مع بقاء أسبوع واحد فقط قبل الانتخابات، تجتاح صفقات "ترامب" سوق العملات المشفرة

لم يتبق سوى أسبوع واحد قبل الانتخابات العامة.

اقتربت الانتخابات الأمريكية اعتبارًا من بعد ظهر يوم 27 أكتوبر بالتوقيت المحلي، وقد أدلى أكثر من 41 مليون ناخب في جميع أنحاء الولايات المتحدة بأصواتهم المبكرة لانتخابات عام 2024. الانتخابات الرئاسية. متأثرًا بهذا، اشتدت التقلبات في سوق العملات المشفرة أيضًا، بفضل "التداول الانتخابي"، أخذت عملة البيتكوين زمام المبادرة في بدء الاتجاه الصعودي، وعادت هذا الأسبوع إلى القمة المفقودة منذ فترة طويلة عند 71000 دولار أمريكي في قطاع العملات المشفرة في الغالب ارتفع، وكان سوق MEME أكثر تقلبا هو الانغماس في PolitiFi.

بالعودة إلى المرشحين، أصبحت المنافسة بين هاريس وترامب متوترة بشكل متزايد بسبب سوء التعامل الأخير مع إعصار ميلتون والصراع بين إيران وإسرائيل. سؤال، انخفض معدل تأييد هاريس بسرعة، واستغل ترامب هذا الاتجاه وتفوق عليه بنجاح، ولم تستمر ميزته في المراهنة واستطلاعات الرأي المتأرجحة في الولاية فحسب، بل كان أيضًا يلحق بركب استطلاعات الرأي العادية التقليدية. انطلاقا من الوضع الحالي، يبدو أن ترامب أكثر احتمالا لأن يصبح الرئيس المقبل للولايات المتحدة، كما أن صفقة ترامب أصبحت وشيكة.

بالنظر إلى استراتيجيات السياسة لكلا البلدين، فإن الاتجاه العام هو استخدام الدعم الحكومي كنقطة بداية، والغرض الأساسي هو تعزيز عودة الأموال، لكن الطريقتين مختلفتان قليلاً، إذ يستخدم ترامب التخفيضات الضريبية لتعزيز تنمية المؤسسات الخاصة، بينما يفضل هاريس إرسال الأموال مباشرة لدعم السكان، كما أن إعادة الأموال مختلفة أيضًا، فقد ورثت هاريس أفكار بايدن الحاكمة وفيما يتعلق بالصناعات الأساسية الرئيسية مثل الرقائق والطاقة الجديدة، لا يزال ترامب متمسكًا باقتراح التعريفات الجمركية العدوانية وأمريكا أولاً.

في ظل الوضع الحالي، يتمتع ترامب بمعدل فوز أعلى، ومن الطبيعي أن تولي الأسواق المالية المزيد من الاهتمام لمقترحاته السياسية. وعلى وجه التحديد، نقلاً عن وجهة نظر CICC، فإن خفض الضرائب المحلية، وفرض رسوم جمركية إضافية خارجياً، وتخفيف القيود التنظيمية، وترحيل المهاجرين غير الشرعيين، وتشجيع الطاقة الأحفورية، وإيلاء أهمية للعلوم والتكنولوجيا، والانعزالية الدبلوماسية، هي التوجهات الرئيسية لترامب في الحكم. ومع الأخذ في الاعتبار التأثيرات المجمعة لاتجاه إدارته، فإن وصول ترامب إلى السلطة قد يؤدي إلى مخاطر تصاعدية للتضخم، وتأثرًا بذلك، قد يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي تدابير لتأخير سرعة تخفيضات أسعار الفائدة وتنظيم أسعار الفائدة النهائية الأعلى. من منظور سوق رأس المال، إذا تم الحفاظ على المرونة الاقتصادية، فإن الهبوط الناعم سيفيد الأسهم الأمريكية والمنتجات الدورية والبيتكوين، ومع ذلك، في الحالات القصوى، سيقمع التضخم سوق رأس المال، وسيفعل الذهب وغيره من المنتجات المضادة للدورة الاقتصادية فائدة.

