Penggabungan dan Akuisisi Crypto Mengikuti Tahun 2021, Meskipun Penurunan Pasar

Crypto telah kehilangan 70% dari total kapitalisasi pasarnya pada tahun 2022 dengan harga Bitcoin dan cryptocurrency besar lainnya jatuh lebih dari 40% dalam dua bulan terakhir saja. Aksi penurunan harga tidak berdampak pada pertumbuhan industri yang baru lahir.

Bacaan Terkait | Bitcoin Akan Mencapai ATH Dalam 24 Bulan Mendatang, Coinshares CSO Memprediksi

Menurut alaporan dari Mitra Arsitek yang diposting oleh Arcane Research, penawaran crypto Merger and Acquisitions (M&A) cocok dengan metrik tahun lalu. Per 31 Juni, ada 92 kesepakatan dan tampaknya siap untuk mengakhiri tahun di 184, sedikit lebih tinggi dari 2021.

Pada Q3 2022, metrik ini dapat melonjak di belakang penawaran menarik dari perusahaan crypto yang sedang kesulitan. Pada paruh pertama tahun 2022, didorong oleh penurunan harga Bitcoin dan mata uang kripto lainnya, runtuhnya ekosistem Terra, dan default atau kegagalan perusahaan investasi kripto besar, perusahaan besar di sektor ini telah meminta dana talangan dari perusahaan lain di posisi ekonomi yang lebih baik.

FTX, Binance, Coinbase, dan raksasa lainnya di industri telah mengambil keuntungan dengan mengakuisisi perusahaan yang pernah bernilai miliaran dolar untuk diskon besar-besaran. Tren ini akan berlanjut pada paruh kedua tahun ini.

Arcane Research mencatat hal berikut pada laporan Architect Partners dan bagaimana warisan pertumbuhan crypto dalam transaksi menunjukkan pematangan untuk industri yang baru lahir:

(…) Laporan tersebut mencatat pertumbuhan tajam dalam transaksi jembatan, yaitu transaksi antara bisnis warisan dan kripto. Sejauh ini hingga tahun 2022, 49% dari semua M&A terkait crypto telah menjembatani transaksi. Ini pertumbuhan yang substansial dari tahun 2021, di mana 28% dari kesepakatan adalah transaksi (…). Dengan kata lain, bisnis lama menyumbang bagian yang lebih besar dari aktivitas M&A di pasar yang mencerminkan pandangan positif jangka panjang terhadap industri (…).

Mengapa Crypto Terus Berkembang Meskipun Tren Pasar Bearish Terus-Menerus

Melihat pertumbuhan ini secara lebih rinci, Mitra Arsitek mencatat perluasan yang mengesankan dari sektor crypto. Industri yang baru lahir mencatat pertumbuhan -3% dalam jumlah kesepakatan M&A pada 2019 dan 2% pada 2020 dengan masing-masing 58 dan 59 kesepakatan diselesaikan.

Industri sedang mengalami tren bearish multi-tahun yang menurunkan harga cryptocurrency besar sebanyak 80%. Pada tahun 2021, tren mengalami pergeseran 180 derajat dengan pertumbuhan 205%, dan 180 kesepakatan diselesaikan dengan pertumbuhan 500% dalam hal modal yang disuntikkan ke sektor ini.

Apa yang berubah dari 2019 ke 2021 dan tahun ini? Kemungkinan kedatangan perusahaan crypto besar seperti FTX, Binance, dan Coinbase, seperti yang disebutkan. Para pemain ini telah belajar dari bear market sebelumnya dan tampaknya siap memanfaatkan tren penurunan saat ini demi keuntungan mereka.

Laporan tersebut mencatat setidaknya 8 akuisisi untuk Coinbase dalam 24 bulan terakhir. Jumlah ini diikuti oleh FTX dengan 6 akuisisi, dan 5 dari Gemini. Tidak mengherankan, perdagangan crypto, infrastruktur pertukaran, penambangan, dan analitik data telah menjadi sub-sektor “paling matang dan kemungkinan besar paling aktif” pada tahun 2022.

Coinbase juga memimpin sebagai investor paling aktif di tahun 2022 dengan lebih dari 50 investasi bersama Animoca Brands. Polygon, Solana, Sequoia Capital, Pantera Capital, dan lainnya menyusul dengan 26 hingga 50 investasi pada paruh pertama tahun 2022.

Bacaan Terkait | Celsius Network Membayar Utang Aave-nya, Ini Masih Banyak Utangnya

Terlepas dari kesepakatan M&A-nya, Coinbase berdiri di sektor dengan kinerja terburuk selama periode yang sama. Platform investasi dan perdagangan Crypto mencatat kerugian 79% selama ini sementara Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kerugian 55% dan 67%.