ولاية سولانا ديفي في عام 2024

المؤلف: YASH AGARWAL؛ المصدر: DefiLlama 24

الرسالة الموصى بها:

"الجميع في عام 2023 "الرقص على قبر Solana DeFi، في عام 2024 تعود Solana مع جنون الميم والإسقاط الجوي، وكل شيء يمثل خطوة كبيرة إلى الأمام. تستكشف هذه المقالة بعمق الوضع الحالي والحالة لجميع فئات Solana DeFi Trends، والتي تتضمن أكثر من 100 جدير بالملاحظة المشاريع. استمتع."

3.8 مليار دولار أمريكي + إجمالي القيمة المضافة. 2.5 مليار دولار + حجم التداول اليومي. بفضل هوس الميمكوين وهوس الإسقاط الجوي، عادت Solana DeFi!

على الرغم من أن عام 2023 قد يبدو عامًا هادئًا بالنسبة لـ Solana DeFi، إلا أنه عام حاسم. بدأ العام برقص كثير من الناس على قبره معلنين وفاة سولانا ديفي. ومع ذلك، انتهى الأمر بتجاوز Solana DEX لـ Ethereum DEX في حجم التداول الأسبوعي!

ويتحقق ذلك من خلال حوالي 50 فريقًا من أفضل الفرق بقيادة بروتوكولات الشركات الكبرى مثل Marinade وPhoenix وJito وMarginFi وKamino وBlazeStake وSolend وJupiter وMeteora وOrca وRaydia وLifinity وDrift. بناء خلال سوق الدب. الآن، لدى Solana DeFi أكثر من 100 مشروع عالي الجودة.

في العام الماضي، عند واحدة من أدنى النقاط (SOL كان 20 دولارًا)، كتبنا مقالًا بعنوان "Solana DeFi في عام 2023" والعديد من الحجج التي قدمناها في تلك المقالة أتت بثمارها، وقد تم بتقدير كبير من قبل المجتمع. مستوحاة من المقالة السابقة، كتبت نفس المقالة لعام 2024 - وقسمتها إلى قسمين:

1.الوضع الحالي لـ Solana DeFi.

2. ما الذي يجب إنشاؤه لـ Solana DeFi؟

في الجزء الأول من هذه المقالة، سنقدم بإيجاز نظرة عامة على Solana DeFi ، تعرف على فئات DeFi المختلفة، وناقش بإيجاز مشاريع Solana المختلفة، واختتم بملخص لما يلي. بعد قراءة هذه المقالة، سوف تحصل على كل الأفكار الضرورية حول Solana DeFi.

إذا سأل أي شخص عما يحدث مع Solana أو أهم مشاريع Solana DeFi، فيرجى إرسال هذه المقالة إليه. رؤى فقط، لا فقاعات.

نظرة عامة على Solana DeFi

بينما تضرر نظام DeFi البيئي بأكمله بشدة بسبب انهيار FTX، انخفض Solana DeFi إلى 200 مليون دولار TVL في أوائل عام 2023 بشكل خاص أعلن "ميتا". بقي TVL حوالي 300 مليون دولار حتى بدأ سعر SOL في الارتفاع مرة أخرى نحو 200 مليون دولار. نهاية اكتوبر. على مدى الأشهر الأربعة الماضية، ارتفعت قيمة TVL إلى 3.3 مليار دولار، مدفوعة في المقام الأول بأسعار SOL. تعد القيمة السوقية للعملات المستقرة الصحية والتي تبلغ حوالي 2.5 مليار دولار أيضًا مؤشرًا جيدًا على السيولة المتاحة في النظام البيئي.

نظرة عامة على Solana DeFi (اعتبارًا من 14 مارس 2024)

السلاسل الأكثر كفاءة في رأس المال:

حققت شعبية كبيرة في العام الماضي، وربما TVL يكون مقياسًا غروريًا؛ سرعة DeFi (حجم DEX اليومي / TVL للسلسلة) هي المقياس الوحيد الذي يهيمن عليه Solana DEX حقًا.

هل Solana DeFi هو OPOS حقًا؟

خلال السوق الهابطة، أصبحت عبارة "فقط على Solana" (OPOS) صرخة حاشدة واسعة النطاق داخل المجتمع، ولكن ما الذي يجعل Solana يستحق هذا اللقب بالضبط؟ الجواب البسيط يكمن في رسومها المنخفضة وإنتاجيتها العالية.

الرسوم المنخفضة والإنتاجية العالية تجعل OPOS أمرًا ممكنًا، مثل:

1. دفتر الطلبات على السلسلة: اثنان يستمر دفتر الطلبات في التعامل مع ما يزيد عن 150 مليون دولار من حجم التداول، وهو إنجاز غير ممكن على Ethereum أو حتى Layer 2 نظرًا لتكرار تقديم الطلبات وإلغائها. بالإضافة إلى ذلك، تمثل كتب الطلبات الدائمة مثل زيتا OPOS.

2. مجمعات DEX مثل Jupiter: يتم تقسيم أمر بقيمة 100 دولار على Jupiter، وتمريره من خلال 4-5 DEXs، ثم إعادة تجميعه. على منصة الطبقة الثانية مثل Arbitrum، ستتحمل هذه العملية رسومًا تزيد عن 20 دولارًا، مما يجعلها غير عملية.

3. أي شيء عالي التردد: مثل إعادة التوازن، والتصفية الأسرع، وما إلى ذلك.

على الرغم من أن سلاسل Move مثل Aptos وSui توفر أيضًا إنتاجية عالية ورسومًا منخفضة، إلا أن هذه المزايا تضيع عندما تصبح حلول الطبقة الثانية ميسورة التكلفة بشكل أكبر، وقد لا تعد أجهزة EVM الموازية مثل Monads حصرية. ومع ذلك، فإن مجتمع سولانا النابض بالحياة والبناة المؤهلين تأهيلاً عاليًا يميزونه حقًا.

