Bulls Bitcoin membidik harga $25K pada opsi $510M hari Jumat yang kedaluwarsa

Lima puluh satu hari telah berlalu sejak Bitcoin (BTC ) terakhir ditutup di atas $24.000, bahkan menyebabkan trader yang paling bullish mempertanyakan apakah pemulihan yang berkelanjutan dapat dilakukan. Namun, terlepas dari aksi harga yang lesu, bulls memiliki keunggulan pada opsi BTC senilai $510 juta hari Jumat yang kedaluwarsa.

Investor telah mengurangi eksposur risiko mereka karena Federal Reserve menaikkan suku bunga dan melepas rekor neraca $8,9 triliun. Akibatnya, Indeks Komoditas Bloomberg (BCOM), yang mengukur perubahan harga minyak mentah, gas alam, emas, jagung, dan babi tanpa lemak, telah diperdagangkan turun 9% pada periode yang sama.

Pedagang terus mencari perlindungan melalui Perbendaharaan AS dan posisi kas seperti yang dikatakan Presiden Fed San Francisco Mary Daly pada 2 Agustus bahwaperjuangan bank sentral melawan inflasi adalah "masih jauh dari selesai." Dengan demikian, dampak moneter yang lebih ketat pada inflasi, tingkat lapangan kerja, dan ekonomi global belum terlihat.

Taruhan bearish sebagian besar di bawah $22.000

Pemulihan Bitcoin di atas $22.000 pada 27 Juli mengejutkan karena hanya 28% dari opsi put (sell) untuk 5 Agustus telah ditempatkan di atas tingkat harga tersebut. Sementara itu, bulls Bitcoin mungkin tertipu oleh pompa $24.500 pada 30 Juli, karena 59% dari taruhan mereka berada di atas $25.000.

Pandangan yang lebih luas menggunakan rasio call-to-put 1,60 menunjukkan taruhan yang lebih bullish karena minat terbuka call (beli) berada di $315 juta dibandingkan opsi put (jual) $195 juta. Namun demikian, karena Bitcoin saat ini berada di atas $23.000, sebagian besar taruhan bearish kemungkinan besar akan menjadi tidak berharga.

Misalnya, jikaharga Bitcoin tetap di atas $23.000 pada pukul 08.00 UTC pada tanggal 5 Agustus, hanya opsi jual (jual) senilai $19 juta yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena tidak ada gunanya menjual Bitcoin dengan harga $22.000 atau $20.000 jika diperdagangkan di atas level tersebut saat kedaluwarsa.

Bulls mungkin mengantongi keuntungan $200 juta

Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada 5 Agustus untuk instrumen call (bull) dan put (bear) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $20.000 dan $22.000: 100 panggilan vs. 3.700 penempatan. Hasil bersih mendukung beruang sebesar $ 75 juta.
• Antara $22.000 dan $24.000: 1.400 panggilan vs. 1.600 penempatan. Hasil bersih seimbang antara instrumen call (beli) dan put (jual).
• Antara $24.000 dan $25.000: 3.800 panggilan vs. 100 penempatan. Hasil bersih mendukung sapi jantan hingga $ 90 juta.
• Antara $25.000 dan $26.000: 0 panggilan vs. 7.900 penempatan. Bulls memperpanjang keuntungan mereka menjadi $200 juta.

Perkiraan mentah ini mempertimbangkan opsi panggilan yang digunakan dalam taruhan bullish dan opsi put secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bearish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Terkait:Inflasi menghukum orang yang berhati-hati sementara Bitcoin memberikan harapan masa depan — Jordan Peterson

Beruang memiliki lebih sedikit margin yang dibutuhkan untuk menekan harga Bitcoin

Bulls Bitcoin perlu mendorong harga di atas $24.000 pada 5 Agustus untuk mengamankan keuntungan $90 juta. Di sisi lain, skenario kasus terbaik beruang membutuhkan tekanan di bawah $22.000 untuk menetapkan keuntungan mereka di $75 juta.

Namun, beruang Bitcoin memiliki posisi short leverage $140 juta yang dilikuidasi pada 26-27 Juli,menurut ke data dari Coinglass. Akibatnya, mereka memiliki lebih sedikit margin yang dibutuhkan untuk menekan harga lebih rendah dalam jangka pendek.

Skenario yang paling mungkin adalah undian, yang menyebabkan harga Bitcoin berkisar antara $22.000 dan $24.000 menjelang berakhirnya opsi 5 Agustus.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.