ماذا يعني انسحاب بايدن من الانتخابات بالنسبة للأسواق المالية العالمية؟

المصدر: Zhitong Finance APP

أعلن الرئيس الحالي للولايات المتحدة، جو بايدن، أنه لن يسعى لإعادة انتخابه ويدعم نائبة الرئيس كامالا هاريس كمرشحة ديمقراطية. وتأتي هذه الأخبار في وقت حرج قبل أقل من أربعة أشهر من انتخابات نوفمبر ويمكن أن تزيد من عدم الاستقرار في وول ستريت.

(1) لدى مراقبي السوق آراء مختلفة

تتزايد حالة عدم اليقين السياسي الحالية في الولايات المتحدة. ولأن المرشحين الديمقراطيين لم يخوضوا العملية التمهيدية العادية، فإن السوق تفتقر إلى السوابق اللازمة للتنبؤ بتأثيرها. لدى مراقبي السوق آراء مختلفة، بما في ذلك وجهات النظر التالية بشكل أساسي:

العرض 1: جلب المزيد من عدم اليقين

CreditSights US Investment زاكاري غريفيث، رئيس قسم وقال استراتيجية الشركات والكلى: "يجب أن يكون التأثير الأول لهذا الإعلان هو المزيد من عدم اليقين، والذي عادة ما يرسل الأسواق إلى وضع العزوف عن المخاطرة - مع بيع الأسهم واندفاع المستثمرين إلى الأسهم عالية الجودة."

باري كناب يعتقد الشريك الإداري لشركة Ironsides Partners أن عدم اليقين في السوق قد زاد بشكل كبير، مما قد يؤثر على أداء فتحات العقود الآجلة. في حين أظهرت عملة البيتكوين بعض التقلبات، فقد عانى السوق للتو من أسبوع مضطرب، والعامل الرئيسي وراء ذلك ليس ترامب. وتكمن الأسباب الأعمق في ضعف الاقتصاد وتردد بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. ومن الواضح أن العديد من العوامل متشابكة، مما يشير إلى أن السوق سيواجه المزيد من الشكوك في المستقبل.

يتوقع جريجوري فارانيلو، رئيس تداول واستراتيجيات أسعار الفائدة الأمريكية في AmeriVet Securities، مزيدًا من الجمود في سوق السندات. سيستمر سوق الخزانة الأمريكية في مراقبة عرض الخزانة وديناميكيات الميزانية العمومية للبنك المركزي والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية عن كثب. وفي حين أن الأسواق قد تشهد بعض التقلبات في الأسعار، فإن قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يجب أن تعكس ما حدث بالفعل أكثر من أن تكون مبنية على التوقعات البحتة. وقال واين كوفمان، كبير محللي السوق في شركة فينيكس للخدمات المالية، إن السوق قد تكون مترددة وسط حالة من عدم اليقين. وأشار إلى أنه على الرغم من أن التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي قد دعم السوق إلى حد ما، إلا أن شهري أغسطس وسبتمبر المقبلين كانا تاريخيا فترة ضعيفة بالنسبة للسوق.

عرض 2: "صفقة ترامب" ستستمر

قوي>

يعتقد أنصار "صفقة ترامب" أن السوق قد توقعت بالفعل واحتسبت انسحاب بايدن، وأن الإعلان العام لن يكون له تأثير يذكر.

وقال آرت هوجان، كبير استراتيجيي السوق في شركة B. Riley Wealth، إن الظاهرة الأكثر لفتًا للانتباه في التداول الحالي المحيط بترامب هو ارتفاع سعر عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى، وهو ما يعكس نظرة الأسواق لترامب باعتباره وجود موقف أكثر إيجابية بشأن فئات الأصول هذه. وهو يعتقد أن السوق يستوعب بالفعل تدريجيًا الأخبار التي تفيد بأن الرئيس بايدن لن يسعى لإعادة انتخابه، ويتكهن بأن إعادة انتخاب ترامب قد توفر فرصًا تجارية مماثلة لتلك التي شوهدت في الأسهم الصغيرة التي تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة. ويتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر.