تعد ظاهرة memecoin مثالًا مثاليًا للقوة المشتركة للمجتمع/الثقافة والإنتاجية العالية/الرسوم المنخفضة. ضع في اعتبارك هذا: إذا قمت بشراء 1000 دولار من عملات CatCoins، فهل ستكون على استعداد لدفع رسوم قدرها 100 دولار لكل معاملة؟ يمكّن Solana المستخدمين من القيام بذلك مقابل مبلغ منخفض يصل إلى دولار واحد، مدعومًا بسرعات المعاملات السريعة، والواجهات الأمامية السلسة مثل Jupiter، وDEXs الفعالة، والسيولة الوفيرة.

لماذا يتم المبالغة في عملية الإنزال الجوي لسولانا؟ وذلك لأن Solana هي موطن لمجموعة من البناة الموهوبين، ومن منا لا يريد أن يغتنم فرصة زراعة رموز FDV التي يحتمل أن تكون عالية؟

فئة Solana DeFi

تمامًا مثل أي نظام بيئي DeFi آخر، لدى Solana مجموعة واسعة من الشوكات، حيث تأتي معظم مساهمات TVL من LST وDEX والإقراض المنصات والأشخاص.

مخطط Solana DeFi TVL على Vybe

تمامًا مثل أي نظام DeFi بيئي آخر، تمتلك Solana مجموعة واسعة من الشوكات، حيث تأتي معظم مساهمات TVL من LST وDEX ومنصات الإقراض وPerps.

دعونا نتعمق في كل فئة من فئات التمويل اللامركزي ونحلل نقاط القوة والقيود والفرص الموجودة. سنحاول الترتيب زمنيًا، متبعين رحلة مستخدم DeFi النموذجية – من المبتدئ إلى المتقدم؛ وسنقدم أيضًا بعض النصائح الأولية.

المحافظ والجسور:

بدءًا بالمحافظ، ركزت حرب المحافظ الآن على ثلاث من أكثر المحافظ الصديقة للـ DeFi، كل منها مجهزة بكل الميزات التي تحتاجها لـ DeFi: Backpack وPhantom وSolflare. تعد وظيفة متصفح Phantom أداة اكتشاف ممتازة لتطبيقات DeFi والرموز المميزة.

في مجال التشغيل البيني، تبرز Wormhole باعتبارها طبقة المراسلة المهيمنة، حيث تدعم المراسلة بين Solana وأكثر من 25 سلسلة أخرى. يدعم Wormhole عدة جسور رئيسية:

Portal Bridge (تم تطويره بواسطة فريق Wormhole) - أحد أقدم الجسور وتبلغ قيمته التاريخية أكثر من 40 مليار دولار أمريكي، ولكن تجربة المستخدم هو الفرق جدا.

Mayan Finance — أحد أسرع الجسور نموًا مع بروتوكول تبادل عبر السلاسل مبني على Solana، مما يسمح بالتبادل بين سلاسل مثل Arbitrum وPolygon وOptimism وAvalanche وBSC Performance. تبادل الأصول المحلية.

Allbridge — جسر آخر قائم على مجمع السيولة يسهل الاتصالات بين Solana وEthereum وEthereum L2 وBNB Chain وTron.

شق مجمع الجسر LiFi طريقه أيضًا إلى Solana، حيث قدم الدعم لمبادل Phantom عبر السلسلة بينما قام بدمج Solana في الواجهة الأمامية لمجمع الجسر - Jumper. حاليًا، يتم تشغيل النظام بواسطة Allbridge، مع وجود خطط لدمج جسور إضافية. يعد

deBridge واحدًا من أسرع الجسور ذات البنية القائمة على المقاصد والمدعومة بطبقة الرسائل الخاصة بها. Hashflow وCarrier هما جسران آخران، على الرغم من أن استخدامهما أقل تكرارًا.

من المقرر أيضًا إطلاق CCTP الخاص بـCircle في أواخر مارس 2024، مع بعض الجسور المذكورة أعلاه كشركاء الإطلاق. وهذا سيمكن أي شخص من سد أي مبلغ من USDC مقابل رسوم ثابتة منخفضة للغاية، مما يزيد بشكل كبير من سيولة التجسير. من المتوقع أيضًا إطلاق LayerZero في الربع الثاني؛ وقد يؤدي ذلك إلى تغيير التطبيقات عبر السلسلة على Solana، نظرًا لأن LayerZero لديها نظام بيئي ومجتمع أكبر من Wormhole.

طوّرت شركة Jupiter أيضًا Bridge Comparator لمساعدة المستخدمين على اختيار أفضل جسر. ومع ذلك، فهو يسهل فقط عمليات النقل من الإيثريوم إلى Solana ولا يشمل جميع الجسور.

نصيحة المستخدم — الجسور إلى Solana: بالنسبة إلى Ethereum وSui وAptos، استخدم جسر البوابة. بالنسبة إلى Ethereum L2، قارن Jumper وdeBridge وMayan.

Spot DEX:

وصل حجم التداول اليومي لـ Solana DEX إلى ذروة 2-3 مليار دولار أمريكي، ووصل حجم التداول الأسبوعي إلى 120 مليار دولار، مع حجم معاملات شهرية يصل إلى 28 مليار دولار – وهو تغيير جذري بالنسبة لـ Ethereum في الأيام والأسابيع الجيدة. يتم توفير ما يقرب من 60٪ من إجمالي حجم تداول DEX بواسطة Jupiter، مجمع DEX الرائد في Solana وأكبر مشروع DeFi على المنصة. استخدم Jupiter كحالة لتحليل أنشطة تداول DEX في فبراير:

1.  أفضل 10 رموز مميزة من حيث حجم التداول هي بشكل أساسي:

أ.  حوالي 82% من العملات المميزة – SOL وUSDC وUSDT.

