ماذا يحدث عندما يتحكم 1% من حاملي البيتكوين في 99% من معروض البيتكوين؟

المؤلف: ستيفن كاتي، CoinTelegraph؛ إعداد: وو باهت، Golden Finance

ظهرت عملة البيتكوين لأول مرة في 3 يناير 2009، عندما قام ساتوشي ناكاموتو بتعدين كتلة التكوين، وسك أول عملة مشفرة. في السنوات التي تلت ذلك، جمعت بعض عناوين المحفظة جزءًا كبيرًا من العرض.

وفقًا لمجلس بلوكتشين، تم توزيع أكثر من ١٩,٧١ مليون بيتكوين على القائمين بالتعدين كمكافآت جماعية. تنص الوثيقة البيضاء لساتوشي ناكاموتو على أن إجمالي عدد عملات البيتكوين يبلغ 21 مليونًا فقط، مما يعني أن معظم عملات البيتكوين متداولة بالفعل.

تُظهر بيانات BitInfoCharts أن حوالي 1.86% من عناوين المحفظة (أكثر من مليون) تحتوي حاليًا على BTC أكثر من 90% من المجموع. يمتلك هؤلاء الأفراد أو الكيانات، المعروفون باسم "الحيتان"، كميات كبيرة من العملات المشفرة.

قائمة الأثرياء بالبيتكوين: المصدر: BitInfoCharts

كارولين بولر، الرئيس التنفيذي لبورصة العملات المشفرة الأسترالية BTC Markets في مقابلة وقال إن تركيز ملكية بيتكوين في عدد صغير من العناوين له تحديات وفوائد.

"من ناحية، فإنه يثير مخاوف بشأن التلاعب بالسوق والمركزية والقيود على السيولة،" قالت.

"ومن ناحية أخرى، فهو يوفر لهؤلاء المساهمين الرئيسيين تأثيرًا هائلاً في السوق ومزايا استراتيجية وفرصًا حصرية. "

قال بولر إنه بالنسبة لنظام BTC الأوسع، < strong>مركزية العملات المشفرة يسلط الضوء على أهمية مواصلة الجهود لتعزيز اللامركزية وتعزيز استقرار السوق للتخفيف من المخاطر المحتملة المرتبطة بالتوزيع غير العادل للثروة.

ساتوشي ناكاموتوالبيتكوين الأصلية تقترح الورقة البيضاء نظامًا تجاريًا لامركزيًا من نظير إلى نظير لا يتطلب المرور عبر المؤسسات المالية أو الوسطاء. هدفههو انتزاع السيطرة المالية من النخبة.

وفقًا لبيانات من Exploding Topics، فإن ما يزيد قليلاً عن 46 مليون محفظة BTC تمتلك ما لا يقل عن دولار واحد من حيث القيمة. أقل من نصف هذه المحافظ تحتوي على ما يزيد عن 100 دولار من العملات المشفرة.

رصيد محفظة البيتكوين. المصدر: موضوعات متفجرة

تظهر بيانات BitInfoCharts أن أربع محافظ فقط تحتوي على 100000 إلى 100 مليون BTC، بإجمالي 688,681 بيتكوين. يمتلك أكبر 100 مالك التالي مجتمعة 2,464,633 BTC. تمثل هذه العناوين الـ 104 معًا حوالي 15.98% من إجمالي العرض.

تكهن بولر بأنه إذا تم استهلاك عرض BTC بالكامل من قبل مجموعة صغيرة من "الحيتان" المتراكمة، فإن النظام البيئي بأكمله سوف يتغير.

وقالت: "إن تركيز 100% من عملة البيتكوين في عدد قليل من العناوين من شأنه أن يغير بشكل جذري ديناميكيات نظام البيتكوين البيئي".

