Penulis: DeFi Surfer
Sumber: substack
Protokol Crypto yang berkinerja baik di pasar bull terakhir memiliki kemampuan unik untuk menarik pengguna, modal, dan perhatian.
Arbitrum Ethereum Layer 2 (L2) teratas dan ekosistemnya memiliki potensi untuk menarik banyak pengguna, modal, dan perhatian di tahun-tahun mendatang.
Di bidang platform kontrak pintar yang ramai, ada tiga pendorong yang jelas di belakang Arbitrum.
Efek halo Ethereum: L2 sejati seperti Arbitrum akan mendapat manfaat dari dominasi ETH;
Pengguna relatif yang disukai dan TVL: Arbitrum relatif kecil;
Ekosistem Novel: Arbitrum penuh dengan proyek inovatif.
Posting ini memberikan pengantar singkat tentang Arbitrum, diikuti dengan dorongan di balik platform kontrak pintar yang menjanjikan ini.
Singkatnya: Saya optimis pada Arbitrum.
Proposisi blockchain L1 Alternatif (Alt L1) sudah tua. Menurut CoinGecko, total ada 186 platform kontrak pintar. Berapa kali Anda mendengar hype "lebih cepat, lebih murah, lebih terukur daripada Ethereum"? Berapa banyak dana ekosistem yang telah diluncurkan? Pada siklus berikutnya, kami RUN-IT-BACK-TURBO (ketika seseorang mengatakan sesuatu yang gila atau konyol sehingga Anda perlu mereka mengulanginya sendiri karena Anda tidak mengerti apa yang mereka katakan) peluang "Solana berikutnya" memiliki Bagaimana tua kan?
Data menunjukkan bahwa Ethereum dan Ethereum Virtual Machine (EVM) menjadi standar pilihan untuk blockchain publik. Ethereum menghosting sekitar 60% dari total nilai yang dikunci (TVL) dari semua blockchain publik, dan sekitar 90% dari TVL dari semua cryptocurrency kompatibel dengan EVM. Selain itu, Ethereum mendominasi pasar biaya untuk platform kontrak pintar, terhitung lebih dari 90% dari total pasar ruang blok berdasarkan pendapatan.
Meskipun masih dalam tahap awal, Ethereum tampaknya menjadi platform kontrak pintar Apple: mendominasi baik dalam hal inovasi maupun penciptaan nilai. Dalam beberapa tahun ke depan, akan menjadi tugas yang sangat sulit untuk memilih Android dari platform smart contract untuk menggantikan Apple dari Ethereum.
Sukses buat para VC!
Di sisi lain, narasi Ethereum Layer 2 (L2) segar dan lebih mudah dipahami.
Ethereum, platform kontrak pintar paling populer di bidang enkripsi, memiliki volume transaksi harian maksimum antara 1 juta dan 1,2 juta transaksi, yang membutuhkan L2 untuk berkembang. L2 sebagai tema hampir pasti.
Solusi penskalaan Ethereum L2 baru lahir. Menurut L2BEAT, dari 22 solusi penskalaan Ethereum L2, hanya empat yang memiliki TVL di atas $100 juta. Satu-satunya dari empat yang tidak memiliki token juga kebetulan memiliki protokol paling banyak, dan menempati urutan kedua di TVL.
L2 mana yang saya maksud? Tidak ada apa-apa selain Arbitrum.
Arbitrum adalah blockchain rollup layer 2 (L2) yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM).
Arbitrum menggunakan teknologi Optimistic Rollup untuk memperluas kapasitas Ethereum dari sekitar 12-15 transaksi per detik (tps) menjadi 40000 tps. Transaksi juga hanya sebagian kecil dari biaya Ethereum. Saat ini, biaya transaksi Ethereum dalam satu digit hingga >$10, bergantung pada penggunaan rantai dan harga ETH. Biaya transaksi Arbitrum sekitar $0,10.
Arbitrum dioperasikan oleh Offchain Labs yang berbasis di New York dan akan dibuka untuk pengguna pada Agustus 2021.
Dibandingkan dengan L2 lainnya seperti Optimisme dan Metis, Arbitrum memiliki TVL tertinggi kedua dengan $900 juta; baru-baru ini diambil alih oleh Optimisme setelah meluncurkan program hadiah likuiditasnya. Arbitrum memiliki protokol terbanyak dengan 108, peringkat keenam di antara semua platform kontrak pintar, meskipun baru ada selama satu tahun. Yang paling mengesankan, ini dicapai tanpa token atau dana ekosistem.
Pertumbuhan Arbitrum sampai saat ini sepenuhnya organik.