ب. ~10% من العملات المعدنية الميمية - WIF وMYRO وSILLY وBONK.

ج.~6% LST — JitoSOL، وmSOL، وbSOL.

2. محافظ فريدة: أكثر من 840 ألفًا | إجمالي المعاملات: أكثر من 29 مليونًا.

على عكس نظام EVM البيئي الذي يهيمن عليه Uniswap، تظل DEX الفورية الخاصة بـ Solana ذات قدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس أفضل DEXs بشدة على حصة السوق. استحوذت Orca على أكثر من 50% من السوق في بداية العام وظلت الشركة الرائدة في التداول المباشر على الرغم من الانخفاض الطفيف في حصتها في السوق. كانت مبيعات Raydium وOpenbook كبيرة، خاصة خلال اتجاه العملة الميمية.

منافسة شرسة بين Solana DEX على حصة السوق

مجمع DEX:

Jupiter ليس فقط في Solana بلا منازع رائدة داخليًا، ولكن أيضًا في مجال العملات الرقمية بالكامل، متجاوزة نظيراتها من EVM مثل 1inch وMatcha. كوكب المشتري هو مجمع Solana الأول، حيث يدير ما يقرب من 80% من التدفقات التجارية (بعد استبعاد نشاط الروبوت). وهذا يتناقض بشكل صارخ مع شبكة إيثريوم الرئيسية، حيث لا يزال جزء كبير من المعاملات يحدث من خلال واجهات DEX الأمامية، ويتقاسم المجمعون المتعددون حوالي 40-50٪ من تدفق الطلبات.

يستخدم Jupiter خوارزمية التوجيه المتطورة (Metis) لتحديد أفضل سعر بين أكثر من 30 منصة DEX متكاملة، كما يوفر الميزات التالية:

1.

strong>أمر محدد – شراء/بيع بسعر محدد مسبقًا باستخدام روبوت التعبئة.

2. متوسط ​​التكلفة — يسهل الشراء أو البيع المنتظم للرموز المميزة خلال فترة محددة.

بالنسبة للمطورين، تقدم Jupiter واجهة برمجة تطبيقات للمدفوعات (تسمح للتجار بقبول المدفوعات بأي رمز مميز أثناء استلام المبلغ النهائي بالدولار الأمريكي) ووظيفة المحطة الطرفية (تمكين أي تطبيق dApp من دمج وظيفة التبادل في واجهته). قام كوكب المشتري بتسهيل ما يزيد عن 100 مليار دولار من حجم المعاملات حتى الآن.

Prism هو بروتوكول OG في هذا المجال، ويتميز أيضًا بمجمع DEX (بأحجام تداول ضئيلة مقارنةً بـ Jupiter) وPrism Pro (واجهة أمامية لـ Openbook التداول). وتخطط لفتح مصدر المجمع الخاص بها.

Dflow هو منافس محتمل لكوكب المشتري، وقد تم إنشاؤه بواسطة فريق قوي (حصل على تمويل قدره 5.5 مليون دولار في العام الماضي، ومن المرجح أن يتبعه)). قامت Dflow بتطوير خوارزمية توجيه تشبه كوكب المشتري تسمى Segmenter، مع تمييز كبير بين المنتجات:

1. نهج الهاتف المحمول أولاً ومحفظة متكاملة غير وصاية.

2. آلية لأماكن السيولة مثل AMMs لتحديد تدفق الأوامر السامة (مثل نشاط الروبوتات وشركات التداول عالية التردد) وتطبيق معدلات أعلى عليها.

على الرغم من أن Dflow لم يعمل بكامل طاقته بعد، فقد قام بتنشيط الودائع ويقوم بتشغيل برنامج النقاط، مما يشير إلى أنه قد يتم إطلاق الرمز المميز قريبًا. سيكون من المثير أن يتمكنوا من أخذ أي حصة كبيرة من كوكب المشتري.

CLOB (دفتر أوامر الحد المركزي):

يمثل CLOB التكرار الأول لنظام تحديد موضع الطلب على السلسلة (OPOS). كان أحد مشاريع التمويل اللامركزي الكبرى الأولى على Solana هو Project Serum، الذي أطلقته FTX، والذي أطلق أول كتاب طلبات كامل على السلسلة مع سيولة موحدة عبر النظام البيئي بأكمله. لعب Project Serum (جنبًا إلى جنب مع FTX) دورًا رئيسيًا في إثارة الزخم الأولي في مجال Solana DeFi، وجذب العديد من المشاريع إلى المنصة التي تعتبر الآن من الشركات الكبرى في نظام Solana البيئي. من المهم تقديم التقدير والثناء في المكان المناسب.

بعد تعطل FTX، قام مجتمع DeFi بتقسيم كود Serum، وتحويله إلى أصل عام، وإعادة تسميته OpenBook. من المحتمل جدًا أن يكون OpenBook هو المورد العام الأقل تقديرًا لدى سولانا، حيث يحافظ على ما يتراوح بين 50 إلى 100 مليون دولار من حجم المعاملات اليومية، ولا يفرض أي رسوم على المعاملات، ويسمح بإنشاء أسواق دون إذن. لمزيد من المعلومات حول Openbook، اقرأ المقال السابق الذي كتبته.
البوابة: https://tinyurl.com/24paeccr

ومع ذلك، فإن الطلب الأكثر شهرة حاليًا على Solana هو Phoenix الذي تم إنشاؤه بواسطة فريق قوي، مع حجم تداول يومي بين 100-150 مليون دولار. حاليًا، تدير سوقًا مرخصًا (مع خطط للانتقال إلى نموذج غير مرخص)، حيث يأتي معظم حجم التداول من أزواج التداول مثل SOL/USDC (~70%)، وSOL/USDT (~10%)، وSOL/USDT (~10%). BONK/USDC (~ 10%).

