأس المال. ويمكن مقارنة ذلك بتأثير Amazon Cloud Service (AWS): من خلال توفير منصة حوسبة سحابية تؤجر موارد الحوسبة عند الطلب، عززت AWS الارتفاع السريع في تطوير تطبيقات الويب.

من خلال الاستعانة بمصادر خارجية لموارد الحوسبة وإنشاء البنية التحتية، يمكن لمطوري الويب تخصيص المزيد من الوقت والموارد لإنشاء منتجات وخدمات قيمة، والمزيد من فهم احتياجات المستخدم بشكل جيد. وبالمثل، يعمل بروتوكول إعادة التخصيص على تمكين التطبيقات والشبكات الأصلية الخاصة ببلوكتشين من الاستعانة بمصادر خارجية لمخاوف الأمن الاقتصادي للتركيز على تطوير منتجات وخدمات قيمة مع وراثة الميزات والفوائد الرئيسية لبلوكتشين.

إن إعادة الستاكينغ على Solana آخذة في الارتفاع، كما أن Jito (Re)sستاك في وضع جيد ليصبح البروتوكول المفضل لدفع إطلاق حلول مبتكرة جديدة المنتجات والخدمات.