投資総額の3～5％をビットコインに配分する最善の戦略

Foresight Newsによると、急速に進化する投資の世界において、分散投資は常にリスクを減らしリターンを増やすための重要な戦略であった。暗号通貨、特にビットコインの出現により、投資家はポートフォリオに組み入れるべき新たな資産クラスを発見した。この記事では、従来の60対40の株式と債券のポートフォリオにビットコインを組み込むことの影響を掘り下げている。 様々なデジタル指標を分析することで、ビットコインの配分のレベルがポートフォリオの全体的なパフォーマンス、リスク、収益率にどのような影響を与えるかを探る。徐々にポジションを増やすことから、ポートフォリオに大量に組み込むことまで、ビットコイン投資の文脈におけるリスクとリターンの微妙な関係を明らかにする。 下図の一番左の列は、ポートフォリオにビットコインが配分されていない場合の状況を示しており、次の列はビットコインの保有量を徐々に（最大10％まで）増やした場合にどうなるかを示している。これらの線は経年変化を表しているのではなく、ビットコインをどれだけ保有しているかを表している。興味深いことに、歴史的な観点から見ると、ビットコインを多く配分すればするほど、リターン率は高くなる。 株式と債券の60対40のポートフォリオにビットコインを加えると累積リターンは増加するが、不確実性とリスクも増加する可能性があるという問題がある。図2は、ビットコインを割り当てた後のボラティリティの変化を示している。リスクは増加するが、直線的な上昇ではない。その代わり、線には湾曲が見られる。つまり、ビットコインを0.5％から2％といった少量だけ追加するのであれば、投資リスクはそれほど増加しない。しかし、ビットコインを増やすと、事態はすぐに予測不可能になる。 図3では、図1の情報を組み合わせて、ポートフォリオのシャープレシオを調べています。グラフの形は非常に興味深いもので、最初は急上昇し、ビットコインを追加投資するにつれて横ばいになっています。このグラフは、投資にビットコインを追加すると、通常、リスクを補うだけのリターンが得られることを示している。しかし、タダ飯はない。ビットコインをどんどん増やし始めると、特に投資総額の5％程度を超えると、メリットよりもリスクの増大の方が明らかになる。したがって、少量のビットコインを割り当てることは助けになるかもしれないが、ある点を超えると、ビットコインを多く割り当てることの代償はリスクの大幅な増大となる。過去のリターンと平均分散最適化に基づけば、ポートフォリオに加えるビットコインの最適な割合は3％から5％の間である。 結論として、分散投資ポートフォリオの一部としてビットコインを検討することで、リスクとリターンの微妙なバランスが明らかになった。様々なデータを通じて提示された結果は、ボラティリティの上昇を伴うが、戦略的にビットコインの保有を増やすことで累積リターンを増加させる可能性を強調している。過去のデータと平均分散最適化によれば、投資総額の3％から5％をビットコインに割り当てるのが最良の戦略である。