مقارنة بـ OpenBook، تقدم Phoenix ما يلي:

1. تسوية فورية (أي لا حاجة إلى ذراع تدوير).
2. المزيد من البيانات المبسطة على السلسلة، مثل أحداث السوق (مثل وضع وإلغاء أوامر الحد، وتنفيذ الأوامر) وحجم حساب أكثر إحكاما على السلسلة.

Root Exchange هي واجهة مستخدم أخرى مبنية على Phoenix والتي توفر وظائف محسنة لأوامر الحد.

AMM:

على الرغم من الابتكار المستمر في دفتر الطلبات، لا تزال أفضل أربعة AMMs من Solana تهيمن على غالبية حجم التداول.

Orca — مستوحاة من Uni v3، أصبحت Orca صانع سوق آلي للسيولة المركزية (CLAMM). وهي حاليًا أهم DEX في Solana وتركز على تطوير النظام البيئي. السيولة الأساسية. قامت Orca بتسهيل أكثر من 26 مليار دولار من حجم الصفقات وحققت أكثر من 40 مليون دولار من رسوم الشركاء المحدودة حتى الآن في عام 2024. إنها تسعى جاهدة لتكون منصة تكامل السيولة الأكثر سهولة في الاستخدام مع نشر العقود الذكية مفتوحة المصدر والمثبتة.

Raydium - على عكس أجهزة CLAMM الأخرى، يعمل Raydium أيضًا على تعزيز CLOB (أي Openbook)، حيث يتبنى نموذجًا هجينًا. بالإضافة إلى ذلك، فهو يدعم الزراعة غير المصرح بها، مما يسمح لأي شخص بإنشاء مجمع وتمهيد سيولة الرمز المميز. مكنت هذه الميزة من إطلاق الآلاف من العملات الميمية على Solana، مما يجعل Raydium هو DEX المفضل لإصدار العملات الميمية.

Meteora — تم تصميم نظام DLMM (صانع سوق السيولة الديناميكية) من Meteora على غرار دليل السيولة الخاص بـ Trader Joe، والذي يرتب سيولة أزواج الأصول في نطاقات أسعار مختلفة. يتم تحديد كل صندوق بسعر محدد ومبلغ سيولة محدد، مما يمنع انزلاق المبادلة الذي يحدث داخل تلك الصندوق.

يمكن اعتبار DLMM من Meteora مزيجًا بين دفتر الطلبات وAMM، مما يتطلب توفيرًا استباقيًا للسيولة والسماح بالسعر الفوري (التوزيع الموحد) والمنحنى (النهج المركز للتقلبات المنخفضة) واستراتيجيات مثل يقوم البيع والشراء بتنفيذ توزيعات مختلفة للسيولة (توزيع منحنى عكسي للتقلبات العالية). وهذا مفيد بشكل خاص في تحصيل الرسوم الديناميكية من قبل الشركاء المحدودين. وهذا يعني أن الشركاء المحدودين يكسبون المزيد من الرسوم خلال فترات التقلبات العالية.

بالإضافة إلى DLMM، تقدم Meteora أيضًا مجموعات AMM (مجموعات Mercurial سابقًا)، والتي تتضمن مجموعات ديناميكية، ومجموعات متعددة الرموز، ومجموعات FX وLST.

Lifinity — يعمل النظام الأساسي باعتباره AMM قائمًا على Oracle. على عكس منصات التداول اللامركزية الأخرى التي تعتمد على المراجحين لتعديلات الأسعار وتستخدم أرصدة الأصول المجمعة للتسعير، تقوم Lifinity بتعيين صانع السوق الخاص بها. علاوة على ذلك، فهي لا تعتمد على سيولة LP ولكنها تستخدم بدلاً من ذلك السيولة المملوكة للبروتوكول (PoL) لتوزيع الإيرادات الناتجة على حاملي الرموز المميزة. في الدورة الشهرية الأخيرة، على سبيل المثال، حققت إيرادات تبلغ حوالي 550 ألف دولار. من بين جميع AMMs، تبرز Lifinity باعتبارها أكثر OPOS كفاءة في رأس المال DEX، مع حجم تداول يومي يتراوح بين 100-200 مليون دولار وقيمة TVL تبلغ حوالي 800000 دولار فقط (إجمالي قيمة TVL ~ 7.5 مليون دولار، بما في ذلك صناع السوق).

Fluxbeam هي شركة AMM الوحيدة المتخصصة في توسيع نطاق الرمز المميز وهي على وشك إطلاق لوحة الإطلاق الخاصة بها. قد لا تكون أجهزة AMM الأخرى مثل Invariant وSaber (الآن SaberDAO) قيد التطوير بشكل نشط، ولكن لا يزال لها حضور كبير.

التبادل المختلط:

Backpack Exchange - تبادل مركزي طوره الفريق الذي يقف وراء Backpack وMad Lads Place. يتم تنظيمها بواسطة Dubai VARA وهي على وشك الحصول على تراخيص إضافية. تقدم البورصة حاليًا التداول الفوري وتخطط لإطلاق التداول بالهامش والمشتقات وخيارات الضمانات المشتركة قريبًا. وقد تمكنت من جذب أكثر من 70 مليون دولار من الودائع، مدفوعة بتوقعات اللقطة المحتملة.

Cube Exchange — بورصة مركزية أخرى أسسها أعضاء سابقون في فريق Solana Labs. يبلغ زمن الوصول الخاص بها 0.2 مللي ثانية فقط، وهو أقل من Binance (5 مللي ثانية). تحتفظ البورصة بسجل طلبات خارج السلسلة، بينما يتم تنفيذ التسويات على CubeNet، وهي عبارة عن blockchain meta L2 يُقال إنها شوكة لـ SVM.

