سبع منصات رئيسية لحصص DeFi في عام 2025: كيفية تعظيم عوائد حصاد DeFi؟

تأليف: Siddhant Kejriwal تجميع: Glendon، Techub News

مع تطور صناعة العملات المشفرة، لقد أصبح التوقيع المساحي أحد الركائز الأساسية التي لا غنى عنها والتي تلعب دورًا مهمًا في الأمن السيبراني ومشاركة المستثمرين. من خلال المشاركة في التوقيع المساحي، لا يمكن للأفراد المساهمة في التشغيل المستقر لشبكة blockchain فحسب، بل يمكنهم أيضًا فتح فرص الدخل السلبي. على وجه التحديد، تشمل فوائد المشاركة في الستاكينغ ما يلي:

1. تعزيز أمان الاقتصاد المشفر: في جوهره، يتضمن الستاكينغ قفل كمية معينة من العملة المشفرة لدعم تشغيل blockchain. الشبكات. تعتبر هذه العملية بالغة الأهمية بشكل خاص لسلاسل الكتل الخاصة بإثبات الملكية (PoS)، حيث يؤكد المدققون المعاملات بناءً على مقدار العملة المشفرة التي يمتلكونها. تضمن هذه الآلية أمان الشبكة وتربط بشكل وثيق مصالح المشاركين بالتطور الصحي لـ blockchain.

2. احصل على دخل سلبي: بالإضافة إلى تعزيز أمان الشبكة، يوفر الستاكينغ أيضًا حوافز مالية جذابة. من خلال تخزين أصولهم، يمكن للمستثمرين الحصول على مكافآت، عادة في شكل رموز إضافية للعملات المشفرة. تلبي هذه الطريقة لتوليد الدخل احتياجات المستثمرين المبتدئين وذوي الخبرة الذين يتطلعون إلى تحقيق أقصى قدر من العائدات دون التداول النشط. في بعض المشاريع، قد يتضمن التوقيع المساحي أيضًا أنشطة الإنزال الجوي، مما يوفر للمتعهدين فرصًا إضافية لزيادة قيمة الأصول.

3. إطلاق مشاريع جديدة من خلال إعادة التعهد: أحد أحدث الابتكارات في مجال الستاكينج هو "إعادة التعهد"، والذي يسمح باستخدام الأصول المرهونة في عدة مجالات. إعادة استخدام البروتوكولات. ويسمح هذا النهج للمشاريع الجديدة بالاستفادة من أمن ورأس مال الشبكات الحالية، مما يعزز نموها بشكل فعال. على سبيل المثال، تعمل منصات مثل EigenLayer على تسهيل عملية إعادة التخزين من خلال السماح للمستخدمين بمشاركة رموز ETH أو الرموز السائلة وتوسيع نطاق أمان الاقتصاد المشفر ليشمل التطبيقات الأخرى على الشبكة، مما يجلب المزيد من الفوائد للمستثمرين.

وتجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن إعادة التخصيص توفر للمستثمرين فرصًا لزيادة العائدات وتعزيز دعم الشبكة، إلا أنها تصاحبها أيضًا بعض التعقيدات والمخاطر التي لا يمكن حلها تجاهل. مع اقتراب عام 2025، ستستمر مساحة الستاكينغ في DeFi في الازدهار، مما يوفر للمستثمرين المزيد من الخيارات، وستأخذك هذه المقالة عبر أفضل منصات الستاكينغ في DeFi التي تستحق مراقبتها عن كثب.

ما هو الستاكينغ DeFi؟

تتضمن حصة التمويل اللامركزي DeFi قفل أصول العملة المشفرة في عقود ذكية لدعم تشغيل شبكات blockchain، لا سيما تلك التي تستخدم شبكة آليات إجماع إثبات الملكية (PoS). في شبكة إثبات الحصة (PoS)، يقوم المدققون بتأكيد المعاملات وإنشاء كتل جديدة بناءً على مقدار العملة المشفرة التي يمتلكونها. يتطلب الستاكينغ عادةً نشر عقدة كاملة وتلبية الحد الأدنى من متطلبات الستاكينغ للشبكة، مما يسمح للمشاركين بالتحقق من صحة المعاملات والمشاركة في إجماع الشبكة لكسب المكافآت.

المفاهيم الرئيسية في حصة DeFi

• العقود الذكية وعقود التعهد: العقود الذكية هي بروتوكولات ذاتية التنفيذ مشفرة على blockchain، مما يضمن أن تكون عملية التعهد آلية وشفافة وآمنة. عندما تقوم بتخزين الرموز المميزة الخاصة بك، فإنك تصبح في الواقع مدققًا (أو مفوضًا) للشبكة، وتحافظ بشكل مشترك على أمان الشبكة واستقرارها. وفي المقابل، ستتم مكافأتك على شكل رموز جديدة أو حصة من رسوم المعاملات.

• التراكم على المكافآت: تتضمن مكافآت التراكم عادةً الرموز المميزة التي تم سكها حديثًا وحصة من رسوم المعاملات لتحفيز المشاركين على المساهمة في أمن الشبكة والمساهمة إلى العمليات.

• آلية العقوبة: من أجل الحفاظ على سلامة الشبكة، تطبق شبكة PoS آلية عقوبة "Slashing". إذا تورط المدقق في نشاط ضار أو سيؤدي الفشل في أداء الواجبات إلى تقليل أمواله المرهونة. تهدف هذه الآلية إلى منع حدوث أي سلوك غير لائق.

