Data derivatif Bitcoin memperkirakan harga di bawah $30K BTC menuju kedaluwarsa opsi $800M hari Jumat

bitcoin (BTC ) menembus sebentar di atas $32.000 pada tanggal 31 Mei, tetapi kegembiraan berlangsung kurang dari empat jam setelah level resistensi terbukti lebih kuat dari yang diharapkan. Level $32.300 mewakili kenaikan 20% dari swing low 12 Mei di $27.000 dan memberikan harapan yang diperlukan bagi bulls untuk membeli sekitar $34.000 dan opsi panggilan yang lebih tinggi.

Optimisme sekilas kembali ke pasar penjual pada 1 Juni setelah BTC turun 7,6% dalam waktu kurang dari enam jam dan menyematkan harga di bawah $30.000. Langkah negatif bertepatan dengan Federal Reserve Amerika Serikat memulai prosesmengurangi neraca $ 9 triliunnya .

Pada tanggal 2 Juni, mantan CEO pertukaran BitMEX Arthur Hayes berpendapat demikiandasar Bitcoin pada bulan Mei bisa menjadi sinyal yang kuat.Menggunakan data on-chain , Hayes memprediksi support kuat di $25.000, mengingat bahwa $69.000 menandai level tertinggi sepanjang masa ini, drawdown 64%.

Meskipun analis mungkin mengeluarkan prediksi harga yang cerah, ancaman regulasi terus membatasi optimisme investor dan pukulan lain datang pada 2 Juni ketika Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas A.S.(CFTC) mengajukan gugatan terhadap Gemini Trust Co atas dugaan pernyataan menyesatkan pada tahun 2017 terkait evaluasi sertifikasi diri dari kontrak berjangka Bitcoin.

Pada 7 Juni, sebuah tagihanuntuk melarang aset digital sebagai pembayaran diperkenalkan di parlemen Rusia. RUU tersebut secara longgar mendefinisikan aset keuangan digital sebagai "platform elektronik", yang dapat diakui sebagai subjek sistem pembayaran nasional dan wajib diserahkan ke daftar bank sentral.

Bulls memasang taruhan mereka pada $32.000 ke atas

Minat terbuka untuk opsi 10 Juni kedaluwarsa adalah $800 juta tetapi angka sebenarnya akan jauh lebih rendah karena kenaikan terlalu optimis. Pedagang ini mungkin tertipu oleh pompa berumur pendek menjadi $32.000 pada 31 Mei karena taruhan mereka untuk opsi hari Jumat kadaluarsa hingga $50.000.

Rasio call-to-put 0,94 menunjukkan keseimbangan antara minat terbuka call (beli) senilai $390 juta dan opsi put (jual) senilai $410 juta. Saat ini, Bitcoin berada di dekat $30.000, yang berarti sebagian besar taruhan bullish cenderung menjadi tidak berharga.

Jika harga Bitcoin bergerak di bawah $30.000 pada pukul 08.00 UTC pada tanggal 10 Juni, hanya opsi panggilan (beli) senilai $20 juta yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena hak untuk membeli Bitcoin seharga $30.000 tidak berguna jika BTC diperdagangkan di bawah level tersebut saat kedaluwarsa.

Beruang membidik di bawah $29.000 untuk mendapat untung $205 juta

Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada 10 Juni untuk instrumen call (bull) dan put (bear) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $28.000 dan $29.000: 50 panggilan vs. 7.400 penempatan. Hasil bersih mendukung instrumen put (bear) sebesar $205 juta.
• Antara $29.000 dan $30.000: 700 panggilan vs. 5.500 penempatan. Hasil bersih mendukung beruang sebesar $ 140 juta.
• Antara $30.000 dan $32.000: 3.700 panggilan vs. 3.400 penempatan. Hasil bersih seimbang antara banteng dan beruang.
• Antara $32.000 dan $33.000: 7.700 panggilan vs. 750 penempatan. Hasil bersih mendukung instrumen call (bull) sebesar $220 juta.

Perkiraan mentah ini mempertimbangkan put option yang digunakan dalam taruhan bearish dan call option secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bullish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Sebagai contoh, seorang trader dapat menjual put option, secara efektif mendapatkan eksposur positif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu, namun sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.

Terkait:'Bisakah lebih mudah?' Paus Bitcoin mendikte kapan harus membeli dan menjual BTC

Bulls akan mencoba menyematkan BTC di atas $30.000

Bulls Bitcoin perlu mendorong harga di atas $30.000 pada 10 Juni untuk menghindari kerugian $140 juta. Di sisi lain, skenario kasus terbaik beruang membutuhkan tekanan di bawah $29.000 untuk memaksimalkan keuntungan mereka.

Bulls Bitcoin baru saja memiliki leverage long position senilai $200 juta yang dilikuidasi pada tanggal 6 Juni, jadi mereka seharusnya memiliki lebih sedikit margin yang diperlukan untuk mendorong harga lebih tinggi. Dengan demikian, beruang pasti akan mencoba untuk menekan BTC di bawah $30.000 menjelang berakhirnya opsi 10 Juni.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.