لماذا ترتبط عملة البيتكوين أحيانًا بسوق الأوراق المالية؟

المصدر: TheBlock, Adam James

بالنسبة لأولئك الذين يتابعون النظام البيئي المالي، فإن فهم سوق الأوراق المالية أمر ضروري مهمة لأنها تلعب دورا رئيسيا في الاقتصاد العالمي.

سوق الأوراق المالية هو في الأساس مجموعة من البورصات والأماكن الأخرى التي يتم فيها شراء وبيع وإصدار أسهم الشركات المدرجة. تتأثر أسعار الأسهم بمجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك ديناميكيات العرض والطلب ومعنويات المستثمرين والظروف الاقتصادية والسياسة النقدية والجغرافيا السياسية والتغيرات التنظيمية. تتسبب هذه العوامل في تقلبات أسعار الأسهم وتعكس الاستقرار الصحي والمالي للشركات العامة بالإضافة إلى الاتجاهات الاقتصادية الأوسع.

يعد العرض والطلب على الأسهم هو المحرك الأساسي لتغيرات الأسعار. عندما يرغب عدد أكبر من الأشخاص في شراء سهم (الطلب) أكثر من عدد الأشخاص الذين يرغبون في بيعه (العرض)، فإن السعر سيرتفع. وعلى العكس من ذلك، إذا كان عدد الأشخاص الذين يرغبون في بيع سهم ما أكبر من عدد شرائه، فسوف ينخفض ​​السعر.

يمكن أن يكون لمعنويات المستثمرين، أي آراء وتوقعات المشاركين في السوق، أيضًا تأثير كبير على أسعار الأسهم. يمكن أن تؤدي الأخبار الإيجابية أو تقارير الأرباح القوية إلى التفاؤل، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الأخبار السلبية يمكن أن تؤدي إلى التشاؤم، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.

تؤثر الظروف الاقتصادية، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي ومعدلات التضخم وإحصاءات التوظيف، على ثقة المستثمرين، وبالتالي أسعار الأسهم. يمكن أن تؤثر السياسة النقدية، بما في ذلك التغيرات في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية، على جاذبية الأسهم مقارنة بالاستثمارات الأخرى، مثل السندات. يمكن للأحداث الجيوسياسية والتغيرات التنظيمية أن تخلق حالة من عدم اليقين، مما يتسبب في تقلبات سوق الأسهم. على سبيل المثال، يمكن أن تؤثر القيود التجارية أو التوترات السياسية على الشركات العالمية، وبالتالي على أسعار أسهمها.

إن فهم هذه العوامل يضع الأساس لفهم تحركات السوق والعلاقات المحتملة مع فئات الأصول الأخرى، مثل العملات المشفرة.

الارتباطات بين الأسواق

استكشاف العملات المشفرة العلاقة مع ويكشف سوق الأوراق المالية عن علاقة متطورة ومعقدة بينهما.

كانت الفكرة الأصلية هي أن العملات المشفرة تعمل بشكل مستقل عن النظام المالي التقليدي، لكن الاتجاهات الحديثة تشير إلى أن سلوك المستثمر قد يؤدي عن غير قصد إلى إنشاء رابط بين الاثنين. نظرًا للاعتراف بالعملات المشفرة كفرص استثمارية مشروعة، تبدأ أسعارها في إظهار تحركات مماثلة لتلك التي تحدث في سوق الأوراق المالية. ويمكن أن يعزى هذا التحول إلى عوامل مشتركة تؤثر على فئة الأصول، مثل ديناميكيات العرض والطلب، والمؤشرات الاقتصادية، ومعنويات المستثمرين.

يتغير هذا الارتباط الملحوظ مع اندماج العملات المشفرة في المشهد المالي الأوسع من خلال أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة المرتبطة بالبيتكوين (ETFs). ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذا الارتباط ليس قاعدة صارمة وسريعة ويمكن أن يظهر فترات من الاختلاف والتي غالبًا ما يتم تضخيمها بسبب التقلبات المتأصلة في العملات المشفرة. على سبيل المثال، قد تتسبب التغييرات التنظيمية أو معالم التطوير الرئيسية في مجال العملات المشفرة في تقلبات الأسعار التي لا تتزامن بالضرورة مع التحركات في سوق الأسهم.

يجب على المستثمرين الذين يسعون إلى فهم التفاعل بين هذه الأسواق أن يأخذوا في الاعتبار الآثار المترتبة على هذا الارتباط - مع إدراك أنه على الرغم من أنه قد تكون هناك فترات من الاتساق، إلا أن سوق العملات المشفرة لا يزال يحتفظ بمكانته. الخصائص الفريدة وخصائص المخاطر.

الفرق بين البيتكوين وسوق الأوراق المالية

في العمق عند استكشاف العلاقة بين العملات الرقمية وسوق الأوراق المالية، من المهم أن ندرك أن لكل منهما خصائص فريدة - على الرغم من الارتباطات العرضية من حيث تحركات الأسعار.

تعمل عملة البيتكوين، باعتبارها منشئ العملة المشفرة، على منصة blockchain، وهو نظام دفتر الأستاذ اللامركزي. وهذا يتناقض بشكل صارخ مع سوق الأوراق المالية، حيث يتم التداول بشكل مركزي وتنظمه مؤسسات مالية محددة. تعكس أسعار سوق الأوراق المالية الأداء والقيمة المتصورة للشركات المدرجة. في المقابل، تتأثر قيمة البيتكوين بمجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك العرض الثابت لها (لن يكون هناك سوى 21 مليون بيتكوين على الإطلاق) وقبولها كأصل رقمي.

هناك اختلاف رئيسي آخر يكمن في المشاركين في السوق. لقد كان سوق الأوراق المالية تقليديا مجالا للمستثمرين المؤسسيين وعامة الناس. اجتذبت عملة البيتكوين في البداية مجموعة أكثر ذكاءً من الناحية التقنية بالإضافة إلى أولئك الذين كانوا متشككين في النظام المالي التقليدي. بمرور الوقت، اجتذبت عملة البيتكوين المزيد من اهتمام المستثمرين المؤسسيين، لكنها تظل كيانًا مستقلاً له ديناميكياته الخاصة. على سبيل المثال، أسواق الأسهم عرضة لدورات الأعمال وتقارير أرباح الشركات. في المقابل، يمكن أن يتأثر سعر البيتكوين بشكل كبير بالتطورات التكنولوجية أو الإعلانات التنظيمية أو التغييرات في البنية التحتية للشبكة.

علاوة على ذلك، في حين أن كلا السوقين سوف يستجيبان لعوامل الاقتصاد الكلي، فإن مدى وطريقة استجابتهما قد يختلفان. على سبيل المثال، قد يكون للتغيرات في أسعار الفائدة تأثير مباشر وهام أكثر على أسعار الأسهم بسبب تأثيرها على تكاليف اقتراض الشركات والإنفاق الاستهلاكي. في المقابل، قد تكون البيتكوين أكثر استجابة للتغيرات في البيئة التنظيمية أو التقدم التكنولوجي. تؤكد هذه الاختلافات على أهمية فهم المستثمرين للارتباطات العرضية والاختلافات المتأصلة في كيفية عمل أسواق البيتكوين والأسهم والاستجابة للمحفزات المختلفة.