Beruang Bitcoin memperketat cengkeraman mereka pada BTC sekarang karena $40K adalah level resistensi baru

bitcoin (BTC ) tetap di bawah $40.000 untuk hari ketiga berturut-turut dan sumber volatilitas yang paling mungkin adalah kondisi pasar tradisional yang memburuk. Misalnya, S&P 500 turun 5% sejak 20 April Harga minyak mentah WTI turun 9,5% dalam tujuh hari, menghapus semua keuntungan yang diperoleh sejak 1 Maret.

Sementara itu, China telah berjuang untuk menahan wabah Covid-19 terburuknyapenguncian yang ketat di Shanghai dan menurut Timothy Moe, kepala strategi ekuitas Asia-Pasifik di Goldman Sachs, "tidak mengherankan, dan masuk akal jika pasar harus mengkhawatirkan situasi Covid karena hal itu jelas memengaruhi aktivitas ekonomi."

Investor diusir dari aset berisiko

Ketika skenario ekonomi makro global memburuk, investor mengambil untung dari aset berisiko, menyebabkan Indeks Dolar AS (DXY) mencapai level tertinggi dalam 25 bulan di 101,8.

Bisnis penambangan cryptocurrency juga menghadapi ketidakpastian peraturan setelah anggota DPR Amerika Serikat Jared Huffman dan 22 anggota parlemen lainnya meminta Badan Perlindungan Lingkungan untuk menilai apakahperusahaan penambangan crypto berpotensi melanggar lingkungan undang-undang pada 21 April.

Meskipun Bitcoin mengalami koreksi harga 10% selama 4 hari menjadi $38.200 pada tanggal 25 April, sebagian besar pemegang Bitcoin memilih untuk tetap lepas tangan, sebagaimana dikonfirmasi oleh data on-chain dari Glassnode. Proporsi daripersediaan tidak aktif setidaknya selama 12 bulan sekarang berada di level tertinggi sepanjang masa di 64%. Dengan demikian, perlu ditelusuri apakah penolakan harga baru-baru ini berdampak pada mood trader derivatif.

Pasar derivatif menunjukkan pedagang Bitcoin yang bearish

Untuk memahami apakah pasar telah membalik bearish, trader harus melihat premi (basis) berjangka Bitcoin. Tidak seperti kontrak abadi, kontrak berjangka tetap ini tidak memiliki tingkat pendanaan, sehingga harganya akan sangat berbeda dari bursa spot biasa.

Seorang trader dapat mengukur tingkat bullishness pasar dengan mengukur selisih biaya antara futures dan pasar spot reguler.

Futures harus diperdagangkan dengan premi tahunan 5% hingga 12% di pasar yang sehat. Namun, seperti yang ditampilkan di atas, basis Bitcoin bergerak di bawah ambang batas tersebut pada 6 April dan saat ini sebesar 2%. Ini berarti pasar berjangka telah menghargai momentum bearish selama beberapa minggu terakhir.

Untuk mengecualikan eksternalitas khusus untuk instrumen berjangka, pedagang juga harus menganalisis pasar opsi. Misalnya, delta skew 25% membandingkan opsi call (beli) dan put (jual) yang serupa.

Metrik ini akan berubah menjadi positif ketika rasa takut terjadi karena premi opsi put pelindung lebih tinggi daripada opsi panggilan risiko serupa. Sementara itu, kebalikannya terjadi ketika keserakahan muncul, menyebabkan indikator kemiringan delta 25% bergeser ke area negatif.

Jika investor opsi mengkhawatirkan jatuhnya harga, indikator miring akan bergerak di atas 8%. Di sisi lain, kegembiraan umum mencerminkan kemiringan negatif 8%. Metrik bergeser bearish pada 7 April dan sejak itu terus berada di atas level ambang batas.

Terkait:Bitcoin mencapai penutupan mingguan terendah sejak awal Maret saat candle merah ke-4 muncul

Pedagang akan menolak pompa harga akhirnya

Menurut indikator derivatif, dapat dikatakan bahwa pedagang pro Bitcoin menjadi lebih tidak nyaman karena Bitcoin menguji dukungan $39.000.

Tentu saja, tidak ada data yang dapat memprediksi apakah Bitcoin akan terus downtrend, namun mengingat data saat ini, para trader mengenakan biaya berlebihan untuk perlindungan dari sisi bawah. Akibatnya, pemulihan harga yang mengejutkan akan dipertanyakan.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.