الستاكينغ في التمويل اللامركزي مقابل الستاك المركزي

في متى عند مقارنة خدمات الستاكينغ في DeFi وخدمات الستاكينغ المركزية، تبرز العوامل الرئيسية التالية:

• الملكية:  ؛ التمويل اللامركزي يسمح التوقيع المساحي للمستخدمين بالاحتفاظ بالملكية الفعلية لأصولهم لأنهم يتحكمون في مفاتيحهم الخاصة. في المقابل، يتطلب التخزين المركزي من المستخدمين أن يعهدوا بأصولهم إلى طرف ثالث، وبالتالي التخلي عن السيطرة المباشرة.

• الشفافية: تعمل منصة DeFi على عقود ذكية مفتوحة المصدر، مما يوفر عملية تخزين شفافة وتوزيع المكافآت. وقد تفتقر المنصات المركزية إلى هذه الشفافية، مما يجعل من الصعب على المستخدمين التحقق من كيفية حساب المكافآت وتوزيعها.

• الأمان والتحكم: يمنح التوقيع المساحي DeFi للمستخدمين تحكمًا أكبر في أصولهم ويقلل الاعتماد على الوسطاء ويقلل مخاطر الطرف المقابل. يتضمن الستاكينغ المركزي إسناد الأصول إلى المنصة، مما قد يشكل مخاطر أمنية إذا تعرضت المنصة للهجوم.

• الآلية: في التوقيع على DeFi، يعهد المستخدمون بتعهداتهم إلى شبكة تحقق غير مصرح بها ويشاركون بشكل مباشر في آلية الإجماع الخاصة بالشبكة. تقوم منصات الستاكينغ المركزية بتجميع أموال المستخدمين وتشاركها باستخدام أدوات التحقق التي تختارها المنصة، وغالبًا ما يكون ذلك دون الكشف عن التفاصيل المحددة للعملية.

• منحنى التعلم: يمكن أن يكون تخزين DeFi معقدًا ويتطلب من المستخدمين التنقل بين منصات مختلفة وإدارة المفاتيح الخاصة، الأمر الذي قد يكون صعبًا للمبتدئين يمكن أن يكون تحديًا كبيرًا. توفر المنصة المركزية تجربة أكثر سهولة في الاستخدام تشبه تجربة Web2، مما يبسط عملية التوقيع على حساب اللامركزية.

الاستنتاج

في DeFi ومنصات الستاكينغ المركزية الاختيار بينهما يعود إلى التفضيل الشخصي، خاصة فيما يتعلق بالتحكم والشفافية وسهولة الاستخدام. بعد ذلك، ستستكشف هذه المقالة أفضل منصات الستاكينغ DeFi التي من المتوقع أن تحدث تأثيرًا في عام 2025 وستقدم بعض الأفكار.

منصة التوقيع على DeFi

فيما يلي نظرة عامة شاملة على بروتوكول التوقيع على DeFi الذي نحن عليه على وشك المناقشة، يسلط الضوء على ميزاته الرئيسية والرموز ذات الصلة ومعدل النسبة السنوية الحالية (APR) أو العائد السنوي (APY).

Lido Finance

Lido Finance هو بروتوكول DeFi يركز على خدمات تخزين السيولة. فهو يمكّن المستخدمين من مشاركة أصولهم الرقمية على شبكات blockchain متعددة مع الحفاظ على السيولة، وحل فعال للقيود المفروضة على التخزين التقليدي مثل قفل الأصول وحواجز الدخول العالية. من خلال إصدار رموز الستاكينغ السائلة (LSTs) مثل stETH لـ Ethereum، تتيح Lido للمستخدمين كسب مكافآت الستاكينغ أثناء استخدام أصولهم ضمن النظام البيئي الأوسع للتمويل اللامركزي.

الميزات الرئيسية لبرنامج Lido Finance

• تخزين السيولة: تتيح خدمة Lido الأساسية للمستخدمين حصة الأصول دون قفلها. وهو يقدم مشتقات رمزية مضمونة (مثل stETH) التي يمكن نقلها أو تداولها أو استخدامها بحرية في بروتوكولات DeFi الأخرى.

• الحوكمة اللامركزية: تديرها منظمة Lido اللامركزية المستقلة (DAO)، وتضمن Lido معلمات البروتوكول ذات الصلة، ومشغلي العقد، وقرارات بشأن الاختيار والرسوم يتم إنشاء الهيكل بشكل مشترك بواسطة حاملي رمز LDO.

• التدابير الأمنية: تقوم شركة Lido بتعيين مشغلي العقد ذوي الخبرة وإجراء عمليات تدقيق منتظمة للحفاظ على نزاهة وأمن عملية التخزين، وتقليل مخاطر مثل تخفيض العقوبات.

• تكامل DeFi: يتم قبول رموز Lido السائلة على نطاق واسع على منصات DeFi المختلفة، مما يسمح للمستخدمين بالكسب والمشاركة في أنشطة مثل الإقراض و زراعة الدخل مع الحصول على مكافآت التوقيع المساحي.

رموز التعهد المدعومة

يدعم Lido التعدد المتعدد تخزين العملات المشفرة عبر شبكات مختلفة، بما في ذلك:

• الإيثريوم (ETH): تخزين ETH والحصول على stETH .

