SEC/CFTC Mungkin Membutuhkan Hedge Funds Untuk Memberikan Informasi Lebih Lanjut Tentang Eksposur Crypto

Crypto telah memasuki Wall Street dan entitas keuangan utama dalam sistem keuangan warisan, menuntut perubahan dalam struktur peraturan lama. Adokumen dari Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) mengisyaratkan bagaimana struktur ini mungkin mulai bergeser.

Diposting di situs web resmi SEC, regulator mengusulkan amandemen formulir pelaporan untuk Private Funds (PF). Reformasi ini diduga ditujukan untuk beradaptasi dengan strategi dan aset baru, seperti crypto, yang diadopsi oleh entitas ini dan “meningkatkan pelaporan”.

Menurut dokumen tersebut, Formulir PF diterapkan pada tahun 2011, ketika crypto masih jauh dari menjadi pasar global dan Bitcoin berusia sekitar dua tahun. Formulir ini memberi regulator informasi penting yang memungkinkan mereka untuk "menilai risiko" dan memantau operasi dan strategi.

Regulator mengklasifikasikan dana lindung nilai, dana ekuitas swasta, dan dana likuiditas, sebagai entitas di bawah Formulir PF. Dokumen tersebut menyatakan hal berikut tentang bagaimana lanskap peraturan dan pelaporan telah berubah sejak penerapan alat ini:

Praktik bisnis industri dana swasta, kompleksitas struktur dana, dan strategi investasi serta eksposur juga telah berkembang. Strategi investasi tertentu, termasuk kredit, aset digital, keuangan litigasi, dan strategi real estat, telah menjadi lebih umum.

Data yang diberikan SEC mengklaim bahwa private fund, hedge fund, dan lainnya, telah meningkat hampir 55%. Entitas ini menjadi lebih kaya sejak 2011 dengan aset bersih mereka meningkat dua kali lipat pada 2021.

Amandemen yang akan datang akan memengaruhi dana lindung nilai "lebih besar" dengan aset yang dikelola minimal $500 juta. Entitas ini perlu memberi regulator informasi tentang eksposur investasi, pinjaman, dan eksposur pihak lawan, efek faktor pasar, eksposur mata uang, dan bahkan eksposur negara dan industri dengan metrik risiko dan metrik lainnya.

Crypto Contagion Tetapkan Peringatan Untuk Regulator AS?

Dokumen tersebut tidak pernah menyebutkan peristiwa yang terkait dengan runtuhnya ekosistem Terra, dan bagaimana beberapa entitas terbesar di crypto terkena dampak negatif karena terpapar aset digital yang mendasarinya: LUNA dan UST.

Namun, banyak pihak telah memperingatkan tentang potensi implikasi peraturan dari peristiwa ini. Seperti yang dilaporkan oleh Bitcoinist, keruntuhan Terra menyebabkan kebangkrutan dana lindung nilai Three Arrows Capital, perusahaan pemberi pinjaman Celcius, dan perusahaan lain yang berjumlah miliaran gagal bayar dari investor.

Dalam hal ini, regulator A.S. mungkin mengambil tindakan tambahan untuk mencegah peristiwa serupa berdampak pada perusahaan di bawah pengawasan mereka dengan memaksa mereka melaporkan "struktur kompleks". Dokumen tersebut mengklaim:

Proposal akan meminta penasihat untuk melaporkan informasi tambahan tentang diri mereka sendiri dan dana pribadi mereka, termasuk informasi identifikasi, aset yang dikelola, hak penarikan dan penebusan, nilai aset kotor dan nilai aset bersih, arus masuk dan keluar, mata uang dasar, pinjaman dan jenis kreditur, hierarki nilai wajar, kepemilikan manfaat, dan kinerja dana.