تتحدث WSPN عن "Stablecoin 2.0": هل يمكنها فتح حقبة جديدة لسوق العملات المستقرة؟

المؤلف: LindaBell المصدر: ChainFeeds

يتطور سوق العملات المستقرة باستمرار، على الرغم من أنه مثل USDC وUSDT العملات المستقرة التقليدية ولا تزال الحلول تستحوذ على حصة كبيرة من السوق، ولكنها تواجه أيضًا تحديات مثل انخفاض كفاءة رأس المال والمركزية. وفي الوقت نفسه، ظهرت العديد من حلول العملات المستقرة الجديدة في السوق، مثل USDe ذات العائد المرتفع، والعملة المستقرة اللامركزية RWA Usual Money، وWSPN، الملتزمة ببناء شبكة بيئية للدفع. تعمل هذه الحلول الناشئة على زيادة المنافسة في السوق وتدفع المزيد من الخيارات.

في هذا السياق، دعت ChainFeeds مؤسس WSPN ريموند يوان لمناقشة تطوير العملات المستقرة، بما في ذلك مفهوم "Stablecoin 2.0"، وموضوعات العملات المستقرة مثل هيكل السوق و امتثال.

النقاط الرئيسية:

1) " "Stablecoin 2.0 " يهدف إلى تعزيز تطبيقات الدفع العالمية الأوسع والاستفادة من التكنولوجيا الرقمية لتحقيق توسع واسع النطاق في السوق.

2) الترخيص ليس سوى عتبة لدخول السوق، ووظيفته الرئيسية هي الاندماج في النظام الاقتصادي المحلي السائد. إن مفتاح نجاح أو فشل المشروع هو ما إذا كان يمكن أن يحقق قيمة حقيقية للمستخدمين.

3) مع توسع سوق العملات المستقرة إلى تريليونات الدولارات، تميل حصة السوق إلى أن تكون أكثر توازنًا، حتى بالنسبة لأكبر مصدري العملات المستقرة أيضًا تكون 20% إلى 30% فقط وفي الوقت نفسه، سيكون هناك العديد من العملات المستقرة الأصغر حجمًا، حيث يمثل كل منها حوالي 1٪ من حصة السوق.

4) يعتمد نجاح العملات المستقرة على ازدهار النظام البيئي بأكمله، بما في ذلك الابتكار والتطوير المستمر في مجالات مختلفة مثل خدمات الدفع وأدوات KYC وAML. تشير جميع الجهود في النهاية إلى هدف أساسي واحد: تعظيم قيمة تجربة المستخدم.

WSPN: نأمل في الترويج لتطبيقات العملات المستقرة من خلال بناء شبكة دفع

WSPN (العملة المستقرة العالمية) شبكة الدفع) هي شركة دفع رقمية تركز على بناء الجيل القادم من البنية التحتية للعملات المستقرة، وهي ملتزمة بتعزيز التطبيق الواسع النطاق للعملات المستقرة في النظام المالي العالمي من خلال بناء شبكة بيئية للدفع. يتكون الفريق الأساسي للشركة من خبراء الصناعة، بما في ذلك مؤسس CTH ريموند يوان، ومؤسس Zero Knowledge Consulting أوستن كامبل ورئيس Visa السابق جون بارتريدج.

في الوقت الحالي، أطلقت WSPN أول عملة مستقرة لها WUSD وتخطط لإطلاق عملة اليورو المستقرة WEUR. أعلن المؤسس ريموند يوان أن الحرف "W" في اسم WUSD يرمز إلى "الاستقرار"، وهو ما يرمز إلى استقراره. لضمان استقرار WUSD، اتخذت WSPN عددًا من التدابير. على سبيل المثال، الالتزام بمسار العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية أثناء عملية الإصدار والتأكد من أن كل WUSD لديه 100% من الأموال المحجوزة في الحساب المصرفي. يتم اعتماد تقنية مشاركة المفاتيح الخاصة في عملية التخزين وتتعاون مع منصة استضافة تابعة لجهة خارجية لضمان الأمان. أخيرًا، في عملية الاسترداد، قامت WSPN ببناء نظام تشغيل على مدار 24 ساعة وأنشأت مراكز تشغيل في أمريكا الشمالية وآسيا وأوروبا للتأكد من قدرتها على ذلك الاستجابة بسرعة لاحتياجات العملاء.