• المضلع (MATIC): قم بتوزيع MATIC واحصل على stMATIC.

• سولانا (SOL): راهن بـ SOL واحصل على stSOL.

• Polkadot (DOT): حصة DOT واحصل على stDOT.

• Kusama (KSM): راهن على KSM واحصل على stKSM.

رمز LDO وفائدته

Lido الأصلي يلعب الرمز المميز LDO عدة أدوار رئيسية في النظام البيئي:

• الإدارة: LDO يحمل أي شخص مشارك في Lido DAO، التي تصوت على القرارات الرئيسية مثل ترقيات البروتوكول، وهياكل الرسوم، واختيار مشغل العقدة.

• الحوافز: يمكن استخدام رموز LDO المميزة لتحفيز موفري السيولة والمستخدمين الذين يساهمون في نمو واستقرار بروتوكول Lido.

الملخص

لقد عززت شركة Lido Finance الآن مكانتها في القيادة في DeFi. اعتبارًا من ديسمبر 2024، تقترب قيمتها الإجمالية المقفلة (TVL) من أعلى مستوى لها على الإطلاق وهو 40 مليار دولار.

هيمنة Lido المتزايدة باعتبارها منصة LST الرائدة | الرسم البياني عبر DefiLlama

يعكس هذا النمو ثقة المستخدمين المتزايدة في حل Lido للسيولة وتكامله داخل النظام البيئي DeFi. بالإضافة إلى ذلك، تعمل وحدة الستاكينغ المجتمعية التي أطلقتها Lido مؤخرًا على تعزيز اللامركزية من خلال السماح لمشغلي العقد غير المصرح بها بالمشاركة، مما يزيد من تعزيز أمان الشبكة ومرونتها.

Pendle Finance

Pendle Finance هو وكيل يسمح للمستخدمين بتحويل الدخل المستقبلي لـ أصول الدخل إلى بروتوكول DeFi لتحقيق الدخل وإجراء المعاملات. من خلال فصل المكونات الرئيسية ومكونات الدخل للأصل، تستخدم Pendle استراتيجيات أكثر تقدمًا لإدارة الدخل، بما في ذلك الدخل الثابت، والمضاربة على تغيرات الدخل المستقبلية، وفتح السيولة من الأصول المرهونة. يجلب هذا النهج المبتكر المفاهيم المالية التقليدية مثل مشتقات أسعار الفائدة إلى مساحة التمويل اللامركزي، مما يوفر للمستخدمين تحكمًا ومرونة أكبر في استثماراتهم.

الميزات الرئيسية لبرنامج Pendle Finance

• كسب الرموز: يتيح Pendle للمستخدمين تغليف رموز الدخل في رموز العائد المعياري (SY) ثم تقسيمها إلى الرموز الرئيسية (PT) ورموز العائد (YT). يسمح هذا الفصل بتداول مكونات العائد الرئيسي والمستقبلي بشكل مستقل، مما يسهل تنفيذ استراتيجيات مثل تأمين الدخل الثابت أو المضاربة على تقلبات العائد.

• صانع السوق التلقائي من Pendle (AMM): تم تصميم AMM من Pendle خصيصًا للأصول التي تتحلل بمرور الوقت، مثل YT، وتوفر تحسين التسعير والحد الأدنى من الانزلاق. وهو يدعم السيولة المركزية وهيكل الرسوم الديناميكي الذي يعمل على تحسين كفاءة رأس المال وتقليل الخسائر غير الدائمة لمزودي السيولة.

• حوكمة vePENDLE: تتبنى Pendle نموذج رمز ضمان التصويت، ويمكن للمستخدمين قفل رموز PENDLE لتلقي vePENDLE. تمنح هذه الآلية حقوق الحوكمة، مما يسمح لحامليها بالمشاركة في قرارات البروتوكول، وتقديم حوافز مباشرة لمجموعات سيولة محددة، وكسب حصة من إيرادات البروتوكول.

أصول الرهن المدعومة

يدعم Pendle مجموعة متنوعة متعددة من الأصول المدرة للدخل في شبكة blockchain، بما في ذلك:

• Ethereum (ETH): Pendle يسمح بالوصول إلى stETH (Lido الرموز المميزة للسيولة) والأصول الأخرى يتم ترميزها وتداولها.

• العملات المستقرة: يمكن استخدام الرموز المميزة لبروتوكولات الإقراض مثل Aave أو Compound (مثل USDC وDAI) في نظام Pendle البيئي.

• رموز الدخل الأخرى: يمكن أيضًا دمج الأصول الناتجة عن بروتوكولات DeFi المختلفة في منصة Pendle.

رمز PENDLE وفائدته

عملة رمز PENDLE هو رمز الأداة المساعدة والحوكمة الأصلي في نظام Pendle البيئي. تشمل ميزاته الرئيسية ما يلي:

• الإدارة: يمكن لحاملي PENDLE قفل الرموز المميزة الخاصة بهم لتلقي vePENDLE، وبالتالي منحهم حقوق التصويت للمشاركة في قرارات حوكمة البروتوكول مثل الاقتراحات وترقيات التصويت وهيكل الرسوم والمعلمات الرئيسية الأخرى.