عرض 3: "صفقة ترامب" سوف تنحسر

يتوقع يونج يو ما، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة BMO لإدارة الثروات، ذلك وقد يتم إيقاف صفقة ترامب الخاصة مؤقتًا حتى تتضح هوية المرشح الديمقراطي. وحذر من أن الحادث جلب المزيد من عدم اليقين السياسي إلى السوق ويمكن أن يؤدي إلى تقلبات على المدى القصير. وقالت رونا أوكونيل، مديرة تحليل السوق في شركة ستونيكس، إن انسحاب بايدن "رد فعلي غير المحسوب هو أن كل شيء في الهواء على المدى القصير، وخاصة ترشيح الحزب الديمقراطي. لكنه سيظل كذلك". من المحتمل أن يمنح ترامب الفرصة للفوز. "صفقة ترامب "تضغط على المكابح. ومن هذا المنظور البحت، فإن الرياح الخلفية للذهب أقوى من رياحه المعاكسة."

مات مالي، كبير استراتيجيي السوق في شركة Miller Tabak + Co. يتداول ترامب مثل البيتكوين، وستبدأ الطاقة في التراجع، وسوف تنتعش بعض الصفقات الناجحة مثل أسهم الطاقة الشمسية أو السيارات الكهربائية، ولكن لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين والسوق لا يحب ذلك من الآن وحتى عيد العمال. سنشهد ارتفاعًا كبيرًا في التقلبات."

وقال يونج يو ما، كبير مسؤولي الاستثمار في بنك مونتريال لإدارة الثروات: "إلى أن يصبح المرشح الديمقراطي أكثر وضوحًا، فإن الأخبار ستظل متقلبة أيضًا". أسواق العملات والسندات، حيث يتوقع مديرو الأموال في الأسواق الناشئة بعض "صفقات ترامب" المبكرة - بما في ذلك البيع في بعض العملات الآسيوية وأمريكا اللاتينية بالإضافة إلى شراء سندات السلفادور - من المقرر أن يتم حلها، مما يوفر فائدة قصيرة الأجل للأصول الخطرة الضغط، تستمر الأصول الناشئة في الضعف في ظل جدول خفض أسعار الفائدة غير المؤكد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي "

عرض 4: أكثر تفاؤلاً بشأن فوز الحزب الديمقراطي

ويعتقد جاك ماكنتاير، مدير المحافظ في شركة إدارة الاستثمار، برانديواين جلوبال، أن الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك الأسواق الناشئة، قد تتأثر بالتأثير الإيجابي الأولي، وأن السوق أكثر ميلاً لرؤية انتصار الديمقراطيين في مجلس النواب.

أعرب جونغ إن يون، الرئيس التنفيذي لشركة Fibonacci Asset Management Global Pte، عن قلقه بشأن احتمال إعادة انتخاب ترامب، معتقدًا أن سياساته الحمائية قد يكون لها تأثير سلبي على التجارة، وستشتد المخاطر الجيوسياسية، وستتفاقم اضطرابات سلسلة التوريد. وقد تصبح الصدمات أكثر تواترا، مما يدفع مستويات التضخم الإجمالية إلى الارتفاع. وتفرض بيئة الاقتصاد الكلي هذه تحديات خطيرة على الصناعات التي تعتمد على سلاسل التوريد العالمية وظروف السوق المستقرة، مثل صناعة السيارات والتكنولوجيا الحيوية والعقارات.

(2) أضواء السوق على هاريس

لا يضمن دعم الرئيس الأمريكي بايدن لنائبة الرئيس كامالا هاريس فوزها بمندوبي الحزب الديمقراطي الديمقراطي لهم الحرية في التصويت للشخص الذي يختارونه. كانت الاختيارات الأكثر شعبية في الأسابيع الأخيرة هي حاكمة كاليفورنيا نيوسوم وحاكمة ميشيغان ويتمير، لكن هاريس يظل الخيار الأكثر ترجيحًا. قال ديف مازا، الرئيس التنفيذي لشركة Roundhill Financial: "يجب على المستثمرين أن يتوقعوا زيادة حادة في التقلبات. إذا تمكن نائب الرئيس هاريس من التعبئة بسرعة لإحداث تأثير كبير على ترامب، فيمكننا أن نتوقع استمرار التقلبات، ومع ذلك، إذا استمر ترامب في تقدمه في استطلاعات الرأي ويعتقد المستثمرون أن فوزه أمر لا مفر منه، فإن "تجارة ترامب" ستتولى زمام الأمور وستنخفض التقلبات." لذلك، ما إذا كان هاريس، الذي لديه آمال كبيرة، يمكن أن يكون له تأثير كبير على ترامب. هو التركيز الحالي للسوق.

