وو جيهان يثير الذعر في BTC

المؤلف: تشين جين، المصدر: قيمة سلسلة الكربون

إذا سألني أحدهم، ما هو الغرض من تقرير البيع على المكشوف الصادر عن شركة ماتريكسبورت التي أسسها وو جيهان بالأمس ؟ من الصعب الكشف عن الدافع، لكنه خلق بالتأكيد شعوراً بالذعر في السوق.

أصدرت ماتريكسبورت بالأمس أحدث تقرير بعنوان "لماذا سترفض هيئة الأوراق المالية والبورصة صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية مرة أخرى"، وذكر التقرير أن هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية سترفض جميع صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية في يناير، وقد تتم الموافقة النهائية وسيتم تنفيذه في الربع الثاني من عام 2024. ويتوقع التقرير أيضًا أن تنخفض أسعار البيتكوين إلى 36000 دولار إلى 38000 دولار، ويوصي المستثمرين بشراء خيارات البيع أو حتى بيع البيتكوين مباشرة.

بعد صدور هذا التقرير، سارعت وسائل الإعلام الصناعية المحلية والأجنبية إلى نشره. حتى أن بعض الأشخاص أبلغوا المؤلف أن موظفي Matrixport كانوا ينشرون محتوى تقرير البيع على المكشوف في دائرة أصدقائهم.

وتأثرًا بهذا الذعر، استجاب سوق التشفير أيضًا. وانخفضت عملة البيتكوين من أعلى مستوى عند 45000 دولار إلى ما يقرب من 40000 دولار. انخفاض قصير المدى قدره 5000 دولار. وفقًا لبيانات Coinglass، بعد 4 ساعات من صدور التقرير، بلغ مبلغ تصفية الشبكة بأكملها 531 مليون دولار أمريكي، وبلغ مبلغ تصفية الطلبات الطويلة 496 مليون دولار أمريكي، وبلغ مبلغ تصفية الطلبات القصيرة 35.3799 مليون دولار أمريكي، منها بلغت قيمة تصفية BTC 122 مليون دولار أمريكي، وبلغت قيمة تصفية ETH 91.6747 مليون دولار أمريكي، وبلغت قيمة تصفية SOL 26.2590 مليون دولار أمريكي.

لم ينعكس الذعر الذي نقله التقرير الهبوطي فقط في الانخفاض السريع في أسعار البيتكوين. وينعكس ذلك أيضًا في الرأي العام الاجتماعي الأجنبي. قال إريك بالتشوناس، محلل بلومبرج، الذي كان يتابع التقدم المحرز في الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين من البداية إلى النهاية، على وسائل التواصل الاجتماعي إن العديد من المستثمرين جاءوا للاستفسار بعد رؤية التقرير الذي نشرته ماتريكسبورت والذي يفيد بأنه "سيتم رفض صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية"، لكنه قال شخصيًا لم أر أي إشارة بخلاف الموافقة الوشيكة، لذا أود أيضًا معرفة ما إذا كان لدى Matrixport أي مصادر أو ما إذا كان هذا الاستنتاج مجرد تكهنات.

وأضاف بالتشوناس أنه يبدو أن شركة ماتريكسبورت كانت دائمًا من مؤيدي عملة البيتكوين ولم تنشر إلا مؤخرًا تقريرًا يفيد بأن مؤسسة التدريب الأوروبية ستتم الموافقة عليها. وهو غير متأكد من سبب نشرها لمعلومات مخالفة. في صباح يوم 3 يناير، قال إريك بالتشوناس إنه يعتقد أن احتمال الموافقة على صندوق البيتكوين المتداول في البورصة قبل 10 يناير يبلغ 90٪.

وقال إريك بالتشوناس، محلل بلومبرج أيضًا، إنه إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات تعتزم الاستمرار في تأخير أو رفض قرار صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين، فإنها لن تعقد اجتماعات مع ناسداك، ومنصة تداول خيارات مجلس شيكاغو، وبورصة نيويورك. تحديد التعليقات على 19B-4s المقدمة من مصدري صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. تعمل هيئة الأوراق المالية والبورصة بشكل وثيق مع الجهات المصدرة خارج الإنترنت لإتقان 19b-4s، بدلاً من إجراء عمليات إعادة تقديم واسعة النطاق مثل S-1s.

