المؤلف: UkuriaOC، CryptoVizArt، Glassnode؛ المترجم: Deng Tong، Golden Finance
ارتفعت الأسعار الفورية للبيتكوين لفترة وجيزة فوق 69,000 دولار بعد اختراق العديد من مستويات التسعير الفنية وعلى السلسلة بنجاح.
من منظور السلسلة، تمتلك جميع الفئات العمرية للعملات الفرعية ضمن مجموعة حاملي العملات قصيرة المدى الآن أرباحًا غير محققة، والتي قد تكون مدفوعة بقوة معنويات السوق.
ومع ذلك، فإن نشاط المضاربة يتزايد في سوق العقود الآجلة، مع ارتفاع الفائدة المفتوحة إلى ATHs الجديدة، والتي يُعزى الكثير منها إلى صفقات المراجحة النقدية.
ارتفعت الأسعار الفورية للبيتكوين هذا الأسبوع، وانتعشت إلى 69000 دولار، لتقترب من 73000 دولار ATH المحددة في مارس. يتم تداول السوق أقل بنسبة 6.8% فقط من أعلى سعر له، مما يترك العديد من المستثمرين يتنفسون الصعداء بعد سبعة أشهر من التداول الجانبي.
عندما نقيس عمق الارتداد بالنسبة إلى ATH بمرور الوقت، يمكننا أن نرى أن هذه هي خطورة الارتداد يعد التراجع أكثر اتساقًا مع دورة الصعود لعام 2021 وأقل اتساقًا مع الأسواق الهابطة في عامي 2019 و2022.
يمكننا فهم مرونة السوق بشكل أكبر من خلال مقارنة الأسعار الفورية بمستويات التسعير الفنية الرئيسية. شهد الارتفاع اختراق السوق فوق المقاومة المجمعة لـ 200DMA (الأخضر) و111DMA (الأزرق)، والتي يميل مستثمرو البيتكوين إلى الرد عليها.
ومن المثير للاهتمام أن المتوسط المتحرك البسيط 365D كان بمثابة دعم أو مقاومة عنيدة عند نقاط تحول السوق الكلية. وفي الآونة الأخيرة، كان المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا بمثابة دعم قوي خلال تراجع الين في 5 أغسطس، وقد حدد حتى الآن الحد الأدنى للاتجاه الصعودي الكلي الحالي.
من فيبوناتشي من ومن منظور مستويات التصحيح المتعاقد عليها، تقتصر الأسعار الفورية في المقام الأول بين ATH و -23.6٪، والتي تعمل بمثابة حد أدنى عام لحركة السعر عبر النطاق.
من غير المعتاد إلى حد كبير أن يتم تداول عملة البيتكوين في مثل هذا النطاق لعدة أشهر متتالية، مما يسلط الضوء على الطبيعة الفريدة لهذه الفترة من التقلبات الجانبية. عادة، يتم تشغيل هذه الفترة من الدمج عن طريق الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة في سوق البيتكوين أو عمليات بيع أكثر حدة.
كما تسارع صافي تدفقات رأس المال إلى أصول البيتكوين، حيث زاد بمقدار 21.8 مليار دولار (+3.3%) في الثلاثين يومًا الماضية. أدى هذا إلى ارتفاع الحد الأقصى المحقق إلى ATH الجديد، ليصل إلى أكثر من 646 مليار دولار.
يشير هذا إلى ترتفع السيولة عبر فئة الأصول، مع وجود تدفقات رأسمالية كبيرة تدعم مكاسب الأسعار.
تعد نسبة AVIV مقياسًا أساسيًا في مجموعة أدوات المحلل على السلسلة، حيث تعمل على تقييم حجم المكاسب/الخسائر الورقية التي يحتفظ بها المستثمرون النشطون (من خلال الخسائر المخصومة والكيانات غير النشطة مثل العرض الخامل طويل الأجل).
وتعد نسبة AVIV أعلى من متوسطها التاريخي منذ بداية العام حتى الآن وانتعشت بقوة من هذا المتوسط في 5 أغسطس عندما انحسرت تجارة المناقلة بالين. بشكل عام، يعد هذا مؤشرًا بناءًا لأنه يشير إلى أن ربحية المستثمرين لا تزال قوية نسبيًا وأن المستثمرين النشطين دافعوا عن قاعدة تكاليفهم في الأشهر الأخيرة.
بالإضافة إلى ذلك، نلاحظ أن نسبة AVIV لم تتجاوز بعد مستوى +1SD منذ ATH لشهر مارس، مما يسلط الضوء على إمكانية النمو إذا تم إنشاء زخم إيجابي للسعر.