تقدير تأثير سياسات ترامب على الاقتصاد الأمريكي، المصدر من معهد أبحاث CICC

هنا يمكننا أن نتعلم من الانتخابات الأمريكية لعام 2016 ، عندما أثارت السوق أيضًا تداولات ترامب، خاصة بعد فوزه في نوفمبر 2016، عندما ارتفعت التوقعات المتفائلة بشكل حاد. وانخفضت أسعار الفائدة على السندات الأمريكية من 1.7% إلى 2.6% خلال شهر، كما تجاوز مؤشر الدولار الأمريكي 103 من 97. وبالنظر إلى الأسهم الأمريكية، ارتفعت المؤشرات الرئيسية الثلاثة بنسبة 10٪ خلال هذه الفترة، وبالنظر إلى السلع الأساسية، دفعت توقعات التضخم النحاس والنفط الخام إلى الارتفاع، في حين انعكس اتجاه الذهب، وانخفض بنسبة 3٪ في غضون شهر بعد الانتخابات.

المصدر: بلومبرج، CICC Research

من الواضح أن فوز ترامب في عام 2016 يمكن أن يطلق عليه حدث البجعة السوداء، ولكن في الوقت الحالي، تقوم أسواق رأس المال بالفعل بتسعير يفوز. التنوع الأكثر بروزًا هو بلا شك العملة المشفرة. وبما أن ترامب أيد التشفير مرارًا وتكرارًا علنًا وأطلق مؤخرًا مشروع تشفير عائلي، فإن سوق التشفير يعلق عليه آمالًا كبيرة.

انطلاقًا من سوق التنبؤ بالعملات المشفرة Polymarket، تجاوز حجم الرهانات 2.1 مليار دولار أمريكي، وقد وصل معدل فوز ترامب إلى 66.2%، وهو ما يتجاوز بكثير هاريس بنسبة 33 نقطة مئوية، والفجوة مستمرة في الاتساع. استجاب سوق البيتكوين بقوة لهذا الأمر مع اقتراب الانتخابات، واستمرت عملة البيتكوين في الارتفاع ووصلت الآن إلى ما يزيد عن 71000 دولار، ومن بين هذه التوقعات هي بلا شك أحد أسباب الارتفاع.

ماذا سيحدث لبيتكوين وسوق العملات المشفرة قبل الانتخابات وبعدها؟ كما أجرت المؤسسات والمحللون الرئيسيون مناقشات ساخنة حول هذا الأمر.

يعتقد المتداولون بشكل عام أن الانتخابات تمثل فرصة تجارية مهمة، ويراهنون على حدوث انتعاش في الانتخابات، وفقًا لبيانات Matrixport، فإن الانتخابات الأمريكية تشتعل معنويات السوق والعقود الآجلة الدائمة لإيثريوم، وصل معدل التمويل إلى أعلى مستوى له منذ مايو 2024، مما يسلط الضوء على استراتيجية الشراء عند الانخفاضات.

تحدث كبير المتداولين Eugene Ng Ah Sio أيضًا على وسائل التواصل الاجتماعي، معتقدًا أن تحديد المواقع كان واضحًا بشكل أساسي وأن الاتجاه الصعودي قد بدأ بعد الانتخابات أيضًا وشدد على أنه مع القضاء على مراكز المضاربة الطويلة الأجل إلى حد كبير، ومع تجنب الغالبية العظمى من الناس المخاطرة في الأسبوع التالي للانتخابات، فإن SOL هو خيار الأصول الواضح.

توصلت المشتقات إلى استنتاجات مماثلة. قال الرئيس التنفيذي لشركة Deribit، Luuk Strijers، إن تجار المشتقات يمهدون الطريق لحركة صعودية في Bitcoin في الأيام التي أعقبت الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر. بالنسبة للخيارات التي تنتهي في 8 تشرين الثاني (نوفمبر)، تقدر قيمة الفائدة المفتوحة بأكثر من 2 مليار دولار أمريكي، مع الضربات الرئيسية عند 70.000 دولار أمريكي و75.000 دولار أمريكي و80.000 دولار أمريكي، ونسبة البيع/الاتصال البالغة 0.55، مما يشير إلى مقدار خيارات الاتصال المفتوحة التي تبلغ ضعف المبلغ. عدد من يضع. يعتبر الآجل IV تحسنًا واضحًا مقارنة بالمارك الرابع، خاصة خلال أسبوع الانتخابات، مما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون تقلبات أعلى. تبلغ نسبة التقلب الضمني الآجل 72.29%، مما يشير إلى أن الأسعار قد تتحرك بحوالي 3.78% في الأيام التالية للانتخابات الرئاسية. بالنسبة لخيارات البيع، فإن الطلب على خيارات الشراء قوي والمستثمرون أقل قلقا بشأن إدارة المخاطر الهبوطية.