"من شأنه أن يؤدي إلى مركزية السيطرة، وتقويض المبادئ الأساسية للامركزية، ومن المحتمل أن يؤدي إلى التلاعب بالسوق وفقدان الثقة". والتدقيق التنظيمي." وفي الوقت نفسه، قال بولر إن هؤلاء الحاملين النظريين قد يتمتعون بسلطة غير مسبوقة على شبكة بيتكوين ومستقبلها. وهي تعتقد أن النتيجة قد تضر بسمعة بيتكوين وتدفع المستخدمين إلى التحول إلى بدائل أكثر لامركزية.

"إذا كانت 100% من عملات البيتكوين في أيدي عدد قليل من الأشخاص، فهذا يعني اهتمام الناس بالبيتكوين وتطورهم قالت: "من المحتمل أن تزول".

"الهدف من عملة Bitcoin هو أنها عالمية، وأن المعاملات والاستخدامات شائعة بين الأشخاص العاديين يفقد هذه الشعبية، ومن المرجح أن يظهر بديل ”

سيطرة غير مسبوقة على السوق، لكن لا شيء المزيد

أشار فيليب لورد، رئيس تطبيق الدفع بالعملات المشفرة Oobit، إلى أن إذا كان عدد قليل من العناوين يمتلك الأغلبية بالنسبة لـ BTC، ستكتسب هذه الحيتان مزيدًا من السيطرة على السوق، لكنها ما زالت غير قادرة على تغيير شبكة أو بروتوكول Bitcoin.

"قد تؤثر هذه المركزية على السوق لأن هذه العناوين يمكن أن تؤثر على السعر قال: "من البيتكوين من خلال المعاملات الكبيرة".

"ومع ذلك، فإن امتلاك مثل هذه النسبة الكبيرة من البيتكوين لا يعني بالضرورة القدرة على التحكم المباشر في البروتوكول أو تغيير الكود الخاص به."

< span style ="color: rgb(0, 112, 192);">للحيتان بالفعل تأثير كبير على ديناميكيات سوق البيتكوين، حيث تمنحها ممتلكاتها الضخمة القدرة على التأثير على العرض والطلب. ونتيجة لذلك، يميل التجار وغيرهم من العاملين في هذا المجال إلى مراقبة أي تداولات تقوم بها الحيتان عن كثب.

عندما تزيد الحيتان احتياطياتها من البيتكوين، يميل السعر إلى الارتفاع، مما يؤدي إلى البيع سيؤدي جزء من ممتلكاتك من البيتكوين إلى انخفاض السعر.

المصدر: CryptoQuant/Cryto India

يقول الرب أن BTC هي عملة مشفرة هناك هو التمييز بين العملة وشبكة البيتكوين، وهي البنية التحتية اللامركزية للمشروع.

على الرغم من أنه يمكن للأفراد امتلاك عملة البيتكوين كرموز، إلا أن شبكة البيتكوين تتبع المبادئ المعمارية للامركزية.

يعتقد لورد أنه يمكن تغيير البروتوكول أو الكود، ولكنه يتطلب عملية إجماع لامركزية بدلاً من التحكم في أغلبية BTC. يتم اقتراح التغييرات من خلال مقترحات تحسين البيتكوين (BIPs)، والتي تتم بعد ذلك مناقشتها ومراجعتها من قبل المجتمع.

قال لورد: "لكي يتم تنفيذ التغيير، يجب أن يحظى بدعم واسع النطاق من القائمين بالتعدين والمطورين ومشغلي العقد".

"بمجرد التوصل إلى إجماع كافٍ، سيتم تنفيذ التغييرات تم دمجه في إصدار جديد من برنامج Bitcoin، ويمكن للمستخدمين اختيار اعتماده، وإذا اعتمد غالبية الأشخاص الإصدار الجديد، تصبح التغييرات جزءًا من بروتوكول Bitcoin

يعتمد نموذج الإدارة عليه إجماع المجتمع

قال جوناثان هارجريفز، مدير تطوير الأعمال العالمية في Elastos، نظام Web3 البيئي الذي يطور حلول الطبقة الثانية من Bitcoin، < قوي> إن أي تركيز للثروة في أيدي شريحة الواحد في المائة من أصحاب الثروات يظل يمثل مشكلة جوهرية بالنسبة للاقتصاد العالمي.