يمكننا استخدام مستويات التسعير الرئيسية على السلسلة لبناء إطار عمل للتفكير في دورات سوق البيتكوين. ويمكن النظر في ذلك في الإطار التالي:
سوق الدب العميق: يتم تداول الأسعار بأقل من السعر الفعلي. (أحمر)
السوق الصاعدة المبكرة: تتداول الأسعار بين الأسعار المحققة ومتوسط السوق الحقيقي. (أزرق)
سوق صاعدة متحمسة: يتم تداول الأسعار بين ATH ومتوسط السوق الحقيقي. (برتقالي)
السوق الصاعدة المبهجة: التداول فوق ATH للدورة السابقة. (أخضر)
يحاول السعر الانتقال من حالة السوق الصاعدة المتحمسة إلى حالة السوق الصاعدة المبهجة، والتي تتميز بحركة مستدامة فوق أعلى مستوى لعام 2021 عند 69000 دولار. تم اختراق هذا المستوى لفترة وجيزة خلال ذروة مارس 2024، لكن عمليات جني الأرباح كانت شديدة جدًا في ذلك الوقت لدرجة أن الأمر استغرق بعض الوقت لتهدئة حماسة المستثمرين.
يمكننا أيضًا التقييم يمكن اعتبار حالة الربح غير المحققة لمجموعة حاملي الأسهم على المدى القصير بمثابة وكيل لمشاعر المشترين في السوق في الآونة الأخيرة.
في الوقت الحالي، يعد السعر الفوري أعلى من متوسط سعر الشراء لجميع الفئات العمرية للعملات الفرعية لمجموعات حاملي العملات قصيرة الأجل. وهذا يعنييتمسك جميع المشترين الجدد تقريبًا بالأرباح غير المحققة، مما يؤكد الراحة التي منحها هذا الارتفاع للمستثمرين.
شهد سوق مشتقات البيتكوين نموًا هائلاً منذ إطلاق أول أداة مبادلة دائمة في عام 2016. لقد أدت أسواق المشتقات المالية إلى زيادة كبيرة في عمق وسيولة فئات الأصول، مما يسمح باستراتيجيات تداول وتحوط معقدة بشكل متزايد.
وصلت الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة الدائمة والمؤجلة إلى مستوى ATH جديد هذا الأسبوع عند 32.9 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة كبيرة في إجمالي الرافعة المالية التي تدخل النظام.
على الرغم من أن العملات المشفرة تحتفظ ببعضها تفضل أدوات المبادلة الدائمة، لكن العقود الآجلة التقليدية لمجموعة CME ساهمت بشكل كبير في ارتفاع الفائدة المفتوحة.
يوفر المنتج موجة جديدة من المستثمرين المؤسسيين الذين يتمتعون بالتعرض للمشتقات المنظمة وفرصة لكسب الدخل من خلال استراتيجية الاحتفاظ بالنقد. ارتفع الاهتمام المفتوح بعقود CME إلى ATH جديد بقيمة 11.3 مليار دولار، مما يسلط الضوء علىزيادة النشاط المؤسسي في مجال الأصول الرقمية.
ومع ذلك، لا يزال حجم التداول عبر جميع العقود الآجلة (35 مليار دولار يوميًا) ضعيفًا إلى حد ما، خاصة مقارنة بالحجم الذي شوهد في مارس عندما بلغ السوق ذروته عند ATH. ويشير هذا إلى أن نشاط التداول لم يشهد بعد دفعة كبيرة، وقد يشير إلى هيمنة أكبر لاستراتيجيات التداول الفردية الأساسية ومواقف المراجحة في سوق العقود الآجلة.
يبلغ العائد الذي تم تحقيقه من خلال استراتيجية الاحتفاظ بالنقد حوالي 9.6%، أي ما يقرب من ضعف العائد "الخالي من المخاطر" على سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. ومع توقع المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة، فمن المرجح أن تستمر هذه التجارة الأساسية في جذب المتداولين المؤسسيين، مما يزيد من سيولة سوق بيتكوين.
يمكن العثور على دليل إضافي على زيادة تداول المراجحة النقدية من خلال مقارنة مجموع 30 يومًا من صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة مع التغير لمدة 30 يومًا في الفائدة المفتوحة لبورصة شيكاغو التجارية.
مجموع صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة لمدة 30 يومًا (برتقالي)
تغير لمدة 30 يومًا في الفائدة المفتوحة CME (الأزرق)
يمكننا أن نرى أوجه التشابه بين المؤشرين إلى الحد الذي يشير هذا إلى وجود علاقة بين المراكز الطويلة من خلال صناديق Bitcoin ETFs والمراكز القصيرة من خلال عقود CME الآجلة لتحقيق المكاسب.