تتبنى المؤسسات أيضًا موقفًا أكثر تفاؤلاً. قبل نصف شهر فقط، قال بنك ستاندرد تشارترد، الذي وصفه السوق دائمًا بأنه فاحش، إن عملة البيتكوين تظهر زخمًا تصاعديًا قويًا وقد تقترب من مستوى قياسي يبلغ 73800 دولار في يوم الانتخابات الأمريكية أن عوامل دفع البيتكوين لارتفاع العملة تشمل انحدار منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية، والتدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية، وزيادة احتمالات فوز ترامب في الانتخابات. انطلاقًا من السعر الحالي للبيتكوين، ربما يكون بنك ستاندرد تشارترد مناسبًا لمرة واحدة.

توقع ماثيو سيجل، مدير أبحاث الأصول الرقمية في VanEck، ذلك أيضًا في المقابلة، قائلاً إن المستثمرين يستعدون للانتخابات الأمريكية وذكر هذه الانتخابات أ وسيستمر المسار نفسه في عام 2020، مع بدء عملة البيتكوين في الارتفاع بعد فترة قصيرة من التقلبات بعد الإعلان عن الفائز، مع حصول ترامب على معدل فوز أعلى. وأكد برنشتاين أيضًا أنه إذا فاز ترامب بالانتخابات الأمريكية الشهر المقبل، فقد يصل سعر البيتكوين إلى مستوى قياسي يتراوح بين 80 ألف دولار إلى 90 ألف دولار.

وفي هذا الصدد، قال مدير صندوق التحوط بول تودور جونز إنه لا يحتاج إلى أن يقتصر على المرشحين الرئاسيين فهو يعتقد أنه بغض النظر عمن سيفوز العرش، فإن السياسات المعتمدة ستكون هي نفسها "كل الطرق تؤدي إلى التضخم"، الأمر الذي سيزيد من تعزيز أسعار البيتكوين والسلع الأخرى.

أضافت Bitfinex عوامل ربع سنوية بناءً على الانتخابات، معتقدة أن Bitcoin ستشهد اضطرابات في الأسابيع القليلة المقبلة، مع عدم اليقين بشأن الانتخابات، "خاص" إن رواية صفقة ترامب إلى جانب ظروف الربع الرابع المواتية تاريخياً ستخلق عاصفة مثالية لتحركات السوق. يظهر تقرير صادر عن Bitfinex أن أقساط التأمين أعلى بالنسبة للخيارات التي تنتهي في تواريخ رئيسية حول الانتخابات، مع توقع أن يصل التقلب الضمني إلى ذروته عند تقلبات لمدة 100 يوم في 8 نوفمبر، بعد وقت قصير من يوم الانتخابات، ارتفاعًا من أعلى مستوى رابع على الإطلاق ومن منظور ربع سنوي، انتهى الربع الرابع من النصف الأول من العام بارتفاع، مع عائد ربع سنوي متوسط ​​قدره 31.34٪، بعد الانتخابات، قد يدفع بيتكوين للوصول إلى أعلى المستويات التاريخية أو حتى تجاوزها.

وبطبيعة الحال، على الرغم من أن معظم المؤسسات والمتداولين متفائلون، إلا أن بعض المحللين يعتقدون أن الرهان على التقلبات قصيرة المدى هو قصر نظر. ذكر جان بويفين من معهد بلاك روك للاستثمار أن السوق قلل من تقدير مخاطر قيام أحد المرشحين الرئاسيين الأمريكيين بالطعن في نتائج الانتخابات الشهر المقبل، وعادة ما يؤدي الفوز الانتخابي المتنازع عليه إلى أسابيع من المعارك القانونية وستتأثر الأصول الخطرة أيضًا.

