「CDD」のピークはビットコイン価格の底入れを示唆？今週ビットコインについて注目すべき 5 つのこと

ビットコインは2月最終週に向けて下落したが、重要なサポートレベルを維持しているため強さの兆しを見せている。

数日間のマクロ市場と仮想通貨市場で緊張した後、BTC/USDは40,000ドルを下回る水準で取引されたが、週の始まりとしては戻りが正しい方向である可能性があるという兆候がすでに現れている。

事態は決して簡単ではありません。インフレ、米国の金融政策、地政学的な緊張に対する懸念がすべて影響しており、それに伴い株価が継続的に下落する可能性もあります。

FRBからの更なる示唆は短期的には注目の話題となり、3月には最初の主要利上げが発表、実施される時期になると予想されている。

これまで以上に技術的に強力なビットコインにとって、これはやりすぎなのだろうか？

依然として世界経済に暗雲が立ち込めている中、コインテレグラフは今後数日間の価格動向に影響を与える可能性のある5つの要因を提示している。

株価は暗いマクロ週間をリード

今週のビットコイントレーダーにとっての主な話題は外部からのもの、つまりコロナウイルス後の経済見通しとウクライナとロシアの関係に関する懸念だ。

1つ目は、FRBがインフレ急騰にどう対応するか、より具体的には、予告された利上げが予想通り3月に開始されるかどうかだ。

利上げは活況を呈する株式市場にとって悪いニュースだ。米連邦準備理事会（FRB）がコロナウイルス時代の悪霊（ロックダウンや前例のない経済活動規制）と闘うために大規模な流動性プログラムを発動する中、株価は2年連続で上昇した。

「安いお金」が間もなく枯渇し始めるため、誰もが現実の確認に直面するかもしれません。

金利引き上げに関しては、早すぎると景気後退のリスクがあり、すでに議論されており、他国にとって「避けられない災害」となる可能性がある。逆に利上げが少なすぎると、40年ぶりの最高インフレ率を引き下げることができない可能性がある。

一方、ロシア情勢といわゆるウクライナ計画は株式市場をさらに不安にさせた。

逆に、石油などの商品は全面戦争への懸念から恩恵を受けているが、今週の外交のペースが遅いため、こうした懸念は現時点では的外れとなっている。

しかし、全体としては、短期的な見通しについてはかなりの不確実性があり、一方で仮想通貨や伝統的株式などのリスク資産が2022年末までに回復するという楽観的な見方も依然として残っている。

ただし、数字を隠すことはできません。

市場評論家のホルガー・シャエピッツ氏は日曜、「ロシア/ウクライナリスクの高まりとFRBが年内利上げを続ける可能性を背景に、世界の株式は今週さらに1兆3000億ドルを失った」と総括した。

「株式市場の価値は現在114兆ドルで、これは世界のGDPの134％に相当します。」

S&P 500 1日ローソク足チャート 出典: TradingView

米国の祝日のため、ウォール街の取引は火曜日に始まる。

BTC価格目標CME先物ギャップ

つまり、平均的なビットコインデイトレーダーにとっては厳しい月となった。

2月はマクロ的な影響で前週の盛況は終焉を迎え、容易に上昇したのは約2週間のみだった。

それ以来、BTC/USD は 40,000 ドルのサポートを失い、今月新たに獲得した地盤を完全にリトレースするリスクにさらされています。

しかし、これまで強気筋が維持すべき水準として強調されていた3万8000ドルには変化はない。

今週は数週間ぶりの安値で終わったが、４時間足チャートでは短期的な価格上昇前の典型的なシグナルである相対力指数（ＲＳＩ）が再び上抜けた。

いつものように、ビットコインはその後少しずつ上昇し、この記事の執筆時点では 39,200 ドルに留まっています。

BTC/USD の週末は、出来高が不足するとボラティリティがさらに悪化する可能性があるため、経験豊富なトレーダーによって無視される傾向があります。したがって、38,000ドルへの下落自体が市場センチメントの誇張である可能性があります。

さらに、この上昇には明確な目標がある――支持線と抵抗線の反転として4万ドルだが、金曜日のCME先物終値は土曜日に見られた下落の大部分を上回る3万9860ドルだ。

ビットコインには、新しい週の取引が始まると、多くの場合数日以内、場合によっては数時間以内に、CME チャート上のこれらの「ギャップ」を埋める習慣があります。

CMEビットコイン先物1時間足ローソク足チャート 出典：TradingView

誰が買っていてあなたが売っているのでしょうか？

信じられないことに、ビットコインが数か月下落した後、今は売却を選択している人もいるが、大手企業には安っぽい匂いが漂っていることがデータで示されている。

最大手のビットコインウォレットの一部は多額の賭けをしており、2022年以降もそうするつもりです。

これには多くの例があり、オンチェーン監視リソース BitInfoCharts では、特に 1 つのエンティティの「のみの蓄積」の傾向が示されています。

その残高は月曜日だけで 150 BTC 増加しましたが、それだけではありませんでした。他のアドレスも週末の安値の間にビットコインを購入していました。

それでも、小規模保有者は必ずしも弱気であるわけではない。オンチェーン分析会社Glassnodeの新たなデータによると、少なくとも0.01BTC（393ドル）を保有するウォレットの数が現在、史上最高の940万個に達している。

残高が 0.01 BTC 以上のビットコイン アドレス 出典: Glassnode/Twitter

実際、最後のピークはビットコインが直近で4万5500ドルまで上昇する前の1月下旬だった。

コインテレグラフが週末にさらに報じたように、ビットコイン供給全体はますます流動性が低下しており、少なくとも1年間休眠状態にある割合は過去最高値に近づいている。

CDD のヒントが最下位にある可能性あり

38,000ドルが底である兆候を探している人は、遠くを見る必要はありません。

オンチェーンデータ分析のおかげで、ビットコインの長期投資家が週末に2021年7月と2021年9月のBTC価格底値に伴う行動を繰り返したことがわかりました。

今回のデータセットは、「Destroyed Bitcoin Days Dormant」（CDD）、つまり特定の日に各BTCが最後に移動されてからの累積日数を管理するCryptoQuantから提供されたものです。

週末にかけて、大量の「古い」ビットコインが動き、3万ドルを下回った2021年7月の底値以来最大の休眠日数を「破壊」した。

生データの観点から見ると、CDD は 2019 年 7 月以来の最高値となっていますが、これには底値ではなく局所的な上値が伴っていました。

CDD チャート出典: CryptoQuant

「エクストリーム・フィアー」が帰ってきた

これらすべての影響要因を念頭に置くと、仮想通貨市場参加者が見通しについてどう考えるべきかわからないのも不思議ではありません。

市場センチメントを定量化しようとする人気のセンチメント指標であるCrypto Fear and Greed Indexもこれに同意しているようです。

ビットコインが40,000ドルを下回って反発するにつれて、全体的なセンチメントは「極度の恐怖」ゾーンに向かってシフトしており、ビットコインの現物価格の動きが実際に上昇するにつれて再びそのゾーンに突入することさえあります。

月曜日の時点で、それは25/100であり、おそらく「最も高い」極度の恐怖の測定値ですが、4日前の「中立」レベルを50％以上下回っています。

今年、恐怖と貪欲指数は大幅に下落し、1月には過去最低の9/100近くまで顕著に反転しました。

暗号通貨の恐怖と貪欲のインデックス (スクリーンショット) 出典: Alternative.me

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