ギリシャの研究者、ビットコイン取引で効率的市場仮説がホドル戦略を上回ると主張

コインテレグラフによると、ギリシャの国際ヘレニック大学とデモクリトス大学の学術研究チームが最近、ビットコイン取引の「効率的市場仮説」（EMH）を支持する論文を発表した。研究者らは、この論争の的となる理論が、暗号ポートフォリオのシミュレーションにおいて、ホドル戦略を300％近く上回るパフォーマンスのモデルの開発に貢献したと主張している。EMHは、資産の株価はその公正な市場価値と適用可能なすべての市場情報を反映しており、タイミングを計ったり、直感的に勝ち銘柄を予測したりしても、市場を上回ることは不可能であるという考えに基づいている。 ギリシャの研究チームは、市場のボラティリティを回避するための標準的な「バイ・アンド・ホールド」やホドリング・アプローチに代わるものとして、EMHを暗号通貨取引に適用できると考えている。これを検証するために、彼らは複数のデータセットで訓練した4つの異なる人工知能モデルを開発し、「市場を打ち負かす」戦略とホドリング戦略の両方に対して最適化されたモデルを選択した。最適なモデルは、ベースラインのリターンを297%も上回ったと報告されており、EMHがビットコインや暗号通貨のトレーダーにとって有用なツールになり得るという考えに一定の信憑性を与えている。しかし、著者らは過去のデータとシミュレーション・ポートフォリオ管理を用いて研究を行ったことは注目に値する。