Data derivatif Bitcoin menunjukkan beruang akan menyematkan BTC di bawah $21K yang memimpin opsi hari Jumat kedaluwarsa

Bitcoin terbanyak (BTC ) pedagang lebih suka melihat koreksi harga yang tajam dan pemulihan selanjutnya daripada menderita selama beberapa bulan di bawah $24.000. Namun, BTC telah melakukan yang sebaliknya sejak 14 Juni dan perjuangan terbarunya adalah kegagalan aset untuk menembus di atas resistensi $22.000. Untuk alasan ini, sebagian besar pedagang menahan ekspektasi bullish mereka hingga BTC membukukan penutupan harian di atas $24.000.

Peristiwa di luar pasar crypto adalah faktor utama yang memengaruhi perspektif investor terhadap aset digital dan pada 14 Juli, Menteri Keuangan Amerika Serikat Janet Yellen memperingatkan hal ituinflasi "sangat tinggi " dan diadiperkuat dukungan dari upaya Federal Reserve. Saat ditanya tentang dampak kenaikan suku bunga terhadap perekonomian, Yellen mengakui adanya risiko resesi.

Pada hari yang sama, JPMorgan Chase melaporkan penurunan laba sebesar 28% dibandingkan tahun sebelumnya meskipun mencatatkan pendapatan yang stabil. Perbedaannya terutama berasal dari penyisihan kerugian kredit sebesar $1,1 miliar karena "kemerosotan sederhana" dalam prospek ekonominya.

Korelasi Bitcoin dengan S&P 500 tetap sangat tinggi dan investor khawatir bahwa potensi krisis di sektor keuangan global pasti akan mengarah pada pengujian ulang level terendah $17.600 mulai 18 Juni.

Metrik korelasi berkisar dari negatif 1, yang berarti pasar tertentu bergerak berlawanan arah, hingga positif 1, yang mencerminkan pergerakan yang sempurna dan simetris. Perbedaan atau kurangnya hubungan antara kedua aset akan diwakili oleh 0.

Korelasi S&P 500 dan Bitcoin 30 hari saat ini berada di 0,87, yang telah menjadi norma selama empat bulan terakhir.

Sebagian besar taruhan bullish di atas $21.000

Kegagalan Bitcoin untuk menembus di atas $22.000 pada 8 Juli mengejutkan karena hanya 2% dari opsi panggilan (beli) untuk 15 Juli yang ditempatkan di bawah $20.000. Dengan demikian, beruang Bitcoin berada pada posisi yang sedikit lebih baik untuk kedaluwarsa opsi mingguan $250 juta.

Pandangan yang lebih luas menggunakan rasio call-to-put 1,15 menunjukkan taruhan yang lebih bullish karena minat terbuka call (beli) berada di $134 juta dibandingkan opsi put (jual) $116 juta. Namun demikian, karena Bitcoin saat ini berada di bawah $21.000, sebagian besar taruhan bullish kemungkinan besar akan menjadi tidak berharga.

Jika harga Bitcoin tetap di bawah $21.000 pada pukul 08:00 UTC pada tanggal 15 Juli, hanya opsi panggilan (beli) senilai $25 juta yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena tidak ada gunanya membeli Bitcoin seharga $21.000 jika diperdagangkan di bawah level tersebut pada saat kedaluwarsa.

Bears bisa mengantongi keuntungan $100 juta

Di bawah ini adalah tiga skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada 15 Juli untuk instrumen call (bull) dan put (bear) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $18.000 dan $19.000: 10 panggilan vs. 5.200 penempatan. Hasil bersih mendukung beruang sebesar $ 100 juta.
• Antara $19.000 dan $20.000: 200 panggilan vs. 3.400 penempatan. Hasil bersihnya memberi beruang keuntungan $60 juta.
• Antara $20.000 dan $21.000: 1.300 panggilan vs. 1.700 penempatan. Hasil bersih seimbang antara banteng dan beruang.

Perkiraan mentah ini mempertimbangkan opsi panggilan yang digunakan dalam taruhan bullish dan opsi put secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bearish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Terkait:Bitcoin melawan garis tren utama mendekati $20K karena indeks dolar AS mencapai level tertinggi baru dalam 20 tahun

Pasar berjangka menunjukkan beruang berada pada posisi yang lebih baik

Beruang Bitcoin perlu menekan harga di bawah $19.000 pada 15 Juli untuk mengamankan keuntungan $100 juta. Di sisi lain, skenario terbaik bulls membutuhkan dorongan di atas $20.000 untuk menyeimbangkan skala.

Itukurangnya nafsu makan dari pedagang profesional di masa depan CME Bitcoin menunjukkan bahwa kenaikan cenderung tidak mendorong harga lebih tinggi dalam jangka pendek.

Dengan demikian, skenario yang paling mungkin menguntungkan beruang, dan untuk mengamankan harga Bitcoin ini hanya perlu berdagang di bawah $21.000 hingga opsi kadaluwarsa 15 Juli.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.