بالإضافة إلى ذلك، عقدت WSPN شراكة معVisa وMastercard لإصدار بطاقة دفع بالعملة المستقرة وتقوم باختبارها في اليابان. يمكن للمستخدمين استخدام البطاقة للدفع في أماكن مثل المتاجر ومحلات السوبر ماركت. وفي الوقت نفسه، تم استخدام العملات المستقرة الخاصة بـ WSPN من قبل بعض تجار السلع وشركات الدفع التجارية عبر الحدود للدفع والتسوية، ويعملون بنشاط على توسيع سوق الإدارة المالية استنادًا إلى العملات المستقرة.

أكملت WSPN جولة تمويل أولية بقيمة 30 مليون دولار أمريكي في 16 أغسطس من هذا العام، بقيادة Foresight Ventures وFolius Ventures وHash وشاركت كل من Global وGenerative Ventures وYunqi Partners وRedPoint China في الاستثمار. وقال ريموند يوان إن جزءًا من الأموال التي تم جمعها سيتم استخدامها لتوسيع الفريق، والجزء الآخر لمواصلة الاستثمار في بناء البنية التحتية.

من "Stablecoin 1.0" إلى "Stablecoin 2.0": مفهوم شبكة الدفع الخاصة بـ WSPN

اقترحت WSPN مفهومًا جديدًا "Stablecoin 2.0"، والذي يهدف إلى بناء شبكة دفع تتمحور حول المستخدم وتعتمد على التكنولوجيا الرقمية. وقال ريموند يوان إنه على الرغم من أن حجم "العملة المستقرة 1.0" التي يمثلها USDT تجاوز 160 مليار دولار أمريكي، إلا أن سيناريوهات تطبيقها تقتصر بشكل أساسي على مجال العملات المشفرة، ومساحة النمو محدودة. على سبيل المثال، في نظام الدفع الحالي، لا يزال المستخدمون بحاجة إلى ربط حسابات بالاسم الحقيقي وربط البطاقات المصرفية، ولا يمكنهم الدفع بحرية في جميع أنحاء العالم. يمكن أن تلعب العملات المستقرة دورًا أكثر أهمية في نظام الدفع المستقبلي، حيث تحوله من "الدفع الإلكتروني" إلى "الدفع الرقمي". في المستقبل، ومع تطور الذكاء الاصطناعي والإنترنت الذكي، سيحتاج العالم إلى أداة دفع رقمية جديدة، وقد تكون العملات المستقرة هي التكنولوجيا الأقرب إلى هذا الهدف. يتوقع أي ريموند يوان أنه من المتوقع أن يصل سوق العملات المستقرة إلى 10 تريليون دولار خلال العقد المقبل، مما يؤدي إلى تحقيق هذه الرؤية.

كما أوضح ريموند يوان بالتفصيل الاختلافات بين "Stablecoin 1.0" و"Stablecoin 2.0" من أربعة جوانب:

• درجة الإنتاج: تتمتع "Stablecoin 1.0" بدرجة منخفضة من الإنتاج، كما أن عتبة المستخدمين خارج الصناعة مرتفعة. "Stablecoin 2.0" التي تأمل WSPN أن تكون مصفوفة منتجات، ويجب أن يكون هناك أكثر من عشرة أو عشرين أو حتى عشرات المنتجات، والتي ستعزز في النهاية التطبيق واسع النطاق للعملات المستقرة؛

