作者:NingNing
右侧机会确认,准备发掘新的链上 Alpha 投资机会。
9 月成功发掘到的链抽象龙头 Safe Wallet 和意图范式龙头 Cowswap,这两个同属一个母生态的兄弟项目都已经在币安 list。
当时选择它们的逻辑包括:以太坊 Pectra 升级应用层范式革新可能、项目业务数据增长预期和代币流动性情况。
特朗普大选胜利之后,整个加密市场系统环境会重置,发掘链上 Alpha 的逻辑要与时俱进。
首先,加密虚无主义将成为过去式,链上纯 PVP 的智商税,大家已经缴纳了足够的 SOL 作为学费,该及时止损退出了。
第二,市场不再容忍「infra maxi」,随着 Raas 服务商的成熟和 Cosmos SDK 技术的普及,Web3 infra 构建成本已经白菜化,「胖协议」时代落下帷幕。所有拥有用户和真实收入的应用,都会用 AppChain 的范式重做一遍。行业利益分配权和话语权,加速向产品和运营转移。
第三,合规将成为未来 4 年的主线之一,「code is law」不应该继续成为钓鱼团队、朝鲜黑客、Scamer 作恶的借口。大型离岸交易所可能会被要求将比特币矿业、风投业务、做市商业务、资金托管业务、理财业务独立分拆。合规交易所将获得松绑,并与传统金融结合催生新场景的快速增长(PayFI、RWA、STO、合规稳定币、合规 OTC 等等)。
第四,现阶段 AI Agent 只是办公助手,没有自主意识。我们需要等待 OpenAI 在 25 年重新定义 AI Agent。需要关注的一点是,在美国监管环境 180 度翻转之后,Worldcoin 与 Openai 之间的羁绊会不会台面化,Sam Altmen 会不会公开谈论 Worldcoin。
第五,旧应用场景焕新复苏。Opensea 2.0 将用 App Chain 的范式重构,新周期 NFT 将回归消费品的本质,更多以 Web3 游戏角色道具、数字陪伴玩偶的形式出现。
总之,PVP 时代已落下帷幕,价值投资为王的新周期刚刚开始。