أشارت Bitcoin News، وهي وسيلة إعلام صناعية أخرى، بإصبع التقرير الهبوطي مباشرة إلى وو جيهان، حيث قال إن مؤسس شركة Bitmain المصنعة لـ ASIC والشخصية سيئة السمعة خلال "حرب بلوك البيتكوين" كانت كتلة كبيرة بارزة. المؤيد جيهان وو هو أيضًا أحد مؤسسي شركة Matrixport - الشركة التي أصدرت اليوم FUD والتي رفضتها هيئة الأوراق المالية والبورصات؟

نحن لا نعلق على دوافع ماتريكسبورت. فقط من الجملة الواردة في التقرير، "بيع البيتكوين على المكشوف مباشرة"، ذكرني بـ Muddy Waters، وهي مؤسسة بحثية ركزت ذات يوم على بيع الأسهم المفاهيمية. يتداول Muddy Waters في الأسهم قصيرة الأجل منذ 11 عامًا، وقد أصبح إلهًا وانقلب. وتشمل الشركات الصينية التي قامت ببيع الأسهم الأمريكية على المكشوف، شركة Luckin Coffee، وNew Oriental، وTAL، وGSX، وOriantal Paper، وما إلى ذلك.

ما هو منطق البيع على المكشوف لشركة Muddy Waters؟ كتبت صحيفة "تايمز ويكلي" ذات مرة مقالًا يقول إن شركة Muddy Waters غالبًا ما "تحكم" على الشركة في بداية التقرير. لديه وجهة نظر واضحة ولن يتوقف أبدًا عن الحديث إذا لم تكن كلماته صادمة، لكن قدرته الكاملة لا تقتصر على إطلاق الكلمات الصادمة. كان التقرير الأول لشركة Muddy Waters مؤثرًا للغاية. فبالإضافة إلى البيانات، أظهر أيضًا صورًا ذات إحساس كامل بالواقع، مثل خطوط الإنتاج القديمة لشركة Oriental Paper، وورش العمل المليئة بالدخان، والمواد الخام مثل مقالب القمامة. ويستمر هذا التقليد في تقارير البيع على المكشوف الأخيرة.

بالنسبة للبائعين على المكشوف، تعد تقلبات أسعار الأسهم فرصًا جيدة للربح. بالنسبة لـ "الفريسة" التي تم البيع على المكشوف، حتى لو لم يكن هناك عيب في حد ذاته، فإن انخفاض سعر السهم الناجم عن تقرير البيع على المكشوف لا يزال يشكل عبئا لا يطاق على الشركة المدرجة.

ما الفرق بين ماتريكسبورت ومادي ووترز؟ يعتمد الأول على إصدار تقارير تحتوي على أخبار غير مؤكدة لإثارة الذعر والتأثير على اتجاه سوق التشفير. ويعتمد الأخير على المسوحات والأبحاث وأخذ العينات الميدانية لإصدار التقارير للتأثير على اتجاه سوق الأوراق المالية.

إن سوق البيع على المكشوف ليس مكانًا خارجًا عن القانون. في 16 فبراير 2022، نقلت صحيفة وول ستريت جورنال عن مصادر قولها إن وزارة العدل الأمريكية بدأت تحقيقًا مع مؤسسات البيع على المكشوف لتحديد ما إذا كانت قد خفضت أسعار الأسهم من خلال مشاركة تقارير البيع على المكشوف مقدمًا أو الانخراط في استراتيجيات تداول غير قانونية. . وذكر التقرير أن المصادر قالت إن كارسون بلوك، مؤسس وكالة البيع على المكشوف المعروفة Muddy Waters، حصل على مذكرة تفتيش من مكتب التحقيقات الفيدرالي في أكتوبر 2021. وأضاف أحدهم أنه تم تفتيش هاتف بولوك أيضًا.

سوق العملات المشفرة ليس غير قانوني أيضًا. في السابق، اعترف مؤسس FTX SBF ومؤسس Binance CZ بالذنب في انتهاك القانون. فهل هناك مسؤولية قانونية عن البيع على المكشوف في سوق العملات المشفرة؟

