Saya Menganalisis 200 Proyek DeFi. Inilah Yang Saya Temukan

https://medium.datadriveninvestor.com/i-analyzed-200-defis-here-is-what-i-found-out-4f0d5b42f637

https://twitter.com/ren_heinrich

Pada artikel ini, saya membagikan wawasan saya dari menganalisis 200 proyek crypto DeFi teratas saat ini.

Ini bukan studi akademis. Meskipun demikian, temuan tersebut merupakan nilai tambah bagi investor crypto.

Ayo pergi!

Kumpulan Data

Saya menggunakan data publik olehhttps://defillama.com/ untuk melakukan analisis ini. Dalam analisis saya, saya memasukkan 200 DeFi teratas menurut total nilai terkunci (TVL) pada akhir Oktober 2022.

Nilai Total Terkunci

Bagan berikut menunjukkan distribusi nilai total yang dikunci oleh platform.

14 platform memiliki TVL lebih dari $1 Miliar. 65 platform memiliki TVL antara $100 Juta dan $1 Miliar. 121 platform yang tersisa memiliki TVL kurang dari $100 Juta dengan jumlah paling sedikit $23 Juta.

Distribusi TVL mengikuti distribusi Pareto. 40 (20%) DeFi teratas dalam daftar ini menyumbang 80% dari semua TVL.

Blockchain yang didukung

Dalam hal DeFi, blockchain Ethereum adalah pemimpin yang jelas. 96 proyek yang diperiksa menawarkan layanan mereka secara eksklusif atau juga di Ethereum. BSC, Polygon, dan Longsor mengikuti agak jauh di belakang.

5 platform menggunakan lebih dari 10 blockchain yang berbeda. 36 digunakan antara 2 dan 10. Sisanya 159 hanya menggunakan 1 blockchain.

Kasus Penggunaan DeFi

Bagan di bawah mengilustrasikan kasus penggunaan paling umum dari platform yang diperiksa. Pertukaran terdesentralisasi, pertaruhan likuid, pertanian hasil, dan pinjaman adalah beberapa fitur paling umum dari setiap platform.

Harap perhatikan bahwa kasus penggunaan ini adalah fitur utama dari masing-masing platform yang dikategorikan oleh DefiLlama.

Manakah dari kasus penggunaan di atas yang paling melibatkan uang? Bagan berikut menjelaskan hal ini. Dengan demikian, posisi hutang yang dijaminkan, pertaruhan likuid, dex, dan pinjaman dikaitkan dengan TVL tertinggi.

Pasar DeFi

Pada langkah selanjutnya saya membandingkan tiga platform (Maker DAO, Balancer, AAVE) dengan TVL tinggi. Kolom menggambarkan perubahan persentase bulanan di TVL dan harga token platform. Garis menunjukkan perubahan persentase bulanan pada harga Bitcoin.

Yang mencolok adalah setiap platform memiliki pergerakan pasar yang serupa.

Ini kemungkinan besar karena sebagian besar dana yang disimpan di berbagai produk DeFi adalah mata uang kripto. Karena masing-masing mata uang sangat berkorelasi dengan pergerakan Bitcoin, tidak mengherankan jika masing-masing platform tampaknya bergerak secara serempak.

Takeaway

Analisis ini menunjukkan bahwa layanan yang paling sering ditawarkan oleh platform DeFi (pertukaran terdesentralisasi, pertaruhan likuid, pertanian hasil, dan pinjaman) juga dikaitkan dengan rata-rata nilai total tertinggi yang dikunci.

Sementara beberapa proyek hanya berjalan di satu atau dua blockchain publik, beberapa ada di 15 atau 20 rantai. Namun, analisis kami menunjukkan bahwa jumlah blockchain yang dijalankan proyek TIDAK memiliki korelasi dengan seberapa sukses proyek tersebut.

Sulit untuk menarik kesimpulan apakah kasus penggunaan tertentu sedang meningkat. Secara umum, kinerja seluruh pasar DeFi sangat dipengaruhi oleh harga Bitcoin.

Selain itu, ada juga tanda-tanda bahwa TVL tampaknya menjadi indikator yang baik untuk keberhasilan dan kualitas platform DeFi. Platform dengan TVL yang lebih tinggi tampaknya bekerja lebih baik dalam performa harganya. Artinya, rata-rata mereka adalah investasi yang lebih baik dalam jangka waktu yang lebih lama, karena harganya naik atau kehilangan nilai lebih sedikit daripada DeFi dengan TVL lebih rendah.