توقعاتي:

1. سيستمر سجل الطلبات في اكتساب حصة في السوق، وخاصة أزواج الأصول القيادية.
2. نظرًا لأن الواجهات الأمامية للتداول أصبحت أكثر اجتماعية (على سبيل المثال Bonkbot أو Fluxbot أو اللهجة)، سيتم تعزيز تخصص DEX.

نظرًا للازدهار في إصدار الرموز المميزة، فإن نظام Solana البيئي لديه أداتين لإصدار الرموز المميزة:

1.Armada—— توفر المنصة مجموعة من البروتوكولات مفتوحة المصدر تغطي ثلاثة جوانب رئيسية لإصدار الرمز المميز: إصدار الرمز المميز (المزادات القابلة للتخصيص والإصدار القائم على المجمع)، وتوفير السيولة (عبر خزائن CLMM)، والرمز المميز (توزيع مكافآت البروتوكول الآلي وتعهد الرمز المميز). تعد المشاريع مثل Flowmatic وPepper من بين المشاريع الأولى التي تم إطلاقها من خلال Armada.

Jupiter’s LFG Launchpad — قام أفضل مشروع DeFi في Solana أيضًا ببناء Launchpad للاستفادة من نظامه البيئي الحالي ومجتمعه:

1. يتميز بمجموعة تمهيد قابلة للتخصيص مدعومة بواسطةMeteoraAG DLMM.
2. توفير وظائف تداول كاملة، مع التركيز على عملية الطلب المسبق واكتشاف الأسعار.
3. يتضمن آلية التصويت على المشاريع التي يتم إطلاقها من خلال JUP DAO.

كانت المشاريع مثل Zeus وSharky من بين أولى المشاريع التي تم إطلاقها عبر كوكب المشتري.

أصول Solana:

يمكن تقسيم الأصول (أو الرموز المميزة) الموجودة في Solana تقريبًا إلى:

1. SOL وLST
2. JUP وRNDR ورموز المشروع الأخرى
3. memecoin
4. > العملات المستقرة وRWA

MemeCoins:

Memecoin هي ثقافة تعتمد على المنشطات المالية. إنهم شريان الحياة لـ DEX على Solana ويجذبون الكثير من الاهتمام. لقد تكهن الكثيرون بأننا قد نشهد دورة فائقة من Memecoin، وأن سولانا سيقود هذه المهمة.

أصبح اسم Solana مرادفًا لـ memecoin للأسباب التالية:

1. مجتمع ممتع يحتضن ثقافة ميمات موحدة، بقيادة مؤثرين مثل Ansem.
2. تعمل المعاملات السريعة والمنخفضة التكلفة على تعزيز الشمولية، مما يلغي الحاجة إلى التفكير ذهنيًا في رسوم الغاز قبل إجراء المعاملات.
3. تجربة مستخدم سلسة لتداول عملة memecoin من خلال مجمعات مثل Jupiter، مدعومة بسيولة قوية في DEX.

هذه هي الرحلة النموذجية لعشاق memecoin:

1. اكتشف مجموعة تعدين مدرجة حديثًا على Orca أو Raydium، وتعرف على memecoin من الأصدقاء أو تويتر، أو احصل على رؤى من فريق Ansem.
2. اعرض مخططات وإحصائيات memecoin باستخدام DEXScreener وBirdeye - أفضل ما في الأمر هو أن كلا النظامين الأساسيين يتمتعان بتكامل Jupiter في واجهتهما، السماح للمستخدمين بالاستثمار مباشرة في memecoin. يمكن للمرء أيضًا استخدام Rugcheck لإجراء فحص سريع لمعلمات مخاطر العملة.
3. راقب محفظتك باستمرار وشارك نتائجك مع الأصدقاء!

إن القول المأثور "الرهان على البيع بالتجزئة" يبدو صحيحًا - ويتم تمثيل البيع بالتجزئة في Solana.
جميع العملات المعدنية الشائعة هي Solana memecoin على DEXSCREENER

توقعاتي:

1. ستصبح الثقافة أكثر قابلية للاستبدال - أعتقد أن عملة الميم كوين ستكون بمثابة "ثقافة تسييل" وأعظم السيولة والشمولية من NFTs، مما يوفر لهم مزايا كبيرة.
2. سوف تظهر منصات الميم كوين العمودية، على سبيل المثال، منصة سياسية تحتوي على جميع العملات الميمية المرتبطة سياسيًا مثل تريمب وبودين. سوف تقودنا Memecoin إلى "التحول" الموعود.

نصيحة المستخدم - أدوات تتبع المحفظة:

يدعم Solana ثلاثة أدوات تتبع المحفظة الرئيسية (أو أجهزة تتبع العناوين): Step Finance، < strong>Sonar Watch ولوحة الأصول. بينما تتفوق Sonar Watch في تكامل DeFi، فإن Asset Dash وStep Finance أكثر شيوعًا لأولئك الذين يبحثون عن خيارات متوافقة مع الهاتف المحمول ودعم أفضل لـ NFT. لتحليل أو مراقبة أي محفظة، تعد أجهزة تتبع المحفظة هذه، إلى جانب ميزة محفظة الساعة من Phantom، مفيدة للغاية. بالمقارنة مع المتصفحين الرئيسيين Solscan وSolanaFM، فإن SolanaFM أكثر تقدمًا في تحليل المعاملات.

العملات المستقرة:

يمتلك Solana الآن مجموعة متنوعة من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية.