Arbitrum akan merilis update besar - Nitro - pada tanggal 31 Agustus . Nitro menyiapkan panggung untuk kembalinya Arbitrum Odyssey . Arbitrum Odyssey adalah kampanye pemasaran Arbitrum yang mendorong pengguna untuk mencoba berbagai protokol di blockchain Arbitrum dengan imbalan NFT dan potensi airdrops (rumor). Ada juga kemungkinan menyiapkan dana ekosistem akhir tahun ini atau pada 2023 untuk mempercepat likuiditas dan adopsi Arbitrum oleh pengembang dan pengguna.
Tak perlu dikatakan, Arbitrum memulai dengan awal yang baik dan ekosistemnya akan memiliki banyak katalisator dalam beberapa bulan mendatang.
Tapi ada lebih banyak cerita ini.
Halo Ethereum, ukuran relatif Arbitrum, dan ekosistem baru adalah tiga kekuatan pendorong untuk platform kontrak pintar ini dalam beberapa tahun mendatang. Mari jelajahi ini lebih jauh, karena ini penting untuk diketahui.
Perhatikan bahwa sebagian besar konten di bawah ini juga sangat relevan dengan Optimsim, tetapi postingan ini akan berfokus pada Arbitrum.
Efek halo Ethereum
Meskipun ada banyak rantai yang cepat dan murah, Arbitrum unik karena merupakan solusi penskalaan Ethereum dan tidak lebih.
L2 seperti Arbitrum memisahkan lapisan eksekusi dan keamanan. L2 mengeksekusi transaksi dengan cepat dan murah, lalu menerbitkan kumpulan transaksi ke Ethereum L1 untuk desentralisasi dan keamanan maksimum.
Token asli Arbitrum adalah ETH, dan L2 ini membayar biaya ke Ethereum L1.
Arbitrum melengkapi Ethereum; ini memberi ETH skalabilitas - transaksi lebih cepat dan lebih murah, sementara sebagai imbalannya membayar untuk desentralisasi dan keamanan Ethereum yang terbaik di kelasnya.
Ini sangat kontras dengan solusi "penskalaan Ethereum" lainnya seperti Polygon.
Polygon adalah platform kontrak pintar kompatibel-EVM terkenal yang mempromosikan dirinya sebagai solusi penskalaan Ethereum. Namun, Polygon memiliki tokennya sendiri dan tidak membayar biaya gas ke Ethereum L1. Selain itu, Polygon mengeksekusi transaksi dan mempertahankan status di servernya sendiri.
Ethereum L1 tidak berpartisipasi dalam aktivitas Polygon. Rantai yang kompatibel dengan EVM seperti Polygon atau Binance Smart Chain (BSC) dianggap sebagai pesaing yang lebih cocok untuk solusi penskalaan Ethereum dan Ethereum.
Perbedaan ini penting. Solusi penskalaan Ethereum sejati seperti Arbitrum berbagi misi Ethereum - untuk menjadikan Ethereum, platform kontrak pintar yang paling terdesentralisasi dan aman, standar blockchain publik global.
Karena peran komplementer Arbitrum dalam penskalaan Ethereum, Arbitrum lebih mungkin dibandingkan pesaing Ethereum untuk mendapatkan keuntungan dari merek dan skala Ethereum. Dengan kata lain, Arbitrum lebih cenderung menarik likuiditas dan pengguna dari ekosistem besar Ethereum daripada alt L1 dan sidechain yang merupakan pesaing Ethereum.
Pelanggan Relatif yang Menguntungkan dan Skala TVL
Arbitrum relatif kecil dibandingkan dengan Ethereum.
Arbitrum memiliki TVL sebesar $1 miliar, sementara Ethereum memiliki TVL sebesar $58 miliar.
Sumber: DeFiLlama
Juga, Arbitrum adalah kota hantu dibandingkan dengan rantai induknya. Arbitrum hanya menarik 1 juta alamat unik, sedangkan Ethereum memiliki 200 juta. Arbitrum rata-rata melakukan sekitar 100.000 transaksi per hari, dibandingkan dengan 1,2 juta untuk Ethereum.
Tapi trennya jelas. Meskipun menghadapi bear market yang brutal sepanjang tahun 2022, aktivitas Ethereum Layer 2 terus meningkat, tumbuh dari 20-40 ribu transaksi per hari menjadi >100 ribu transaksi dalam periode 7 bulan. Hanya masalah waktu sebelum memimpin L2 melampaui Ethereum L1 dalam hal aktivitas perdagangan harian.
Sumber: Etherscan, Arbiscan, dan Etherscan Optimis
Namun, apa yang akan mendorong Arbitrum melampaui Ethereum dalam total pengguna dan volume transaksi harian? Selain gerakan pemasaran seperti Arbitrum Odyssey (#wen), mungkin pendorong terbesar dari adopsi lanjutan Arbitrum adalah ekosistem barunya.
ekosistem baru
Jumlah inovasi di Arbitrum sulit untuk diimbangi.
