Pedagang pro dapat menggunakan strategi opsi Ethereum 'menghindari risiko' ini untuk memainkan Penggabungan

eter (ETH ) mencapai titik make-it atau break-it saat jaringan menjauh dari penambangan proof-of-work (PoW). Sayangnya, banyak trader pemula cenderung meleset saat membuat strategi untuk memaksimalkan keuntungan pada potensi perkembangan positif.

Misalnya, membeli kontrak derivatif ETH adalah mekanisme yang murah dan mudah untuk memaksimalkan keuntungan. Futures abadi sering digunakan untuk memanfaatkan posisi, dan seseorang dapat dengan mudah meningkatkan keuntungan lima kali lipat.

Jadi mengapa tidak menggunakan swap terbalik? Alasan utamanya adalah ancaman likuidasi paksa. Jika harga ETH turun 19% dari titik masuk, pembeli dengan leverage kehilangan seluruh investasinya.

Masalah utamanya adalah volatilitas Ether dan fluktuasi harganya yang kuat. Misalnya, sejak Juli 2021, harga ETH anjlok 19% dari titik awalnya dalam 20 hari dalam 118 dari 365 hari. Ini berarti bahwa setiap posisi long leverage 5x akan dihentikan secara paksa.

Bagaimana pedagang pro memainkan strategi opsi "pembalikan risiko".

Terlepas dari konsensus bahwa turunan crypto terutama digunakan untuk perjudian dan leverage yang berlebihan, instrumen ini pada awalnya dirancang untuk lindung nilai.

Perdagangan opsi menghadirkan peluang bagi investor untuk melindungi posisi mereka dari penurunan harga yang tajam dan bahkan keuntungan dari peningkatan volatilitas. Strategi investasi yang lebih maju ini biasanya melibatkan lebih dari satu instrumen dan umumnya dikenal sebagai "struktur".

Investor mengandalkan strategi opsi "pembalikan risiko" untuk melindungi kerugian dari perubahan harga yang tidak terduga. Pemegang mendapat manfaat dari opsi call (buy) yang lama, tetapi biaya untuk itu ditutupi dengan menjual opsi put (sell). Singkatnya, pengaturan ini menghilangkan risiko perdagangan ETH menyamping tetapi membawa kerugian sedang jika aset diperdagangkan turun.

Perdagangan di atas berfokus secara eksklusif pada opsi 26 Agustus, namun investor akan menemukan pola serupa menggunakan jatuh tempo yang berbeda. Ether diperdagangkan pada $1.729 saat penetapan harga dilakukan.

Pertama, trader perlu membeli perlindungan dari pergerakan turun dengan membeli 10,2 ETH put (sell) kontrak opsi $1.500. Kemudian, trader akan menjual 9 ETH put (sell) kontrak opsi $1.700 untuk menjaring pengembalian di atas level ini. Terakhir, trader harus membeli 10 panggilan (beli) kontrak opsi $2.200 untuk eksposur harga positif.

Penting untuk diingat bahwa semua opsi memiliki tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan, sehingga apresiasi harga aset harus terjadi selama periode yang ditentukan.

Investor dilindungi dari penurunan harga di bawah $1.500

Struktur opsi itu tidak menghasilkan keuntungan maupun kerugian antara $1.700 dan $2.200 (naik 27%). Dengan demikian, investor bertaruh bahwa harga Ether pada 26 Agustus pukul 8:00 pagi UTC akan berada di atas kisaran tersebut, mendapatkan paparan keuntungan tak terbatas dan kerugian maksimal 1,185 ETH.

Jika harga Ether naik menuju $2.490 (naik 44%), investasi ini akan menghasilkan keuntungan bersih 1.185 ETH—menutupi kerugian maksimum. Selain itu, pemompaan 56% menjadi $2.700 akan menghasilkan laba bersih ETH 1,87. Keuntungan utama bagi pemegangnya adalah kerugian yang terbatas.

Meskipun tidak ada biaya yang terkait dengan struktur opsi ini, bursa akan membutuhkan setoran margin hingga 1.185 ETH untuk menutupi potensi kerugian.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.