• الحوكمة: هيكل إدارة "Stablecoin 1.0" مركزي للغاية ولا يتوافق مع الروح اللامركزية لـ Web3. تؤكد "Stablecoin 2.0" على حوكمة المجتمع وتضمن نموذج إدارة لا مركزية؛

• سيناريوهات التطبيق: التطبيق تتركز سيناريوهات "Stablecoin 1.0" بشكل أساسي في مجال العملات المشفرة. الهدف من "Stablecoin 2.0" هو توزيع الأصول العالمية، بحيث يغطي نطاقًا أوسع من السيناريوهات مثل الأسهم الأمريكية، والاستهلاك اليومي، وحجز رحلات الطيران والفنادق؛

• حوافز المستخدم: تفشل "العملات المستقرة 1.0" مثل USDT وUSDC في تقديم أي شكل من أشكال الحوافز للمستخدمين. تخطط WSPN لإطلاق رموز الحوكمة لالتقاط معظم القيمة البيئية وإعادتها إلى المستخدمين.

البقاء في منافسة سوق العملات المستقرة: استراتيجية الامتثال والأرباح الخاصة بـ WSPN

لقد كان الامتثال دائمًا قضية أساسية في تطوير العملات المستقرة. وأكد ريموند يوان أنه منذ إنشاء WSPN، وضعت الشركة مبدأ واضحًا: لا يمكن تنفيذ الأعمال إلا بإذن من الهيئات التنظيمية المحلية ذات الصلة. بين الامتثال وتوسيع السوق، تعطي WSPN الأولوية للامتثال وتفضل التضحية بقدر معين من الكفاءة وسرعة التطوير لضمان شرعية وسلامة عملياتها.

حتى الآن، نجحت WSPN في الحصول على التراخيص والتصاريح الرئيسية في الولايات المتحدة وهولندا، بما في ذلكMTL (رخصة تحويل الأموال) في الولايات المتحدة. وترخيص EMI (مؤسسة الأموال الإلكترونية) الهولندية. في آسيا، تتقدم WSPN بنشاط للحصول على ترخيص Sandbox في هونغ كونغ وقدمت طلبًا للحصول على ترخيص دفع بالعملة المستقرة (DTP) إلى سلطة النقد السنغافورية (MAS) قوي>. بالإضافة إلى ذلك، تتواصل WSPN مع السلطات التنظيمية فيتايلاند ودول أخرى في جنوب شرق آسيا ومن المتوقع حدوث المزيد من التطورات في الأشهر الثلاثة إلى الستة المقبلة. فيما يتعلق بالسوق الخارجية، من المتوقع أن تحصل WSPN على ترخيص من جزر فيرجن البريطانية في المستقبل القريب وتقدم طلبًا للحصول على التراخيص ذات الصلة في دبي وأبو ظبي، الإمارات العربية المتحدة، وتخطط لإكمال هذه الطلبات في الربع الأول من عام 2025 .

أكد ريموند يوان أيضًا على نقطة مفادها أن الترخيص ليس سوى عتبة لدخول السوق، ولكنه ليس العامل الرئيسي الوحيد للنجاح

قوي>. وتتمثل المهمة الرئيسية للترخيص في الاندماج في النظام الاقتصادي المحلي السائد. في العديد من الأسواق المنظمة الناضجة، يمكن للشركات المرخصة فقط الحصول على حساب مصرفي وقبولها كشريك أو مزود طريقة دفع من قبل المؤسسات الرئيسية. وهذا يعادل فتح "سقف" لتطوير الشركة. لكن مفتاح نجاح المشروع أو فشله يكمن في ما إذا كان بإمكانه تحقيق قيمة حقيقية للمستخدمين، بما في ذلك سهولة استخدام المنتج، وثراء سيناريوهات التطبيق، وفعالية حوافز المستخدم.