إذا تم تصنيف العملات المشفرة على أنها أوراق مالية، فسيكون البيع على المكشوف للأوراق المالية أمرًا غير قانوني. ولكن ليست كل العملات المشفرة تعتبر حاليًا أوراقًا مالية. وهذا أيضًا هو اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية في فرض عقوبات شديدة على شركات التشفير. وطالما أن هناك تلاعبًا بالسوق على شكل أوراق مالية وحصد المستثمرين، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصة ستفرض عقوبات شديدة على الشركة باسم حماية المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، واجهت سوق الأسهم من الدرجة الأولى اضطرابات عنيفة في صيف عام 2015، عندما انخفض مؤشر شنغهاي المركب بنحو 2000 نقطة في أقل من شهر. يعتقد بعض المعلقين أن "انهيار سوق الأسهم" لعام 2015 بدأ مع قيام بعض الكيانات ببيع العقود الآجلة لشهر يوليو CSI 500 (IC1507) في سوق العقود الآجلة لمؤشر الأسهم. بعد "انهيار سوق الأسهم"، كتبت صحيفة فاينانشيال تايمز مقالاً بعنوان "من الملح مكافحة البيع على المكشوف الخبيث". أثار البيع على المكشوف الضار نقاشًا كبيرًا على الإنترنت.

رد ماتريكسبورت

وبعد ساعات قليلة، رد وو جيهان شخصيًا على التقرير. وقال إن محللي ماتريكسبورت يعملون بشكل مستقل ويعبرون عن آرائهم الخاصة دون أي تأثير أو تدخل من الإدارة. بالإضافة إلى ذلك، تم إعداد هذا التقرير الأخير لعملاء Matrixport VIP. ومع ذلك، فإن نشره على نطاق واسع في وسائل الإعلام لم يكن مخططًا له من قبل Matrixport وهو خارج عن سيطرتنا.

في الواقع، لم يكن رد وو جيهان به الكثير من العيوب من منظور العلاقات العامة. ولكن من وجهة نظر وسائل الإعلام وحتى عمليات الشركة، فهي مليئة بالثغرات. ثلاثة لا يمكن الدفاع عنها.

بادئ ذي بدء، Matrixport هي شركة متخصصة في الإدارة المالية والأبحاث المتعلقة بالعملات المشفرة، ويعمل المحللون بشكل مستقل لكتابة التقارير. هذا الرأي لا يمكن الدفاع عنه. نظرًا لأنك لست شركة إعلامية، تمامًا مثل المراسل، يمكنك اختيار أي موضوع، ومتابعة أي موضوعات ساخنة، ونشر أي مقالات تريدها. حتى لو أرادت شركة إعلامية اختيار موضوع ونشر مخطوطة، فيجب الحصول على موافقة رئيس التحرير أو رئيس التحرير قبل أن يتم نشرها.

باعتبارنا شركة صناعية محترفة ومعروفة، يُسمح للمحللين بإصدار التقارير حسب الرغبة. وإذا تم ذلك فهل ستتحول الصناعة إلى فوضى من قبل المحللين عاجلاً أم آجلاً؟ إن المحللين في شركات أبحاث الأوراق المالية المحلية والأجنبية هم الأشخاص الذين يمكنهم التأثير على اتجاه سوق الأوراق المالية. فهل سيصدرون تقارير حسب الرغبة دون الحصول على إذن من رؤسائهم؟ أنا لا أعتقد ذلك.

ثانيًا، هذا التقرير مخصص لعملاء VIP ولا يمكن الدفاع عنه. في الوقت الحاضر، يُصدر سوق العملات المشفرة تقرير بيع على المكشوف لعملائه من كبار الشخصيات استنادًا إلى الموافقة التي طال انتظارها على صندوق Bitcoin الفوري المتداول في البورصة، وتخفيض سعر البيتكوين إلى النصف في أبريل، وإشارة خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ألا يؤذي هذا عملائك؟ لا أفهم. يمكن لأي شخص يفهم ترك رسالة في منطقة الرسائل والمناقشة معًا.

وأخيرًا، لا يمكن الدفاع عن الدعاية واسعة النطاق في وسائل الإعلام بأن هذا لم يكن ما خططت له ماتريكسبورت. إذا لم يكن القصد الأصلي هو نشره على نطاق واسع في وسائل الإعلام، ولكن فقط نشر تقرير ليقرأه الموظفون الداخليون والعملاء المهمون. لماذا عرفت وسائل الإعلام بالتقرير على الفور ونشرت محتوياته، وانتشرت أيضًا على نطاق واسع على WeChat Moments ووسائل التواصل الاجتماعي X؟ حتى أن موظفيي أعادوا نشرها على لحظات WeChat الخاصة بهم.

هناك قول مأثور مفاده أن التفسير هو التغطية، والتستر هو اختلاق القصص. فمن المنطقي إلى حد ما. وهو نوع من الخرائط النفسية التي تعكس حقيقة الحادثة إلى حد ما.