• الحوافز: تعمل رموز PENDLE على تحفيز مزودي السيولة والمستخدمين، مما يعزز نمو واستقرار النظام الأساسي. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لحاملي vePENDLE توجيه الحوافز إلى مجموعات سيولة محددة، وبالتالي زيادة عوائدهم.

• مشاركة الإيرادات: يحق لحاملي vePENDLE المشاركة في إيرادات البروتوكول، بما يتوافق مع مصالح المجتمع والنجاح. من المنصة.

الملخص

تقدم Pendle Finance تحويل الرموز المميزة للعائد و أصبحت AMMs المخصصة لمعاملات الإيرادات تدريجيًا قوة مهمة في مجال التمويل اللامركزي. اعتبارًا من ديسمبر 2024، تجاوزت القيمة الإجمالية لـ Pendle المقفلة (TVL) 5 مليارات دولار (بيانات من DefiLlama).

تكامل Pendle مع بروتوكولات DeFi المتعددة وتوسيعها إلى شبكات blockchain المختلفة مثل Ethereum وArbitrum يزيد من تعزيز دورها في النظام البيئي DeFi وأداة قيمة لإدارة الإيرادات.

EigenLayer

EigenLayer هو بروتوكول مبتكر يعتمد على Ethereum، والذي يقدم "مفهوم تتيح "إعادة التخزين" للمستخدمين إعادة تخصيص Ethereum (ETH) أو Liquid Staked Tokens (LSTs) لتعزيز أمان ووظائف الخدمات الأخرى المبنية على شبكة Ethereum. من خلال تمكين إعادة استخدام الأصول المخزنة، تسهل EigenLayer تطوير نماذج الأمان المشتركة وسلاسل التطبيقات وتقنيات التجميع التي لا تتطلب مجموعة مستقلة من المدققين.

الميزات الرئيسية لـ EigenLayer

• آلية إعادة التخزين: تسمح EigenLayer لمتعهدي ETH وحاملي LST باختيار التحقق من وحدات البرامج الجديدة عن طريق إعادة تخزين أصولهم. وتسمى هذه الوحدات خدمات التحقق النشطة (AVSs). تعمل هذه العملية على توسيع نطاق أمان إيثريوم ليشمل نطاقًا أوسع من التطبيقات، بما في ذلك طبقات توفر البيانات وشبكات أوراكل وبروتوكولات الإجماع.

• دعم الرمز المميز بدون إذن: تقدم EigenLayer دعمًا للرمز المميز بدون إذن، مما يتيح لأي رمز ERC-20 أن تتم إضافته كأصل يمكن إعادة افتراضه. يسمح هذا التوسع للرموز المتعددة بالمساهمة في أمان الشبكة اللامركزية، وتعزيز التعاون عبر الأنظمة البيئية مع تعزيز فائدة الرموز المميزة المختلفة.

• EigenDA (طبقة توفر البيانات): توفر EigenLayer حل الطبقة الثانية لـ Rollup وحلول الطبقة الثانية الأخرى منخفضة التكلفة حل توفر البيانات. تعمل EigenDA على زيادة قابلية التوسع وكفاءة التطبيقات المستندة إلى Ethereum من خلال ضمان سهولة الوصول إلى البيانات وأمانها.

• الحوكمة والمرونة: تسمح بنية EigenLayer لـ AVS بتخصيص معلمات الأمان الخاصة بها، بما في ذلك اختيار رموز مميزة لإعادة التخزين وتحديد شروط التخفيض . تتيح هذه المرونة للخدمات تصميم تدابير أمنية تناسب احتياجاتها الفريدة، مما يعزز نظامًا بيئيًا أكثر مرونة وقدرة على التكيف.

أصول إعادة الرهن العقاري المدعومة

يدعم EigenLayer أصولًا متعددة لـ إعادة التعهد، بما في ذلك:

• إيثريوم (ETH): يمكن للمستخدمين إعادة التعهد عن طريق التعهد تعهد مواطنها ETH بالمشاركة في ضمان أمان الخدمات الأخرى.

• رموز الرهن السائل (LSTs): يمكن إعادة رهن stETH وrETH وغيرها من الرموز المميزة من خلال EigenLayer، مما يسمح لحامليها بالحصول على المزيد علاوة.

• رموز ERC-20: مع دعم الرموز المميزة بدون إذن، يمكن الآن استخدام أي رمز ERC-20 كأصول مرهونة متجددة. .

رمز EIGEN وفائدته

أطلقت EigenLayer رمز EIGEN هو رمز عمل عالمي بين المواضيع مصمم لتعزيز أمان بروتوكول AVS fork المدعوم بواسطة EigenLayer. يحمي رمز EIGEN هذه البروتوكولات في مواجهة المواقف القصوى، مثل الهجمات النشطة أو الخروقات الأمنية، مما يضمن عدم المساس بسلامة المجموعة المعيارية لـ blockchain. من خلال الجمع بين رموز EIGEN المميزة وإعادة تخزين ETH، توفر EigenLayer للمستخدمين مستوى أعلى من الأمان الاقتصادي المشفر.

الملخص

وفقًا لبيانات DefiLlama، اعتبارًا من ديسمبر 2024، تمتلك EigenLayer's TVL وصلت إلى حوالي 20.1 مليار دولار. مع استمرار EigenLayer في التطور، تظل في طليعة تعزيز أمان Ethereum وقابلية التوسع من خلال بروتوكول إعادة الإنشاء الرائد الخاص بها، مما يوفر فرصًا جديدة للمستخدمين والمطورين للمشاركة في شبكة Ethereum والبناء عليها.

