Inilah mengapa beruang Bitcoin bertujuan untuk menyematkan BTC di bawah $39K menjelang kedaluwarsa opsi $1,9 miliar hari Jumat

Hingga 25 April, Bitcoin (BTC ) bull telah mempertahankan level $38.000, tetapi bull lengah oleh penurunan baru-baru ini. Saat Bitcoin anjlok dari $46.700 menjadi $37.700 antara tanggal 5 dan 26 April, sebagian besar taruhan bullish untuk opsi bulanan $1,96 miliar yang akan datang kedaluwarsa menjadi tidak berharga.

Kekhawatiran peraturan terus menjadi ancaman bagi Bitcoin dan pada 26 April, Majelis Negara Bagian New York mengesahkan RUUmelarang penambangan berbasis karbon cryptocurrency proof-of-work (PoW) baru fasilitas di negara bagian. Untungnya untuk Bitcoin, peralatan penambangan bersifat portabel sehingga tidak ada risiko nyata terhadap keamanan jaringan Bitcoin, tetapi ancaman undang-undang anti-kripto yang terus-menerus dapat berdampak pada harga.

Ketegangan geopolitik di Eropa juga membuat investor menghindari aset berisiko dan banyak yang mencari perlindungan di aset berdenominasi dolar AS. CNBC melaporkan bahwa dampak dari perusahaan energi negara Rusia Gazprom'skeputusan untuk menghentikan pasokan gas alam ke Polandia dan Bulgaria menciptakan kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi yang lebih dalam di kawasan zona euro.

Investor juga terobsesi dengan potensiFederal Reserve AS menaikkan suku bunga 250 basis poin direncanakan sepanjang tahun 2022. Manuver ini bertujuan untuk menahan tekanan inflasi tetapi dapat membuat ekonomi global mengalami resesi dan ini adalah alasan lain mengapa investor menghindari aset yang sangat tidak stabil seperti mata uang kripto.

Bulls tidak mengharapkan harga di bawah $40.000

Minat terbuka untuk opsi 29 April yang kedaluwarsa dalam Bitcoin adalah $2 miliar, tetapi angka sebenarnya akan jauh lebih rendah karena kenaikan tidak mengharapkan harga BTC turun di bawah $40.000.

Pedagang ini mungkin tertipu karena Bitcoin bertahan di atas $45.000 antara 27 Maret dan 6 April, menempatkan taruhan besar untuk opsi bulanan yang kedaluwarsa di atas $50.000.

Rasio call-to-put 1,55 menunjukkan taruhan bullish yang lebih besar karena minat terbuka call (beli) mencapai $1,19 miliar dibandingkan opsi put (jual) $770 juta. Namun demikian, karena Bitcoin mendekati $39.000, sebagian besar taruhan bullish kemungkinan besar akan menjadi tidak berharga.

Misalnya, jika harga Bitcoin tetap di bawah $40.000 pada pukul 8:00 UTC pada tanggal 29 April, hanya opsi panggilan (beli) senilai $60 juta yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena tidak ada gunanya membeli Bitcoin seharga $40.000 jika diperdagangkan di bawah level tersebut pada saat kedaluwarsa.

Banteng membutuhkan $41.000 untuk menyeimbangkan timbangan

Di bawah ini adalah tiga skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada tanggal 29 April untuk instrumen call (beli) dan put (jual) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $37.000 dan $39.000: 600 panggilan vs. 9.800 penempatan. Hasil bersih mendukung instrumen put (bear) sebesar $350 juta.
• Antara $39.000 dan $40.000: 1.500 panggilan vs. 8.300 penempatan. Hasil bersih mendukung beruang sebesar $ 260 juta.
• Antara $40.000 dan $41.000: 3.400 panggilan vs. 5.600 penempatan. Beruang tetap berada di posisi yang lebih baik sebesar $90 juta.
• Antara $41.000 dan $42.000: 4.100 panggilan vs. 4.700 penempatan. Menyukai instrumen put (bear) sebesar $30 juta.

Perkiraan mentah ini mempertimbangkan put option yang digunakan dalam taruhan bearish dan call option secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bullish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Sebagai contoh, seorang trader dapat menjual put option, secara efektif mendapatkan eksposur positif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu, tetapi sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.

Bears membidik keuntungan $350 juta

Beruang Bitcoin perlu menekan harga di bawah $39.000 pada 29 April untuk mengamankan keuntungan $350 juta. Di sisi lain, skenario terbaik bulls membutuhkan dorongan harga 6% di atas $41.000 untuk mengurangi kerugian mereka menjadi $30 juta.

Bulls Bitcoin memiliki leverage long position sebesar $330 juta yang dilikuidasi dalam tujuh hari terakhir, jadi mereka mungkin memiliki lebih sedikit margin yang diperlukan untuk mendorong harga Bitcoin lebih tinggi. Dengan mengingat hal itu, beruang kemungkinan akan mencoba menekan BTC di bawah $39.000 hingga opsi 29 April kedaluwarsa.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.