Menurut DeFi Llama, Arbitrum sudah memiliki 108 protokol, peringkat keenam secara keseluruhan meski baru diluncurkan selama satu tahun.
Sumber: DeFi Llama
Ingat, ini adalah ex-token dan ex-ecosystem fund.
Terlebih lagi, proyek asli Arbitrum menonjol di bidang protokol kriptografi yang ramai. Arbitrum sangat kuat dalam derivatif. Tidak kurang dari 7 protokol asli Arbitrum mengejar pasar derivatif.
Seperti yang saya tulis di profil aplikasi #1 Arbitrum, GMX, pasar derivatif adalah peluang pasar teratas di kripto, baik dari segi pendapatan maupun pengguna. Dibandingkan dengan bagian lain dari ekosistem mata uang kripto, seperti DEX, platform peminjaman, dan stablecoin, "ruang putih" untuk derivatif jauh lebih besar.
Ruang platform kontrak pintar penuh sesak. Sebagai pemimpin di pasar derivatif on-chain yang baru lahir dan tujuan teratas bagi pengembang Ethereum, Arbitrum akan menonjol dari lusinan peniru Ethereum bernilai rendah.
Konteks makro menantang. Likuiditas yang ketat, tekanan inflasi, dan sentimen "penghindaran risiko" secara umum akan membuat ruang crypto tahun depan menjadi lebih menantang dibandingkan dengan latar belakang tahun 2020 dan 2021 yang sangat menguntungkan.
Untungnya, Arbitrum memiliki banyak kekuatan. Efek halo Ethereum, skala pengguna/TVL relatif yang disukai, dan ekosistem baru menunjukkan bahwa Lapisan 2 #1 Ethereum memiliki potensi untuk menjadi pemenang relatif dalam beberapa bulan dan tahun mendatang.
Jadi jangan biarkan VC atau latar belakang pasar membodohi Anda. Ini musim Arbitrrum.
Taiwan has been criticized as a "fraud kingdom" due to rampant fraud. Some believe that Taiwan's criminal penalties for fraud are too lenient, making the cost of crime too low for fraudsters. This article compares the severity of fraud penalties in Taiwan, China, Japan, and South Korea.
WeiliangBitMEX founder Arthur Hayes wrote today that the crypto bull market is reawakening and is about to expose the lies of extravagant central bank governors. He advises going long on Bitcoin, followed by altcoins.
Miyuki'Rich Dad Poor Dad' author Robert Kiyosaki predicts Bitcoin will hit $350K by late August 2024, driven by his distrust of US leadership. Will this forecast crash and burn like some of his previous speculations?
KikyoStand With Crypto, an advocacy group launched by Coinbase, has surpassed 1 million members, reflecting the cryptocurrency industry's growing political influence. With significant financial backing and a focus on advocating for favorable regulatory policies, Stand With Crypto is poised to shape the political landscape surrounding cryptocurrencies in the United States.
AnaisDubbing himself as a "crypto president" and criticising Democratic efforts to regulate the industry, Donald Trump vowed to reverse the anti-crypto stance of President Joe Biden and SEC Chair Gary Gensler upon re-election. But is it all just talk?
CatherineWithin 24 hours, multiple OKX users reported on social media that their assets were stolen by hackers. The company has stated it is conducting a thorough investigation and will take responsibility if the issue is found to be a platform vulnerability.
AlexCardano's nearing its crucial Voltaire phase, emphasising self-governance and decentralisation through the Chang hard fork. Despite ADA's lackluster price performance in 2024, ongoing development efforts and a focus on real-world solutions suggest a promising future for the project.
WeatherlyThe renowned financial website Forbes recently published an article titled "‘A Very Big Opportunity’—Cryptocurrencies Suddenly Prepared for a Huge Chinese 'Earthquake' Following Bitcoin, Ethereum, and Ripple Price Surge." Cryptocurrency investor Brock Pierce stated that it is only a matter of time before China reopens its digital door to cryptocurrencies after the crackdown in 2021 that led to a significant drop in Bitcoin prices.
MiyukiWhich publicly listed companies hold the largest Bitcoin reserves in the world?
WeiliangThe decentralized social platform Friend.tech's token FRIEND has been continuously falling since its launch in May this year. In the past month alone, it has plummeted more than 56%. This has resulted in substantial losses for the well-known artist Machi Big Brother Huang Licheng, who repeatedly bought in, anticipating FRIEND to reach $10. Currently, his FRIEND holdings have an unrealized loss of $7.7 million.
Alex