Ether.fi

Ether.fi عبارة عن بورصة لامركزية وغير وصاية. يعمل البروتوكول على تمكين حاملي Ethereum من خلال السماح لهم بمشاركة أصولهم مع الاحتفاظ بالسيطرة على مفاتيحهم الخاصة. أصدرت Ether.fi eETH، وهو رمز مميز للستاكينغ يمكّن المستخدمين من كسب مكافآت الستاكينغ والمشاركة في نظام DeFi البيئي الأوسع دون القيود التي تأتي مع الستاكينغ التقليدي. يعزز هذا النهج الأمان واللامركزية واستقلالية المستخدم لشبكة Ethereum.

الميزات الرئيسية لـ Ether.fi

• الستاكينغ غير الودي: على عكس العديد من خدمات الستاكينغ، يضمن Ether.fi للمستخدمين الحفاظ على السيطرة على مفاتيحهم الخاصة طوال عملية الستاكينغ، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر الحضانة.

• استخدم eETH لرهان السيولة: عندما يقوم المستخدمون بالمشاركة في ETH، فإنهم يتلقون eETH، وهو تمثيل لحصتهم رمز السيولة الخاص بالأصل . يمكن استخدام هذا الرمز المميز للإقراض وزراعة العائدات على منصات DeFi المختلفة مع تجميع مكافآت التوقيع المساحي.

• التكامل مع EigenLayer: تتعاون Ether.fi مع EigenLayer لتوفير وظائف إعادة التخزين، مما يسمح للمستخدمين بحماية العديد من التطبيقات اللامركزية في في نفس الوقت (DApp) للحصول على مكافآت إضافية.

• عملية Solo Staker: تتيح Ether.fi للأفراد تشغيل عقد التحقق الخاصة بهم من خلال خطة Operation Solo Staker (عملية مستقلة) وبالتالي تعزيز اللامركزية.

رمز ETHFI وفائدته

Ether fi يحتوي الرمز المميز الأصلي ETHFI على وظائف متعددة داخل النظام الأساسي:

• الحوكمة: ETHFI يحق لحاملي البروتوكول المشاركة في إدارة البروتوكول والتأثير على القرارات المتعلقة بإدارة الخزانة، وفائدة الرمز المميز، وتطوير النظام البيئي.

• مشاركة الإيرادات: يتم استخدام جزء من الإيرادات الشهرية للبروتوكول لإعادة شراء رموز ETHFI، مما قد يعزز قيمتها ويجعل العملية أكثر فعالية. يستفيد أصحاب الرمز المميز.

• حوافز المساهمة: يمكن للمستخدمين مشاركة رموز ETHFI الخاصة بهم للحصول على مكافآت إضافية، مما يزيد من تحفيز المشاركة والمواءمة مع تطوير النظام الأساسي.

الملخص

أصبح Ether.fi هو التمويل اللامركزي باعتبارها لاعبًا مهمًا، فقد تجاوزت قيمة TVL الخاصة بها 9.54 مليار دولار في ديسمبر 2024، مما يجعلها واحدة من بروتوكولات إعادة التخزين الرائدة في نظام Ethereum البيئي.

Ethena Finance

Ethena Finance هو بروتوكول DeFi يعتمد على Ethereum ويوفر تشفير A. - دولار اصطناعي أصلي يسمى "USDe". على عكس العملات المستقرة التقليدية التي تعتمد على الاحتياطيات الورقية، يحافظ USDe على ربطه من خلال استراتيجية تحوط دلتا وضمانات العملة المشفرة (إيثريوم في المقام الأول)، وهو تصميم يوفر حلاً مقاومًا للرقابة وقابلاً للتطوير.

الميزات الرئيسية لبرنامج Ethena Finance

• الدولار الأمريكي الاصطناعي (USDe): USDe هو دولار أمريكي اصطناعي مدعوم بالكامل ومضمون بأصول مشفرة ويتم إدارته عبر تحوط دلتا. ويضمن هذا النهج الاستقرار دون الاعتماد على النظام المصرفي التقليدي، مما يوفر بديلاً مرنًا لمساحة التمويل اللامركزي.

• سندات الإنترنت (sUSDe): من خلال التعهد بـ USDe، يمكن للمستخدمين الحصول على sUSDe، وهو أحد أصول الدخل، وستتبع الاتفاقية الدخل المتراكم مع مرور الوقت. تتيح هذه الآلية للمستخدمين كسب دخل سلبي مع الحفاظ على التعرض للأصول المستقرة.

• آلية تحوط دلتا: تستخدم إيثينا تحوط دلتا، وذلك باستخدام المراكز القصيرة في سوق المشتقات لتعويض تقلبات الأسعار في أصول الرهن العقاري. وتحافظ الاستراتيجية على ربط الدولار الأمريكي بالدولار الأمريكي، مما يضمن الاستقرار حتى مع تقلب الأسواق.

• غير مركزية ولامركزية: تعمل Ethena دون الاعتماد على البنية التحتية المالية التقليدية، مما يوفر للمستخدمين سيطرة كاملة على أصولهم.