بالطبع، على أساس ضمان الامتثال، في مواجهة سوق العملات المستقرة التنافسية بشكل متزايد، تعد كيفية ضمان التنمية المستدامة أمرًا مهمًا أيضًا. مهم جدا. وأوضح ريموند يوان أننموذج إيرادات WSPN متنوع، ويأتي نمو الإيرادات من الاعتماد الواسع النطاق لعملتها المستقرة، وليس من الدخل السلبي الناتج عن عدم استرداد المستخدمين للعملات المستقرة.

الدخل من الأصول الأساسية هو نموذج الربح الأكثر شيوعًا للعملات المستقرة، والذي يتم تحقيقه عادةً من خلال دخل الفوائد من الضمانات. ومع ذلك، أشار ريموند يوان إلى أن بعض الأحداث الأخيرة (مثل فصل العملات المستقرة الناجم عن حادثة بنك وادي السيليكون) كشفت عن المخاطر المحتملة للودائع المصرفية. ولتجنب هذا الخطر، بدأت بعض الشركات بتحويل الأموال إلى السندات الحكومية للحصول على عوائد مستقرة نسبيا. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن أسعار السندات الحكومية ستظل متأثرة بتقلبات أسعار الفائدة. ولتحقيق هذه الغاية، تبنت شبكة WSPN استراتيجية أكثر حكمة، على أمل تنويع المخاطر وتحسين العائدات من خلال بناء محفظة متنوعة من الأصول عالية السيولة، بما في ذلك سندات الخزانة من مختلف البلدان وغيرها من المنتجات المالية ذات الخصائص ذات العائد المرتفع.

بالإضافة إلى الدخل من الأصول الأساسية، تعمل WSPN أيضًا على استكشاف مصادر أخرى للدخل، مثل التعاون معسلاسل عامة متعددة لنشر عملاتها المستقرة . حاليًا، نجحت WSPN في دمج 6 سلاسل عامة وتخطط للتوسع إلى 20 سلسلة عامة في المستقبل. ومع التطبيق الواسع النطاق للعملات المستقرة على هذه السلاسل العامة، سيتم إنشاء قدر كبير من أنشطة التحويل، وبالتالي تحقيق دخل من الرسوم. وذكر ريموند يوان أيضًا أن جزءًا من دخل الرسوم هذا قد يتم إرجاعه إلى المستخدمين بطريقة ما في المستقبل، مما يزيد من تعزيز مشاركة المستخدمين وولائهم. بالإضافة إلى ذلك،تُعد إيرادات النظام الأساسي أيضًا أحد مصادر الإيرادات المستقبلية المهمة لـ WSPN. تخطط الشركة لدمج العملات المستقرة في منصات المستخدمين المختلفة، مثل التجارة الإلكترونية والألعاب، وبالتالي الحصول على رسوم العمولة من أنشطة المعاملات على هذه المنصات.

رؤى حول نمط سوق العملات المستقرة: سيتوسع حجم السوق إلى تريليونات الدولارات، وسيصبح توزيع الأسهم أكثر توازناً

وفقًا لبيانات من DefiLlama، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية الحالية للعملات المستقرة العالمية 168.3 مليار دولار أمريكي، يهيمن عليها USDT بحصة سوقية تبلغ 70.09٪. قال ريموند يوان إن هيكل السوق الحالي ينطوي على خطر الإفراط في المركزية، لكنه متفائل بشأن التطور المستقبلي لسوق العملات المستقرة. وهو يعتقد أنه مع توسع سوق العملات المستقرة إلى تريليونات الدولارات، ستصبح حصص السوق أكثر توازنًا، حتى مع أكبر مصدري العملات المستقرة من المحتمل أن يكون لديهم حصة سوقية تتراوح بين 20٪ إلى 30٪ فقط. وفي الوقت نفسه، سيكون هناك العديد من العملات المستقرة الأصغر حجمًا، حيث يمثل كل منها حوالي 1٪ من حصة السوق. أعطى ريموند يوان أيضًا مثالاً، قائلاً إن الصناعة المصرفية التقليدية في الولايات المتحدة لديها مبدأ مفاده أن نسبة تركيز الودائع لبنك واحد في الصناعة يجب ألا تتجاوز 16٪. قد تظهر أيضًا قواعد أو أنماط توزيع مماثلة في سوق العملات المستقرة المستقبلية.