• USD - USDC، USDT، USDP، USDY، ZUSD

  < /li>

• اليورو - EURC، EUROe، VEUR

• GYEN، QCAD، VCHF، TRYB، ISKT، BRZ، Etherfuse CETES، NGNC

في الوقت الحالي، تبلغ القيمة السوقية للعملة المستقرة الخاصة بـ Solana حوالي 2.5 مليار دولار أمريكي، منها USDC (67.5%) وUSDT (31.5%) يحتلان غالبية حصة السوق، تليها القيم السوقية الأخرى ​أقل من 1000 عملة مستقرة طويلة الذيل تبلغ قيمتها 10000 دولار. على الرغم من أنه تم إطلاق العديد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مؤخرًا، باستثناء USDT وUSDC، فإن معظم العملات المستقرة الأخرى تواجه التحدي المتمثل في انخفاض السيولة ومحدودية تكامل التمويل اللامركزي. لحل هذه المشكلة، أطلقت Meteora مجمع العملات الأجنبية (متوفر حاليًا فقط على تجمع EURC - USDC بقيمة TVL قدرها 20000 دولار) والذي لا يزال في مراحله الأولى ولكنه يمثل خطوة في الاتجاه الصحيح.

إن UXD (المدعومة بمراكز ذات ضمانات زائدة، وأصول في العالم الحقيقي، ومواقف محايدة للدلتا) وUSDH (بدعم من CDP) هما عملتان مستقرتان لا مركزيتان في Solana.

حالة سوق صرف العملات الأجنبية عبر الإنترنت (FX)

يعتبر سوق العملات الأجنبية ضخمًا، حيث يتجاوز حجم التداول اليومي 6 تريليون دولار. إن توفر العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مع سيولة وفيرة يمكن أن يمهد الطريق لإنشاء أسواق العملات الأجنبية الفورية على السلسلة من خلال دفاتر الطلبات وAMMs. تخيل سيناريو حيث يمكن للتجار قبول مدفوعات USDX وتحويلها على الفور إلى YENX، بينما يقوم Jupiter بتوجيه المعاملات من خلال أماكن سيولة متعددة. عاجلاً أم آجلاً، سيقوم شخص ما ببناء منصة تداول العملات الأجنبية الفورية على Solana.

سيتم أيضًا إطلاق عملتين مستقرتين مدعومتين بـ LST على Solana - MarginFi’s YBX وJupiter’s SUSD. هذه في الأساس عملات CDP مستقرة، ولكنها تستخدم LST كضمان (أي ما يعادل EthereumeUSD من Lybra وMkUSD من Prisma).

توقعاتي:

1. استلهامًا من Ethena، سيقوم شخص ما بتطوير UXD v2 (يعكس النموذج السابق لـ UXD، المشابه لـ Ethena).
2. ستصبح آليات العملات المستقرة DeFi مبتكرة بشكل متزايد، وتسعى إلى تزويد حامليها بالعائدات وتعزيز السيولة في مراكز الإقراض.

نصيحة المستخدم - لا يتم إنشاء جميع العملات المستقرة على قدم المساواة. تعد العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية هي الأكثر أمانًا بشكل عام، في حين أن عملات DeFi المستقرة الأخرى (التي يشار إليها غالبًا باسم "الدولار الأمريكي الاصطناعي") تحمل مخاطر DeFi متأصلة وهي مناسبة بشكل أفضل لتطبيقات DeFi. تحقق دائمًا من السيولة وقابلية الاسترداد قبل الاحتفاظ بأي كميات كبيرة من العملات المستقرة.

البيتكوين؟ Solana

في الجهود الأخيرة لتوسيع نطاق Bitcoin، بدأت العديد من المشاريع في إنشاء حلول التشغيل التفاعلي لـ Bitcoin> Solana لتمكين الاستخدام السلس للبيتكوين مع Solana:

1. Atomiq — منصة DEX عبر السلسلة تسهل تكامل أصول Solana (SOL وUSDC) مع بورصة Bitcoin (على السلسلة وعلى شبكة Lightning Network). يعتبر عرض الدفع الخاص بهم مبتكرًا للغاية، حيث يعرض معاملات Solana إلى Bitcoin في المتاجر التي تقبل BTC.

2. شبكة زيوس — طبقة اتصالات مفتوحة تربط بين Solana وBitcoin. لقد قدمت zBTC، وهي نسخة ملفوفة من BTC، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة أو الإقراض على Solana لكسب العائد. يحتوي المشروع على خطط طموحة، بما في ذلك التكامل العميق لـ BTC في النظام البيئي DeFi الخاص بـ Solana، وتقديم عملات مستقرة مدعومة بـ BTC، والإقراض عبر السلاسل بين Solana وBitcoin، وتكامل الطبقة الثانية مثل Stacks، والمزيد.

3. Sobit Bridge — يعمل SoBit كجسر رمزي ويمكن للمستخدمين بدء عملية التجسير عن طريق إيداع رموز BRC20 إلى عنوان محدد لـ SoBit. تتحقق المنصة من هذه الودائع ثم تقوم بإصدار رموز ذات قيمة متساوية على Solana.

لا تزال هذه المبادرات في بداياتها ولم يتم إطلاقها بشكل كامل بعد. تقدم tBTC الخاصة بـ Threshold Network أيضًا نسخة رمزية من Bitcoin على Solana، مدعومة بواسطة Wormhole Crypto.

لمزيد من الأفكار والتنبؤات، راجع منشوري حول ورقة Bitcoin x Solana!

البوابة:https://twitter.com/yashhsm/status/1739658770941129094?s=20

أصول العالم الحقيقي (RWA):

تجلب RWA (أصول العالم الحقيقي) المُرمزة الأصول المالية خارج السلسلة إلى السلسلة. على سبيل المثال، العقارات، والائتمان الخاص، وأذون الخزانة، والسندات الخضراء، والذهب والسلع الأخرى.