تمتلك ثروة 81 مليارديرًا أكثر من 50% من إجمالي ثروات العالم، وفقًا لمنظمة أوكسفام الدولية البريطانية غير الربحية.

وقال هارجريفز إنه إذا سارت عملة البيتكوين في هذا المسار، فإن "المركزية يمكن أن تؤدي إلى المركزية". وهذا يمكن أن يغير "المبادئ الأساسية للبيتكوين"، والتي تهدف إلى إعادة تعريف العقد الاجتماعي لتحقيق الإجماع العالمي.

ومع ذلك، فهو يعتقد أن أي مبلغ من عملة البيتكوين لن يوفر تحكمًا إضافيًا في الشبكة، وهو الشيء الإضافي الوحيد المنفعة هي الثروة. وقال هارجريفز: "وعدت عملة البيتكوين والعملات اللامركزية في البداية بمزيد من الشمول، لكن هذا الهدف لم يتحقق كما كان متوقعًا".

"ومع ذلك، فإن نموذج حوكمة Bitcoin لا يمنح حامليه القدرة على تغيير آليته الأساسية. إن المبادئ الأساسية مثل الحد الأقصى البالغ 21 مليون عملة بيتكوين والطبيعة غير التضخمية غير قابلة للتغيير، لذا فإن هذه المكاسب البالغة 1٪ غير قابلة للتغيير. يقتصر على فرص تكوين الثروة "

تم تعديل أو إزالة بعض جوانب رمز BTC في الماضي. كانت عملية التسلسل (OP_CAT) عبارة عن كود تشغيل يسمح للمستخدمين بدمج مجموعتين من البيانات في برنامج نصي واحد للمعاملة، ولكن تم تعطيلها بواسطة ساتوشي ناكاموتو في عام 2010 بسبب مخاوف أمنية.

قال هارجريفز إن نموذج الحوكمة يعتمد على إجماع المجتمع ويتضمن المطورين ومشغلي العقد والقائمين بالتعدين وفرق التطوير الأساسية والموظفين الفنيين، على غرار المشاريع النموذجية مفتوحة المصدر. وقال هارجريفز: "قد لا تشكل الملكية المركزة في حد ذاتها تهديدًا مباشرًا، لكن رأس المال المركز قد يؤدي إلى تآكل هذه المبادئ بمرور الوقت".

"ومع ذلك، من المتوقع أن يقاوم أصحاب المصلحة في المجتمع، بما في ذلك ساتوشي ناكاموتو، محاولات التأثير على الإجماع أو شراءه. لذلك، أعتقد لا تمثل ملكية BTC بنسبة 100% تهديدًا، ولكنها محاولة لشراء شبكة Bitcoin."< /span>

لا شيء يمكن أن يمنع الحيتان من الاحتفاظ بكل عملات البيتكوين

قال مؤسس النظام البيئي Waves Tech، ساشا إيفانوف، إنه في هذه المرحلة لا توجد آلية يمكنها توفير "التوزيع العادل ومنع" توزيع ثروة باريتو التقليدي "، حيث يمتلك كبار المالكين جميع عملات البيتكوين.

وهو يعتقد أن تجلب عناوين الحيتان التي تتمتع بأكبر عرض من أصل معين فوائد مادية لأنها تستطيع التحكم بشكل غير مباشر الأسعار والمشاركة في التلاعب بالسوق. وقال: "إن اللاعبين الكبار لديهم القدرة المالية على تحريف آفاق التنمية في الاتجاه الذي يرونه مناسبا".

"قد يؤدي هذا إلى مركزية كاملة للبيتكوين، حيث لن يتمكن المجتمع من تحمل تكاليف الحوافز المالية وسيكون مدفوعًا بالكامل برؤية مجموعة من اللاعبين الكبار."