وارن يؤيد هاريس

تلخص Zhitong Finance آراء هاريس السياسية الرئيسية على النحو التالي:

السياسة:

--يدعم الانتقال إلى انتقال التأمين الصحي الشامل ، ولكن دور في خطط التأمين الخاصة؛

--يدافعون عن سياسات تسعير أكثر عدوانية للأدوية، بما في ذلك ربط الأسعار الأمريكية بتلك التي يتم التفاوض عليها في البلدان الغنية الأخرى؛

- من المرجح أن تستمر العديد من هذه السياسات لأهداف السياسة الخارجية لبايدن، بما في ذلك دعم أوكرانيا والحفاظ على التحالفات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ - من المرجح أن يتخذ موقفًا أكثر تعاطفًا تجاه الفلسطينيين في الصراع بين إسرائيل وحماس؛

- يدعم موقفًا صارمًا. السياسة تجاه الصين وتدعو إلى "إزالة المخاطر".

الاقتصاد:

--من المتوقع تعزيز السياسات الاقتصادية لإدارة بايدن، بما في ذلك اتفاقية البنية التحتية وقانون خفض التضخم؛

- يدعم زيادة الضرائب على الشركات وينتقد التخفيضات الضريبية التي أقرها ترامب؛

--يدعم السياسات المقترحة للطبقة المتوسطة، مثل الإعفاءات الضريبية القابلة للاسترداد للأفراد والأزواج ذوي الدخل المنخفض

معالجة تغير المناخ:

--دعم سياسات مكافحة تغير المناخ، بما في ذلك الانتقال إلى الطاقة المتجددة بنسبة 100%؛

-- المساعدة في إطلاق خطة بقيمة 20 مليار دولار لتعزيز تمويل مشاريع المناخ والطاقة النظيفة.

الهجرة:

--لقد تغير موقفها بمرور الوقت ويدعم الآن الإصلاح المحتمل لإدارة الهجرة والجمارك وينتقد جدار ترامب الحدودي؛

- دعم اتفاقية أمن الحدود بين الحزبين (التي رفضها الجمهوريون في مجلس الشيوخ في نهاية المطاف).

الاختلافات الرئيسية بين هاريس وبايدن

--يدعم هاريس الانتقال إلى الرعاية الطبية للجميع، على الرغم من أن خطط التأمين الخاصة تلعب أيضًا دورًا. وهذا أكثر تقدمية من موقف بايدن، الذي يفضل خيار التأمين الصحي العام في تبادلات قانون الرعاية الميسرة؛

--يدعو هاريس إلى تسعير أكثر عدوانية للأدوية من سياسات بايدن، مثل ربط الأسعار الأمريكية بتلك التي تم التفاوض عليها في اتفاقيات أخرى. الدول الغنية؛

--بينما يدعم كلا الرجلين حدًا أدنى وطنيًا للأجور قدره 15 دولارًا، كان هاريس أكثر صراحةً في معاقبة الشركات التي تنتهك لوائح أجور العمال بلانت؛

--يدعو هاريس إلى فرض قيود أقوى السياسات المؤيدة للنقابات، بما في ذلك إلغاء قوانين "الحق في العمل" والسماح بالمقاطعة الثانوية، وهو ما يتجاوز موقف بايدن العمالي؛

--اقترح هاريس تقديم إعفاءات ضريبية محددة للمستأجرين الذين يدفعون أكثر من 30% من دخلهم الدخل من الإيجار والمرافق، وهي سياسة ليست بارزة في برنامج بايدن؛

--توافق هاريس على دفعات تحفيز شهرية بقيمة 2000 دولار أثناء الوباء، وهي أكثر سخاء من الاقتراح الذي نفذه بايدن؛

- - أعربت هاريس عن معارضتها للشراكة عبر المحيط الهادئ، وقالت إنها ستصوت ضد اتفاقية النافتا، وهي مواقف أكثر حمائية من مواقف بايدن.