Bitfinex Bitcoin lama mencapai rekor tertinggi, tetapi apakah itu berarti BTC telah mencapai titik terendah?

bitcoin (BTC ) tidak dapat ditutup di atas $32.000 selama 28 hari terakhir, membuat frustasi pembeli dan mendorongIndeks Ketakutan dan Keserakahan ke level bearish di bawah 10. Bahkan dengan dorongan kecil hari ini, indeks pasar saham Nasdaq yang padat teknologi turun 24% year-to-date.

Investor yang mengawasi perkembangan peraturan mungkin takut setelah negara bagian New York di AS memperjelas niatnya untuk mengatur industri crypto, termasuk penambangan Bitcoin.

Pada tanggal 2 Juni, Jaksa Agung New York Jaksa Letitia James mengeluarkan sebuahperingatan investor terhadap "investasi mata uang kripto yang berisiko ," mengutip volatilitas aset. Menurut Cointelegraph, jaksa agung yakin bahwa investasi crypto menciptakan "lebih banyak rasa sakit daripada keuntungan" bagi investor.

ItuSenat Negara Bagian New York menyetujui larangan penambangan proof-of-work (PoW). pada tanggal 2 Juni dan RUU kontroversial yang diusulkan bertujuan untuk melarang setiap operasi pertambangan baru di negara bagian untuk dua tahun ke depan dan sekarang menuju meja gubernur.

Menariknya, karena semua ini terjadi, pedagang turunan Bitcoin tidak pernah begitu bullish menurut satu metrik.

Pedagang margin sangat bullish

Perdagangan margin memungkinkan investor untuk memanfaatkan posisi mereka dengan meminjam stablecoin dan menggunakan hasilnya untuk membeli lebih banyak mata uang kripto. Ketika para pedagang yang cerdas itu meminjam Bitcoin, mereka menggunakan koin sebagai jaminan untuk jangka pendek, yang berarti mereka bertaruh pada penurunan harga.

Itulah sebabnya beberapa analis memantau jumlah total pinjaman Bitcoin dan stablecoin untuk mendapatkan wawasan tentang apakah investor condong ke bullish atau bearish. Menariknya, pedagang margin Bitfinex memasuki posisi long (bull) leverage tertinggi mereka pada 6 Juni.

Pedagang margin Bitfinex dikenal membuat kontrak posisi 20.000 BTC atau lebih tinggi dalam waktu yang sangat singkat, yang menunjukkan partisipasi paus dan meja arbitrase besar.

Perhatikan bahwa indikator long (bull) meningkat pesat pada pertengahan Mei dan saat ini mencapai 90.090 kontrak BTC, rekor tertinggi yang pernah ada. Untuk memahami seberapa parah pergerakan ini, orang dapat membandingkannya dengan rekor tertinggi sepanjang masa Juni-Juli 2021 sebelumnya sebesar 54.500 BTC dalam jangka panjang.

Pedagang ini tepat sasaran karena posisi bullish mereka memuncak tepat saat harga Bitcoin turun. Selama bulan-bulan berikutnya, mereka dapat menjual kontrak long (bull) tersebut dengan keuntungan, mengurangi jumlah posisi long terbuka (garis biru).

Kadang-kadang bahkan paus salah

Orang mungkin berasumsi bahwa meja perdagangan paus dan arbitrase ini di pasar margin Bitfinex memiliki waktu (atau pengetahuan) yang lebih baik, dan karenanya masuk akal untuk mengikuti langkah mereka. Namun, jika kami menganalisis metrik yang sama untuk 2019 dan 2020, skenario yang sama sekali berbeda akan muncul.

Ada tiga kenaikan jumlah margin BTC Bitfinex kali ini. Contoh pertama terjadi antara pertengahan November dan pertengahan Desember 2019 setelah indikator melonjak dari 25.200 BTC menjadi 47.600 BTC. Namun, selama bulan berikutnya, harga Bitcoin gagal menembus di atas $8.300 dan para pedagang ini menutup posisi mereka dengan keuntungan minimal.

Gelombang beli BTC berikutnya terjadi pada awal Februari 2020, tetapi para pedagang tersebut terkejut setelah harga Bitcoin gagal menembus $10.500, memaksa mereka untuk menutup posisi margin mereka dengan kerugian yang cukup besar.

Margin Bitfinex BTC long meningkat dari 22.100 menjadi 35.700 kontrak pada akhir Juli 2020. Pergerakan ini bertepatan dengan kenaikan harga menjadi $47.000, sehingga pendatang awal mungkin telah mencetak beberapa keuntungan, tetapi sebagian besar investor keluar dari margin long mereka tanpa keuntungan.

Margin yang cerdik mungkin benar 75% setiap saat, tetapi ada tangkapan

Singkatnya, selama empat contoh sebelumnya di mana margin BTC long (bull) meningkat secara signifikan, investor memiliki 1 perdagangan yang menguntungkan, 2 sebagian besar netral, dan 1 kerugian yang cukup besar.

Beberapa orang mungkin mengatakan peluang masih mendukung mereka yang melacak indikator, tetapi orang harus ingat bahwa meja paus dan arbitrase dapat dengan mudah menghancurkan pasar saat menutup posisi mereka. Dalam kasus seperti itu, mereka yang mengikuti strategi mungkin datang terlambat ke pesta dan kalah.

Akankah margin lama Bitfinex saat ini meningkat menghasilkan keuntungan yang ekstrim? Ini mungkin bergantung pada kinerja pasar tradisional, terutama saham teknologi, selama beberapa minggu ke depan.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.