بالإضافة إلى العملات المستقرة، تمتلك Solana مجموعة واسعة من RWAs، بما في ذلك:

1. أذونات الخزانة المرمزة (Ondo وMaple Finance)

2. العقارات (Homebase وLiquidprop) p>

3. السلع المادية (BAXUS وCollectorCrypt)

4.< /strong > الائتمان الخاص (Credix وموثوق)

توقعاتي:

1.قابلية تكوين التمويل اللامركزي: على سبيل المثال، يمكن لحاملي هذه الأصول تحقيق الربح من خلال ترميز سندات الخزانة الأمريكية، واستخدامها كضمان في سوق إقراض التمويل اللامركزي، واقتراض العملات المستقرة، وشراء المزيد من سندات الخزانة، وتكرار الدورة ذات العوائد الأعلى. هذا السيناريو هو مجرد مثال واحد: إن دمج أصول العالم الحقيقي (RWA) في النظام البيئي Solana DeFi يفتح الباب أمام إنشاء منتجات جديدة قيمة، وبعضها لا يمكن تحقيقه إلا من خلال آليات التشفير الأصلية.

2. سيؤدي توسيع المزيد من الأصول والأسواق إلى تقديم المزيد من الأصول الرمزية عالية الجودة إلى DeFi.

لقد كتبت مقالة شاملة عن أصول العالم الحقيقي توضح جميع RWA في Solana بالإضافة إلى أطروحتي.
البوابة:https://tinyurl.com/2dae28ts

LST (رمز التوقيع السائل)

على Solana ، ما يقرب من 400000 محفظة قامت بإيداع SOL الخاص بها. كفئة أصول، تساهم الرموز المميزة السائلة (LST) بأكبر قدر في القيمة الإجمالية المقفلة للبروتوكول (TVL). خذ أي بروتوكول إقراض وسترى LST تهيمن على TVL. ومع ذلك، لا يزال اعتماد Solana على LST منخفضًا عند 4-5% من إجمالي عرض SOL مقارنةً بـ Ethereum، الذي يتمتع بمعدل تخزين مذهل يبلغ 24%. في حين أن معظم LSTs تقدم عوائد مماثلة، فإن سيولة السوق الثانوية الأعلى والمنفعة الأوسع في DeFi هي التي تجعلها متميزة. تهيمن أسواق العملات عندما يتعلق الأمر بتكامل التمويل اللامركزي، حيث أصبحت منصات مثل Solend وKamino وMarginfi مراكز مركزية لنشاط LST، جزئيًا تحسبًا للإسقاط الجوي.

في Solana، تنتج جميع LSTs عائدًا، مما يعني أن قيمتها تزيد مع زيادة عائدها. بالمقارنة، يتم إعادة إنشاء Ethereum LSTs الشهيرة مثل StETH من Lido كل يوم (مما يعني أن كمية stETH في محفظتك تستمر في الزيادة بنفس سعر ETH تقريبًا).

1. Marinade [mSOL]: Marinade هي الشركة الرائدة في بروتوكول Solana LST، الذي تأسس في عام 2021 من قبل فريقين في Solana Hackathon المندمجين. أطلق المشروع رمز MNDE في نوفمبر 2021 وانتقل إلى DAO على السلسلة في أبريل 2022. يتم توزيع TVL الخاص بها في:

أ. الستاكينغ الأصلي (35% عند 3.5 سول)

ب. الستاكينغ السائل ( 75% عند 6.72 سول)

تتميز شركة Marinade Native بأنها تمنح المؤسسات خيار المشاركة مباشرة في مجموعة لامركزية من أفضل المدققين أداءً دون الكشف عن العقود الذكية، والتي تجتذب أولئك الذين يترددون في المشاركة في DeFi .

2. BlazeStake (bSOL): بدأه مطور مجهول يُدعى solblaze، وهو يوفر مكافآت تحفيزية رمزية وتكاملًا شاملاً للتمويل اللامركزي. اكتسبت الاهتمام بسرعة وتراكمت 2.7 مليون سول (حوالي 400 مليون دولار أمريكي) في TVL في أقل من عام. يوفر هذا النهج لحاملي bSOL فرصًا إضافية للكسب.

3. Jito (JitoSOL): بينما كان Marinade في المقدمة في البداية، بحلول نهاية عام 2023، أصبح Jito منافسًا هائلاً، جزئيًا والسبب هو أنه يستخدم النقاط والإسقاطات الجوية بشكل فعال لزيادة الرؤية. تتميز JitoSOL بتركيزها على MEV، حيث عهدت بـ SOL إلى أدوات التحقق عالية الجودة التي تدعم MEV. مجهزة ببرنامج Jito Labs، تقوم أدوات التحقق هذه بالمزاد العلني بحظر المساحة لكسب مكافآت MEV إضافية، والتي تعيد Jito توزيعها على المستخدمين كـ APY إضافي.

أرباح Jito المعززة = أرباح الستاكينغ القياسية + مكافآت MEV

Jito's Stakenet: عندما نراهن SOL باستخدام أي حل LST، يتم تشغيل برنامج الستاكينغ بواسطة Hot عند تشغيل المحفظة، تتم إدارة المحفظة الساخنة بواسطة روبوت خارج السلسلة، والذي يقرر:

- إضافة أو إزالة المدققين

- تفويض المصالح أو إلغاء تفويضها

هذا يتم تقديم مخاطر المركزية. تحل Stakenet هذه المشكلة عن طريق نقل كل منطق التفويض على السلسلة، وتحويل نظام موثوق به وغير شفاف سابقًا إلى نظام شفاف.