يستمر الزخم الإيجابي للسوق في سوق البيتكوين، مع اختراق الأسعار الفورية للعديد من مستويات الأسعار الفنية وأسعار السلسلة الرئيسية . وهذا يعيد العديد من مراكز المستثمرين إلى الأرباح غير المحققة ويمكن أن يكون إيجابيًا لمعنويات السوق.
كما توسع الاهتمام المفتوح في سوق العقود الآجلة مؤخرًا، ليصل إلى المستوى الجديد أعلى مستوى. تسلط هيمنة مجموعة CME الضوء على التأثير المتزايد للمستثمرين المؤسسيين في مجال الأصول الرقمية وهي مؤشر قوي على نجاح استراتيجيات الاحتفاظ بالنقد.
تم الاستيلاء على حسابات X للمتداولين البارزين، ومغني الراب، وحتى كيتلين جينر للترويج للرموز المميزة، مما دفع الكثيرين إلى الاشتباه في سلسلة منظمة من الاختراقات. هل حياة رجال الكهف هي الحل؟
Kikyoقضت المحكمة العليا في المملكة المتحدة بأن رايت كذب مرارًا وتكرارًا على المحكمة وقام بتزوير وثائق على نطاق واسع لإثبات أنه ساتوشي ناكاموتو.
Weiliangألمح المؤسس المشارك لـ Friend.tech إلى مغادرة Base، مما تسبب في انخفاض الرمز المميز. بالنظر إلى هيكل الإيرادات المعيب والعلاقة المضطربة مع Base، هل يمكن أن تكون هذه بداية نهاية Friend.tech؟
Catherineتواجه كوريا الجنوبية ضغوطًا للموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على صندوق الاستثمار المتداول للإيثريوم، وسط الاهتمام المتزايد بالعملات المشفرة. يتناقض الموقف الحذر للبلاد مع سوق العملات المشفرة النابض بالحياة، مدفوعًا بزيادة مشاركة المستثمرين وتفضيلات تداول العملات البديلة.
Weatherlyواجهت ميزة Google AI Overviews، التي تهدف إلى تبسيط نتائج البحث بملخصات سريعة، انتقادات لتقديم معلومات غير دقيقة ومضللة، وتسليط الضوء على التحديات في دقة الذكاء الاصطناعي وفهم السياق. وتعهدت Google باتخاذ إجراءات سريعة لمعالجة المخاوف وتعزيز الموثوقية، مع التركيز على أهمية الاختبار الصارم والنشر الأخلاقي لتقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدية.
Anaisاعترفت كيتلين جينر بارتباطها بمستشار العملات الرقمية ساهيل أرورا، الذي زعمت أنه "خدعها". وعلى الرغم من ذلك، فإنها تظل ملتزمة بالاستثمار في رمز JENNER والترويج له.
Kikyoتم اعتبار NFTs عفا عليها الزمن تقريبًا بعد أن هدأ جنون سوق العملات المشفرة الأولي. في ذروتها، جلبت NFTs عشرات الملايين من الدولارات. ومع ذلك، كشفت دراسة أن حجم التداول في سوق NFT قد انخفض.
Catherineاستعاد مالك العملة المشفرة، مايكل، إمكانية الوصول إلى محفظته المنسية من عملة البيتكوين بقيمة حالية تصل إلى الملايين بعد أن استخدم المتسللون تخمينات مدروسة وضربة حظ لاستعادة كلمة المرور الخاصة به. وفي الوقت نفسه، دفعت المخاوف المتزايدة بشأن الاحتيال عبر الإنترنت البنوك مثل Kroo إلى حظر معاملات العملات المشفرة، مما يؤكد الحاجة إلى توخي الحذر في سوق العملات المشفرة المتقلبة.
Weatherlyتحكي قصة منتشرة على وسائل التواصل الاجتماعي الصينية عن رجل اكتشف 4000 عملة بيتكوين اشتراها والده في عام 2015، والتي تقدر قيمتها الآن بأكثر من 2 مليار يوان صيني.
Alexتستخدم روسيا والبرازيل العملة المشفرة للمدفوعات للصين، في حين ينسحب مقدم طلب ترخيص بورصة هونج كونج الذي يتمتع بعلاقات مع البر الرئيسي. يتعرض استوديو صيني بارز للإسقاط الجوي للسرقة، وتقوم شركة Mt.Gox، أكبر بورصة عملات رقمية سابقة، بنقل أموال كبيرة. تنفصل عملة البيتكوين عن الذهب، مما يزيد من ارتباطها بأسهم التكنولوجيا.
Miyuki