أصول الرهن المدعومة

تدعم Ethena بشكل أساسي الأثير المستخدم كضمان لسك USDe. يمكن للمستخدمين إيداع ETH في البروتوكول لإنشاء USDe ثم المشاركة لتلقي sUSDe، وبالتالي المشاركة في آلية توليد إيرادات البروتوكول.

رمز ENA وفائدته

رمز ENA الأصلي للحوكمة في Ethena في النظام البيئي يلعب العديد من المفاتيح الأدوار:

• الحوكمة: يمكن لحاملي ENA المشاركة في إدارة البروتوكول، والتأثير على القرارات المتعلقة بترقيات النظام وتعديلات المعلمات، والتوجيه الاستراتيجي العام من خلال التصويت.

• تحصيل المكافآت: من خلال تخزين ENA، يمكن للمستخدمين الحصول على sENA، والتي قد تتراكم مكافآت إضافية في آلية الحوافز ضمن البروتوكول وتوفير مضاعفات المكافأة أعلى.

الملخص

DefiLlamaعرض البيانات اعتبارًا من 2024 في ديسمبر، تجاوزت قيمة TVL لشركة Ethena Finance 5.9 مليار دولار.

Jito

Jito هو بروتوكول تخزين سائل يعمل على blockchain Solana Focus on Maximize استراتيجيات القيمة القابلة للاستخراج (MEV). من خلال السماح للمستخدمين بمشاركة رموز SOL الخاصة بهم مقابل JitoSOL، وهو رمز تخزين سائل، يمكّن Jito المشاركين من كسب مكافآت التوقيع المعززة بإيرادات MEV.

ميزات Jito الرئيسية

• مكافآت الستاكينغ المدفوعة بـ MEV: تدمج Jito استراتيجية MEV لزيادة مكافآت الستاكينغ. من خلال الحصول على أرباح MEV وإعادة توزيعها، يمكن لحاملي JitoSOL تحقيق عوائد أعلى من طرق التحصيص التقليدية.

• استخدم JitoSOL لرهان السيولة: بعد التوقيع على SOL، سيحصل المستخدمون على رموز JitoSOL التي تمثل أصولهم المرهونة. تظل هذه الرموز سائلة، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في أنشطة DeFi المختلفة مع الاستمرار في الحصول على مكافآت التوقيع المساحي.

• منصة غير وصاية: تعمل Jito كمنصة غير وصاية، مما يضمن احتفاظ المستخدمين بالسيطرة على أصولهم.

• تعزيز أداء الشبكة: يساعد Jito على تحسين أداء الشبكة وتقليل Solana من خلال التوقيع حصريًا مع المدققين الذين يقومون بتشغيل برنامج محسّن للبريد العشوائي على blockchain.

أصول التعهد المدعومة

يدعم Jito بشكل أساسي Solana Pledge من رمز SOL. يمكن للمستخدمين مشاركة أي مبلغ من SOL والحصول على JitoSOL في المقابل.

رمز JTO واستخداماته

أطلقت Jito رمزها الأصلي JTO، والذي يلعب وظائف متعددة في النظام البيئي:

• الحوكمة: يمكن لحاملي JTO المشاركة في حوكمة البروتوكول.

• تحصيل المكافآت: من خلال تخزين JTO، يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت إضافية.

الملخص

تحقق إنجازات جيتو في نظام Solana البيئي نمو كبير. وفقًا لبيانات موقعها الإلكتروني، اعتبارًا من ديسمبر 2024، تم تخزين أكثر من 14.5 مليون رمز SOL من خلال Jito، مع مشاركة ما يقرب من 204 من مدققي Solana. توفر المنصة عائدًا سنويًا للتخزين (APY) يزيد عن 8٪، مما يعكس ميزتها التنافسية في سوق الرهن العقاري السائل.

إحدى ميزات Jito المميزة هي تكامل استراتيجية MEV لزيادة مكافآت الستاكينغ. بالإضافة إلى ذلك، يتجلى التزام Jito بتطوير المصادر المفتوحة من خلال إصدار Jito-Solana، أول عميل مدقق محسّن من طرف ثالث لـ Solana.

Babylon

Babylon هو بروتوكول رائد يجلب التوقيع المساحي إلى نظام Bitcoin DeFi البيئي. من خلال السماح لحاملي البيتكوين بملكية أصولهم مباشرة، تتيح Babylon للمستخدمين تحقيق الربح مع المساهمة أيضًا في أمان blockchain الخاص بإثبات الحصة. يلغي هذا النهج المبتكر الحاجة إلى جسر أو تغليف أو نقل البيتكوين إلى جهة حفظ خارجية، وبالتالي الحفاظ على الأمن واللامركزية المتأصلين في البيتكوين.

الملامح الرئيسية لبابل

• الحجز الذاتي: يسمح بروتوكول Babylon لحاملي BTC بتملك الأصول دون تسليم السيطرة إلى كيان خارجي. يقوم المستخدمون بقفل عملات البيتكوين الخاصة بهم بطريقة الحراسة الذاتية، مما يضمن الملكية الكاملة والأمان طوال عملية التوقيع المساحي.

• التكامل مع سلاسل PoS: من خلال تخزين BTC، يمكن للمستخدمين المشاركة في حماية مختلف سلاسل PoS Blockchain، بما في ذلك سلاسل التطبيقات والتطبيقات اللامركزية (DApps) ). يعزز هذا التكامل أمان هذه الشبكات ويكافئ أصحاب المصلحة في المقابل.