مؤخرًا، قامت Jito Labs بتعليق خدمة mempool التي يقدمها Jito Block Engine بسبب زيادة هجمات الساندويتش. أثار القرار ردود فعل متباينة داخل المجتمع، حيث أعرب البعض عن تقديره لموقف جيتو الإيجابي، بينما اعتقد النقاد أنه يمكن أن يؤدي إلى معاملات خاصة واحتمال تطوير مجموعة مذكرات خاصة جديدة ردًا على ذلك.

بينما يمثل LST حالة استخدام واحدة، فإن StakeNet مثير للاهتمام بشكل خاص لإعادة ضبط الشبكات، وبروتوكولات إعادة التخزين السائلة، وشبكات أوراكل، وما إلى ذلك. في هذه الحالات، يمكن لـ StakeNet تخصيص الأصول بشكل مستقل عبر شبكة لا مركزية من خدمات التحقق النشطة (AVS) ومشغلي العقد عالية الأداء. فهو يجمع بين أفضل ما في العالمين: الأتمتة (عن طريق نقل العمليات على السلسلة) والحوكمة (السماح بتعيين معلمات التكوين من خلال الحوكمة).

توجد العديد من فرق LSTs الأخرى، والتي يديرها مدققون فرديون، ويحاول بعضهم تمييز أنفسهم. على سبيل المثال، تقدم LaineSOL وCompassSOL مكافآت أكبر بمساعدة MEV. لمقارنة APY والفوائد النشطة، راجع هذه القائمة.

البوابة:https://solanacompass.com/stake-pools

يواجه LST في Solana تحديات السيولة ولهذا السبب لا يوجد سوى ثلاثة LSTs رئيسية (JitoSOL وmSOL وbSOL). تواجه شركات LST الأصغر حجمًا مشكلة السيولة المجزأة، ويحل Sainttum هذه المشكلة.

Sanctum - سيولة LST الموحدة:

ساعد مشروع مثير للاهتمام من أحد فرق OG Solana Labs في بناء خطة تجميع حصص SPL وإطلاق أول An تجمع أسهم SPL Socean.

من أجل حل مشكلة السيولة، أنشأت Sanctum منتجين رئيسيين:

1. Sanctum Reserve – مجموعة من SOL السائلة المستخدمة كاحتياطي. وهذا يجعل كل LST غير قابل للتغيير على الفور، بغض النظر عن الحجم. حتى الآن، تم سحب 60 ألف SOL من Sanctum Reserve للإلغاء الفوري أو مبادلة LST-SOL!

2. طريق سانكتوم — تم تصميمه باستخدام كوكب المشتري، وهو يسمح بالانتقال من مسار LST إلى آخر حتى لو لم يكن هناك عادةً مسار بين مساري LST. LST. يؤدي هذا إلى توحيد سيولة LST من خلال السماح لـ LSTs الأصغر بالوصول إلى سيولة LSTs الأكبر باستخدام مجمع احتياطي Sanctum. وقد سهلت أكثر من 380 مليون دولار من حجم المعاملات التاريخية.

ولكن كيف يتم تبادل LST؟ إنه يفترض ببساطة أن كل LST قابل للاسترداد مقابل SOL في الحقبة التالية، وأن سعر LST مشتق من blockchain نفسه (استنادًا إلى عائده المتراكم).

أطلقت Sanctum أيضًا منتجين آخرين:

أ. Sanctum LST - يمكن للمصادقين الآن إطلاق LST الخاصة بهم، في الواقع، يوجد بالفعل 6 مدققين جدد تمت إضافة: bonkSOL، compassSOL، dSOL، jucySOL، pwrSOL وsuperSOL.

لماذا يختار المدققون LST بدلاً من التوقيع المساحي العادي؟

‧ من خلال Sanctum، لا توجد رسوم إيداع وسحب وإدارة لـ LSTs هذه.

‧ قد تؤدي المزيد من عمليات تكامل DeFi إلى زيادة عوائد أصحاب المصلحة وربما إطلاق الرموز المميزة وبدء النظام البيئي بأكمله.

فوائد نظام Solana البيئي:

‧ يمكن زيادة TVL بشكل كبير عند دمج LST في DeFi.

‧ وهذا يقلل أيضًا من خطر انتقال العدوى إلى سولانا، حيث لن يتمكن أحد من احتكار السوق.

ب. Sanctum Infinity — مجمع سيولة متعدد LST (صانع سوق آلي أو AMM) يسمح بالمقايضات بين جميع LSTs في المجمع. وإليك كيفية العمل:

‧ يقوم المستخدمون بإيداع أي LST (مدرج في القائمة البيضاء) في Infinity.

‧ يتلقون رموز INF (التي تمثل LST نفسها)، ومكافآت التوقيع ورسوم المعاملات من مجمع التعدين.

‧ يمكن لجميع LSTs مشاركة سيولة INF-USDC وINF-SOL، أو الحصول على سيولة من أي زوج LST آخر من خلال INF.

على سبيل المثال، يمكن تحويل JitoSOL أولاً إلى INF من خلال حساب العائد على السلسلة، ثم تحويله بعد ذلك إلى USD أو SOL. وبهذه الطريقة، يمكن أن يصبح الصاروخ INF أحد أكثر الصواريخ الفضائية سيولة على سولانا. فكر في INF على أنه LST، ولكن مع إضافة رسوم المعاملات من المجمع.

فكر في Sanctum باعتباره Amazon LST، مثل:

1) يمكنك شراء/بيع المنتجات على Amazon - يمكنك شراء/بيع SOL (Sanctum Reserve and Router) LST< /p>

2) أطلق منتجك الخاص على أمازون، وتهتم أمازون بالتسليم الشامل - يمكنك إطلاق LST الخاص بك، وتهتم Sanctum بالسيولة (Sanctum LST)

3) العلامة التجارية الخاصة بأمازون - تطلق Sanctum LST الخاصة بها (Sanctum Infinity)

توقعي:

1. المزيد من LSTs المتعددة