عند مناقشة عملات DeFi المستقرة التي يمكن أن توفر أيضًا المزيد من سيناريوهات التطبيق والفوائد للمستخدمين، قال ريموند يوان إن المنافس الرئيسي لـ WSPN ليس هذه العملات المستقرة اللامركزية، ولكن مساحة الدفع التقليدية. يتمثل هدف WSPN على المدى الطويل في بناء بنية تحتية لشبكة دفع متوافقة وآمنة وشفافة، في حين تركز العملات المستقرة اللامركزية بشكل أكبر على تزويد المستخدمين بعوائد عالية تعتمد على العملات المشفرة. ومع ذلك، يعتمد نموذج الإيرادات هذا بشكل كبير على نمو السوق، وقد لا تكون هذه العوائد مستدامة بمجرد دخول السوق في سوق هابطة.

مخطط WSPN المستقبلي: الهدف الأساسي هو تعظيم قيمة تجربة المستخدم

تستجيب WSPN بنشاط للمنافسة الشرسة المتزايدة في سوق العملات المستقرة، كما ناقش ريموند يوان بعمق الخطط المستقبلية للشركة في مختلف المجالات. فيما يتعلق بالإنتاج وتجربة المستخدم، أطلقت WSPN تطبيق المحفظة الخاص بها، StableWallet، وتخطط لتوسيع خط الإنتاج وإطلاق أكثر من 10 تطبيقات. ستشكل هذه التطبيقات مصفوفة منتج لجعل تجربة المستخدم أكثر سهولة. وفي الوقت نفسه، قال ريموند يوان أيضًا إن تستكشف WSPN بنشاط إدخال تقنية الذكاء الاصطناعي في منتجاتها.

فيما يتعلق بحوكمة المجتمع، أكد ريموند يوان على أن الحوكمة الحالية للعديد من العملات المستقرة لا تزال تعتمد على ثقة الصناعة طويلة المدى في مشاريع محددة، مثل USDT المستحقة إلى حضورها القوي في السوق، فقد اكتسبت الثقة على مدى وجودها الطويل في الصين، على الرغم من أنها شهدت العديد من عمليات الانفصال. تأتي ثقة USDC أكثر من موقعها القانوني. قال ريموند يوان،في عصر الويب 3، لا ينبغي أن تستند الثقة إلى أخلاقيات الأفراد أو المؤسسات، بل يجب أن تستند إلى قواعد وتكنولوجيا شفافة. ولتحقيق هذه الغاية، تخطط WSPN لبناء منصة API-first، وتسجيل معلومات تخصيص الأصول في الوقت الفعلي من خلال تقنية Oracle، وتقديم آلية تصويت على السلسلة لضمان قدرة أعضاء المجتمع على المشاركة الحقيقية في عملية صنع القرار، وتحقيق المزيد من الشفافية والأمن في الحوكمة. بالإضافة إلى ذلك، فيما يتعلق بحوافز المستخدم، تخطط WSPN لالتقاط وتوزيع قيمة النظام البيئي من خلال رموز الحوكمة.

أخيرًا، قال ريموند يوان إن العملات المستقرة لا تتعلق فقط بإصدار الرموز، يعتمد نجاحها على ازدهار النظام البيئي بأكمله، و ويشمل ذلك الابتكار والتطوير المستمر في مجالات مختلفة مثل خدمات الدفع وأدوات اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال. بالطبع، تشير جميع الجهود في النهاية إلى هدف أساسي واحد: تعظيم قيمة تجربة المستخدم، سواء كان ذلك استمرار إنشاء البنية التحتية، أو الحصول على تراخيص عالمية، أو توسيع السوق وإطلاق من التبادلات.