أشار محللو النحاس بشكل مباشر إلى أن السوق قد يكون عند قمة مؤقتة قبل الانتخابات الأمريكية لأنه وفقًا للبيانات الموجودة على سلسلة Bitcoin، فإن 98% من أصبحت عناوين المحفظة قصيرة المدى تحقق الربح الآن. من الناحية التاريخية، عندما ترتفع هذه النسبة بشكل ملحوظ، تميل إلى أن تكون هناك ضغوط بيع سريعة حيث يتطلع المستثمرون إلى جني الأرباح.

بالنظر إلى سوق العملات المشفرة بأكمله، يمكن ملاحظة أن معنويات السوق لم تتغير، لكن العوامل الكلية التي تؤثر على أداء العملات المشفرة تتحول بعيدًا من السياسة النقدية نتيجة للانتخابات الأمريكية، أصبح سوق العملات المشفرة أكثر ملاءمة لترامب، وستؤدي مقترحات سياسة ترامب أيضًا إلى دفع الأسهم الأمريكية التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالبيتكوين، إلى حد ما، في توقعات العديد من المحللين من المتوقع أن تكسر عملة البيتكوين مستويات قياسية جديدة خلال دورة التداول هذه.

وحتى باستثناء مجال التشفير، ففي القطاعات المالية الأخرى، كشفت السوق عن اتجاهات مماثلة منذ تزايد احتمال فوز ترامب بالانتخابات في سبتمبر/أيلول. إشارة. وفي ضوء سياسة التعريفات الجمركية الأكثر عدوانية التي ينتهجها ترامب، فقد أعلن أنه قد يفرض تعريفة أساسية عشوائية بنسبة 10% على جميع السلع التي تدخل الولايات المتحدة، وفرض تعريفة إضافية بنسبة 60% أو أعلى على الصين. المكسيك وفيتنام ضعفت بالفعل. وفي مجال الطاقة التقليدية الذي يدعمه ترامب، وفقًا لبيانات إدارة أبحاث CICC، اعتبارًا من 24 أكتوبر، منذ 26 سبتمبر، ارتفعت طاقة النفط والغاز بنسبة 5.8٪، بينما انخفض مؤشر الطاقة النظيفة بنسبة 9.4٪. فيما يتعلق بوسائل التواصل الاجتماعي، منذ 23 سبتمبر، زادت مجموعة ترامب لتكنولوجيا الإعلام (DJT) بنسبة مذهلة بلغت 289.79٪، واتجاه الرهان واضح.

بالطبع، هذا يعكس فقط تداولات السوق قبل الانتخابات. التوقعات جزء مهم من الوضع الحالي، ولكن هذا يعني أن التوقعات تؤخذ في الاعتبار أيضًا. وبعد تنفيذ التوقعات، من المحتمل جدًا للدخول في فترة قصيرة من الزمن للتراجع. ومن ناحية أخرى، حتى إذا تولى ترامب منصبه، فيجب على إدارته أن تأخذ في الاعتبار مجلس النواب، الذي يقود السياسات المالية والضريبية، وإلا فإنه، مثل بايدن، سيواجه قيودًا سياسية بعد توليه منصبه. ومع ذلك، وفقا لآخر استطلاع أجراه موقع المراقبة السياسية البارز 538 (خمسة وثلاثون)، فإن احتمال فوز ترامب بالانتخابات الرئاسية هذا العام ارتفع إلى 53%، في حين أن احتمال انتزاع الحزب الجمهوري أغلبية مجلس الشيوخ من الحزب الديمقراطي هو 87%، والحزب الجمهوري مستمر في وجود فرصة 53% للاحتفاظ بالأغلبية في مجلس النواب، واحتمالات فوز الحزب الجمهوري تزداد. وفي هذا الصدد، بلغ الضغط التنافسي الحالي على الحزب الديمقراطي ذروته، سواء من البيت الأبيض أو الكونجرس.

على أية حال، فإن التقلبات العنيفة قبل الانتخابات الأمريكية وبعدها أمر لا مفر منه، ويجب أن تظل مجموعات المراهنة على أي فرص تجارية يقظة. أما بالنسبة للانتخابات، فهي ليست كذلك وحتى النهاية، لن يتم تحديد الفائز أبدًا، وحتى لو تم الانتهاء من التصويت، فلن تتوقف صلاحية النتائج.

قد تكون أسواق العملات المشفرة الأكثر نشاطًا خلال هذه الفترة هي Bitcoin وMEME فقط.