Bitcoin merayap menuju $30K, tetapi data menunjukkan mendukung untuk berakhirnya opsi BTC $1,8 miliar pada hari Jumat

bitcoin (BTC ) harga tidak dapat ditutup di atas $32.000 selama lima belas hari terakhir dan saat ini turun 37% year-to-date. Meskipun itu mungkin tampak berlebihan, itu tidak menonjol di antara beberapa perusahaan teknologi terbesar yang terdaftar di A.S. yang juga mengalami kerugian besar baru-baru ini. 

Dalam periode 15 hari yang sama, saham Shopify Inc. (SHOP) turun 76%, Snap Inc. (SNAP) jatuh 73%, Netflix (NFLX) turun 70% dan Cloudflare (NET) menunjukkan kinerja negatif 62%.

Investor Cryptocurrency harus kurang khawatir tentang "pasar beruang" saat ini mengingat volatilitas tahunan 79% Bitcoin. Namun, jelas bukan itu masalahnya, karena"Indeks Ketakutan dan Keserakahan" Bitcoin mencapai 8 dari 100 pada 17 Mei, itulevel terendah sejak Maret 2020 .

Pedagang khawatir kondisi ekonomi makro yang memburuk dapat menyebabkan investor mencari perlindungan di dolar AS dan Treasuries. Data produksi industri Jepang yang dirilis pada 18 Mei menunjukkan kontraksi 1,7% dari tahun ke tahun. Apalagi, data penjualan ritel 20 Mei dari Inggris menunjukkan penurunan 4,9% dibandingkan tahun 2021.

Analis keuangan di seluruh dunia menyalahkan kondisi pasar yang melemahReaksi lambat Federal Reserve AS terhadap lonjakan inflasi. Dengan demikian, pedagang semakin mencari perlindungan di luar aset berisiko, yang berdampak negatif terhadap harga Bitcoin.

Bulls menempatkan sebagian besar taruhan di atas $40.000

Minat terbuka untuk opsi bulanan 27 Mei yang kedaluwarsa dalam Bitcoin adalah $1,81 miliar, tetapi angka sebenarnya akan lebih rendah karena bulls terkejut karena harga BTC telah turun 26% dalam 30 hari terakhir.

Rasio call-to-put 1,31 mencerminkan minat terbuka call (beli) $1,03 miliar terhadap opsi put (jual) $785 juta. Namun demikian, 94% dari taruhan bullish kemungkinan akan menjadi tidak berharga karena Bitcoin saat ini diperdagangkan mendekati $30.000.

Jika harga Bitcoin tetap di bawah $31.000 pada tanggal 27 Mei, bulls hanya akan memiliki opsi panggilan (beli) senilai $60 juta yang tersedia. Perbedaan ini terjadi karena tidak ada gunanya membeli Bitcoin seharga $31.000 jika diperdagangkan di bawah level tersebut pada saat kedaluwarsa.

Terkait:Inflasi rendah atau bust: Analis mengatakan Fed tidak punya pilihan selain terus menaikkan suku bunga

Beruang dapat memperoleh keuntungan $390 juta pada 27 Mei

Di bawah ini adalah tiga skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada tanggal 27 Mei untuk instrumen call (beli) dan put (jual) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $28.000 dan $30.000: 800 call (beli) vs. 14.200 put (jual). Hasil bersih mendukung beruang sebesar $ 390 juta.
• Antara $30.000 dan $32.000: 2.050 call (beli) vs. 11.200 put (jual). Beruang memiliki keuntungan $250 juta.
• Antara $32.000 dan $33.000: 5.650 call (beli) vs. 9.150 put (jual). Hasil bersih mendukung beruang sebesar $ 110 juta.

Perkiraan mentah ini mempertimbangkan opsi panggilan yang digunakan dalam taruhan bullish dan opsi put secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bearish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Sebagai contoh, seorang pedagang dapat menjual opsi panggilan, yang secara efektif mendapatkan paparan negatif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu, namun sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.

Beruang Bitcoin perlu mempertahankan harga di bawah $30.000 pada 27 Mei untuk mendapatkan keuntungan $390 juta dari berakhirnya opsi bulanan. Di sisi lain, pembeli dapat mengurangi kerugian mereka dengan mendorong BTC di atas $32.000, naik 8% dari harga saat ini $29.700. Namun, dilihat dari kondisi ekonomi makro yang bearish, bears tampaknya berada pada posisi yang lebih baik untuk berakhirnya tanggal 27 Mei.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.