• التفكيك السريع: يستخدم Babylon بروتوكول الطابع الزمني للبيتكوين لتمكين تفكيك BTC المرهونة بسرعة. وتضمن هذه الميزة أن يتمكن المستخدمون من سحب أصولهم بسرعة دون الاعتماد على الإجماع الاجتماعي، وبالتالي الحفاظ على السيولة والمرونة.

• إعادة تخزين قابلة للتطوير: يدعم التصميم المعياري للبروتوكول إعادة تخزين قابلة للتطوير، مما يسمح لحصة BTC واحدة بحماية عدة نقاط بيع (PoS) في وقت واحد سلسلة. تعمل هذه الميزة على زيادة الأرباح المحتملة.

أصول الرهن المدعومة

تركز بابل على البيتكوين. تستخدم لأغراض التوقيع المساحي.

الملخص

حققت بابل نتائج مهمة، بما في ذلك الإطلاق الناجح لشبكتها الرئيسية وEnable قبعات عمادا متعددة. والجدير بالذكر أن قيمة القيمة الإجمالية للبروتوكول تجاوزت 5.7 مليار دولار في ديسمبر 2024.

إيجابيات وسلبيات الستاكينغ DeFi

فوائد الستاكينغ DeFi

1. إمكانية تحقيق عوائد عالية من خلال زراعة العائد: غالبًا ما تقدم حصة التمويل اللامركزي مكافآت كبيرة، خاصة عندما تقترن باستراتيجيات زراعة العائد.

2. تعزيز التحكم في الأموال: يحتفظ المستخدمون بالملكية الكاملة للأموال من خلال المحافظ اللامركزية دون الاعتماد على أمناء خارجيين.

3. المشاركة في الحوكمة: تتيح الرموز المميزة للحوكمة للمستخدمين التصويت على قرارات البروتوكول والتأثير على التطوير المستقبلي للمنصة.

4. المساهمة في أمان الشبكة وعملياتها: من خلال التوقيع المساحي، يمكن للمستخدمين المساعدة في حماية شبكة blockchain والحفاظ على العمليات اللامركزية.

5. رموز تخزين السيولة: تمكن رموز تخزين السيولة المستخدمين من الوصول إلى رأس المال المتراكم مع الاستمرار في كسب المكافآت.

6. مرونة استراتيجيات الدخل: توفر حصة DeFi فرصًا لاستراتيجيات مبتكرة متعددة، مثل إعادة التخزين أو استخدام الرموز المميزة للمشاركة في أنشطة DeFi الأخرى. تحقيق الفائدة المركبة.

7. الوصول إلى الأنظمة البيئية الناشئة: يدعم التوقيع المساحي الابتكار من خلال المساعدة في تمهيد البروتوكولات والأنظمة البيئية الجديدة.

مخاطر تخزين DeFi

1. نقاط الضعف في العقود الذكية: الهجمات الضارة في العقود الذكية أو قد تؤدي الثغرات إلى فقدان الأصول المرهونة.

2. الخسائر غير الدائمة في مجمعات السيولة: قد تؤدي التغييرات في أسعار الرموز المميزة إلى تقليل قيمة الأصول في مجمع السيولة، مما يؤثر على العائدات الإجمالية.

3. التقلبات في أسعار الرموز: قد يؤثر تقلب العملات المشفرة على قيمة مكافآت التوقيع.

4. تخفيض العقوبة: في بعض الشبكات، قد يؤدي سلوك المدقق غير المناسب إلى فرض عقوبات تقلل من مبلغ الأموال المتعهد بها.

5. المخاطر الخاصة بالبروتوكول: قد تفتقر المنصات الناشئة إلى التدقيق أو الخبرة الكافية، مما يزيد من خطر الفشل التشغيلي.

6. نقص السيولة: قد يتم قفل الأصول المرهونة لفترة من الوقت، مما يحد من التوفر الفوري للأموال.

استراتيجيات لتقليل مخاطر الستاكينغ DeFi

1. لامركزية الستاكينغ عبر منصات متعددة: الرهان الخاص بك يتم توزيع الأصول عبر بروتوكولات مختلفة لتقليل تأثير فشل منصة واحدة.

2. قم بإجراء بحث حول تدقيق النظام الأساسي وسجل الأمان: اختر الأنظمة الأساسية التي تتمتع بسجلات أمان جيدة ويتم تدقيقها بانتظام من قبل جهات خارجية لضمان سلامة أموالك.

3. انتبه إلى اقتصاديات الرمز المميز وتغييرات البروتوكول: راقب عن كثب تغييرات عرض الرمز المميز وآليات المكافأة وقرارات الحوكمة التي قد تؤثر على إستراتيجية التوقيع المساحي الخاصة بك.

4. استفد من خيارات الرهن العقاري بالسيولة: حافظ على السيولة والمرونة مع كسب المكافآت باستخدام البروتوكولات التي توفر السيولة للرموز المميزة.

5. تعيين حدود المخاطر: لإدارة التعرض للمخاطر، حدد الحد الأقصى لنسبة محفظتك المخصصة للستاكينغ والتزم بها.

6. استخدم المحافظ وأجهزة أمان الأجهزة ذات السمعة الطيبة: قم بتخزين أصولك المخزنة في محفظة آمنة لمنع هجمات القرصنة أو التصيد الاحتيالي المحتملة.

