Kelemahan Utama Ini Membebani Pertumbuhan Protokol DeFi

Secara singkat

• Risiko, pendapatan, dan leverage adalah faktor kunci untuk protokol DeFi.
• 2022 adalah tahun eksploitasi, peretasan, penipuan, dan penarikan permadani DeFi.
• Lido telah menjadi protokol DeFi terdepan berdasarkan pangsa pasar.

keuangan terdesentralisasi (DeFi ) sedang lesu. Hype beberapa tahun terakhir telah berkurang, dan beberapa protokol gagal mendapatkan daya tarik.

DeFijaminan telah merosot 77,6% sejak tertinggi sepanjang masa pada Desember 2021. Penurunan ini lebih besar dari penurunan 71% pasar crypto.

Selain itu, banyak dari ratusan protokol yang baru diluncurkan telah runtuh begitu saja. Menurut peneliti, ada tiga alasan utama mengapa hal ini terjadi.

Pada 10 Januari, analis DeFi 'CyrilXBT' menyarankan tiga kelemahan kritis yang membebani protokol DeFi pada siklus ini.

Risiko, Pendapatan, dan Leverage
“Sebagian besar protokol Defi memiliki manajemen risiko yang buruk, pendapatan yang tidak mencukupi, dan penggunaan leverage yang berlebihan,” katanya.

Mitigasi risiko sistemik merupakan faktor kunci keberhasilan platform DeFi. Tahun 2022 menyaksikan peretasan, eksploitasi, serangan jembatan lintas rantai yang tak terhitung jumlahnya, kontrak cerdas yang dikompromikan, dan tarikan permadani.

Menurut sebuah baru-baru inilaporan , kerugian crypto dan DeFi mencapai $3,9 miliar tahun lalu. Manajemen risiko yang buruk adalah jalur cepat menuju kegagalan untuk protokol DeFi apa pun.

Kemampuan untuk menghasilkan pendapatan dan tetap menguntungkan merupakan faktor penting lainnya. Peneliti mencatat: “Salah satu alasan yang paling sering dikutip untuk protokol DeFi berjuang adalah ketidakmampuan mereka untuk menghasilkan pendapatan berkelanjutan yang menambah nilai yang berarti bagi ekosistem platform.”

Didesain dengan buruktokenomik dengantingkat inflasi yang tinggi adalah bendera merah. Tinggiinflasi meningkatkan pasokan token, sehingga likuiditas meninggalkan ekosistem jika nilai token tidak dipertahankan.

Faktor kritis ketiga adalah paparan berlebihan terhadap leverage. Protokol yang memiliki token yang dapat digunakan sebagai aset untuk meminjam pinjaman terjebak oleh pengguna yang mengambil posisi dengan leverage berlebihan.

Leverage juga menjadi penyebab beberapa krisis besar tahun lalu, sepertiCelsius dan Modal Tiga Panah (3AC).
DeFi akan kembali lebih kuat, tetapi hanya protokol terkuat tanpa paparan ketiga kelemahan kritis ini yang kemungkinan akan bertahan.

Lido Menjadi Raja DeFi Baru
Telah terjadi perombakan di bagian atas tumpukan DeFi. Platform pertaruhan cairLido telah tergulingstablecoin perintis MakerDAO.

BerdasarkanDeFillama , Lido memiliki pangsa pasar terbesar dari semua protokol DeFi sebesar 13,8%. Selain itu, ia memiliki nilai total yang dikunci sebesar $6,6 miliar, tepat di atasPembuat $6,4 miliar.

Lido sedang naik daun baru-baru ini karena derivatif pertaruhan cair mengumpulkan momentum di depanEthereum 'sPeningkatan Shanghai .

Melengkung Keuangan adalah protokol DeFi terbesar ketiga dengan jaminan $4,3 miliar yang dikunci. Selain itu, total keseluruhan ekosistem adalah $47,6 miliar, penurunan sebesar 74% selama 12 bulan terakhir.

Penafian
BeInCrypto telah menghubungi perusahaan atau individu yang terlibat dalam cerita tersebut untuk mendapatkan pernyataan resmi tentang perkembangan terakhir, tetapi belum ada tanggapan.