كيفية بدء DeFi Stake: دليل خطوة بخطوة

يسمح DeFi Stake يمكنك دعم الكتل بواسطة شبكات السلسلة لكسب المكافآت، وعلى الرغم من أن الخطوات المحددة قد تختلف حسب البروتوكول، إلا أن ما يلي يوفر دليلًا عامًا:

الخطوة الأولى: اختر بروتوكول التوقيع

• ابحث في منصات الستاكينغ المختلفة واختر واحدة تتوافق مع أهدافك، مثل الستاكينغ على السيولة (مثل Lido Finance أو Jito) أو ترميز العائد (مثل Pendle Finance).

• ضع في اعتبارك عوامل مثل الأصول المدعومة والتدابير الأمنية والعوائد المحتملة.

الخطوة 2: إعداد المحفظة

• اختر محفظة غير خاضعة للحضانة ومتوافقة مع البروتوكول وتخطط لاستخدامها، مثل النظام الأساسي القائم على Ethereum MetaMask أو Solana's Phantom.

• حافظ على أمان محفظتك عن طريق عمل نسخة احتياطية من العبارة التذكيرية وتمكين المصادقة الثنائية.

الخطوة 3: الحصول على الرموز المميزة

• < p style="text-align: left;">قم بشراء الرموز المميزة المطلوبة للتخزين (مثل Lido's ETH وJito's SOL) من خلال تبادل العملات المشفرة.

• انقل الرموز المميزة إلى محفظتك.

الجزء الرابع: الارتباط باتفاقية التعهد

< li>

تفضل بزيارة الموقع الرسمي للبروتوكول (على سبيل المثال، Lido.fi، Jito.network).

• اتبع المطالبات لتخويل الاتصال وتوصيل محفظتك بالمنصة.

الخطوة 5: رهن الأصول

• < p style="text-align: left;">حدد الرموز المميزة التي تريد مشاركتها وحدد المبلغ.

• قم بتأكيد معاملة التحصيص وتأكد من أن لديك أموالًا كافية لدفع رسوم المعاملة.

• في بروتوكول الستاكينغ السائل، ستتلقى رمزًا مشتقًا (مثل stETH أو JitoSOL)، والذي يمكنك استخدامه في يستخدمه نظام DeFi البيئي.

الخطوة 6: مراقبة حقوقك وإدارتها

< li>

تتبع مكافآتك وأداء محفظتك بشكل منتظم من خلال لوحة المعلومات أو واجهة البروتوكول.

• فكر في الاستفادة من إمكانات ترميز الإيرادات لبروتوكولات مثل Pendle للحصول على استراتيجيات إضافية.

كيفية تعظيم دخل الرهن العقاري DeFi

1. قم بتنويع محفظة الستاكينغ الخاصة بك: قم بتوزيع استثماراتك عبر بروتوكولات متعددة لتقليل المخاطر وتحسين العائدات.

2. أعد استثمار المكافآت: استخدم المكافآت المكتسبة لزيادة العائدات من خلال إعادة التخصيص أو المشاركة في فرص زراعة المحاصيل.

3. ابق على اطلاع: كن على علم بالتحديثات المتعلقة بإدارة البروتوكول واقتصاديات الرمز المميز وترقيات الشبكة التي قد تؤثر على مكافآت التوقيع أو الأمان.

4. تحسين رسوم الغاز: قم بجدولة المعاملات عندما يكون نشاط الشبكة أقل لتقليل تكاليف المعاملات.

5. استكشف الاستراتيجيات المتقدمة: فكر في استخدام بروتوكولات مثل Pendle Finance لتأمين العوائد الثابتة أو استخدام الأصول المميزة للمضاربة على العوائد المستقبلية.

7. استخدم الرموز المميزة للتخزين السائل في DeFi: لتجميع عوائد إضافية بالإضافة إلى مكافآت التحصيل، قم بنشر الرموز المميزة في الإقراض أو زراعة العائد (مثل stETH، JitoSOL) ، إلخ.).

ستساعدك الخطوات والنصائح المذكورة أعلاه على البدء في رحلة الستاكينغ الخاصة بـ DeFi وإطلاق العنان لإمكاناتك الكاملة لتوليد دخل سلبي في نظام DeFi البيئي.

الملخص

تستكشف هذه المقالة بعضًا من أهم الأنظمة الأساسية التي قد تكون في دائرة الضوء في 2025، بما في ذلك Lido Finance وPendle Finance وEigenLayer وEther.fi وEthena وJito وBabylon. في حين أن كل بروتوكول يوفر خدمات الستاكينغ الأساسية، إلا أنه يحتوي أيضًا على بعض الميزات الفريدة، مثل ترميز الإيرادات، أو إعادة الستاكينغ أو الستاكينغ بالبيتكوين، وما إلى ذلك. وسيكون إتقان هذه القدرات واستخدامها بفعالية هو المفتاح لفتح فوائد حقيقية. مع دخول سوق العملات المشفرة إلى سوق صاعدة جديدة، يُظهر مجال DeFi في عام 2025 إمكانيات لا حصر لها، بفضل الابتكار المستمر والاعتماد على نطاق واسع، من المتوقع أن تصبح حصة DeFi وسيلة مهمة بالنسبة لنا للحصول على عوائد سخية.