$4 億 7500 万のビットコイン オプションが今週期限切れ — 強気派か弱気派か?

ビットコイン (ビットコイン ）は過去8週間、より高い安値を記録していますが、この間、BTCは少なくとも3つの異なる機会で24,000ドルのレジスタンスをサポートするために反転させることができませんでした.まさにこれが、8月12日に4億7500万ドルのビットコインオプションが期限切れになることが、強気派にとってゲームチェンジャーになる可能性がある理由です。

現在の規制上の圧力を考えると、特に米国証券取引委員会が、元コインベースマネージャー 7月21日に違法な証券取引のために。

からの追加の影響Terra (Luna) — Terra Classic (LUNC) に名前が変更されました — エコシステムの内破とその後の仮想通貨ベンチャーキャピタル会社である Three Arrows Capital (3AC) の破産申請は、引き続き市場に重くのしかかっています。最新の被害者は、仮想通貨レンディング プラットフォームの Hodlnaut です。ユーザーの出金停止 8月8日。

このため、ほとんどのトレーダーは 24,000 ドル以上の賭けを控えていますが、仮想通貨市場以外のイベントも投資家に悪影響を及ぼしている可能性があります'期待。たとえば、規制当局への提出書類によるとリリース 8 月 9 日、イーロン マスクは 69 億ドル相当のテスラ株を売却しました。

さらに、8 月 8 日、アークの投資マネージャーの CEO であるキャシー ウッドは、説明した 7 月に売却された 141 万株のコインベース (COIN) 株は、規制の不確実性と、仮想通貨取引所のビジネス モデルへの潜在的な影響によって引き起こされたものです。

ほとんどの弱気の賭けは$ 23,000を下回っています

ビットコインが 7 月 27 日に 21,000 ドルを下回らなかったことは、8 月 12 日のプット (売り) オプションの 8% しか 23,000 ドルを超えていなかったため、弱気派を驚かせました。したがって、ビットコインの強気派は、毎週 4 億 7,500 万ドルのオプションの満期に向けて有利な位置にいます。

ビットコイン オプションは 8 月 12 日の建玉を集計します。出典: CoinGlass

1.23 コール ツー プット レシオを使用したより広い視野は、コール (購入) 建玉が 2 億 1,200 万ドルのプット (売り) オプションに対して 2 億 6,200 万ドルであるため、より強気の賭けを示しています。それにもかかわらず、ビットコインは現在23,000ドルを超えているため、ほとんどの弱気の賭けは無価値になる可能性があります.

8 月 12 日の午前 8 時 (UTC) にビットコインの価格が 23,000 ドルを超えている場合、これらのプット (売り) オプションのうち 1,600 万ドル相当のみが利用可能になります。この違いは、ビットコインが満了時にそのレベルを超えて取引された場合、ビットコインを 23,000 ドルで売却する権利に意味がないために発生します。

ブルズは1億5000万ドルの利益を得る可能性がある

以下は、現在の値動きに基づく最も可能性の高い 4 つのシナリオです。 8 月 12 日に利用できるコール (強気) およびプット (弱気) のオプション契約の数は、満期価格によって異なります。両側に有利な不均衡は、理論上の利益を構成します。

• $21,000 ～ $22,000: 70回のコールと4,200回のプット。純利益は弱気派に 9000 万ドル有利です。
• $22,000 ～ $24,000: 1,600 コール対 1,460 プット。正味の結果は、強気と弱気の間でバランスが取れています。
• $24,000 ～ $25,000: 3,700 コール対 120 プット。純結果は強気派に9000万ドル有利です。
• $25,000 ～ $26,000: 5,900 コール対 30 プット。強気派は利益を 1 億 5000 万ドルに増やします。

この大まかな見積もりでは、強気の賭けで使用されるコール オプションと、中立から弱気の取引のみで使用されるプット オプションが考慮されます。それでも、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視しています。

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先物市場は、強気派が強さを示す傾向が少ないことを示しています

ビットコインの弱気派は、8 月 12 日に 24,000 ドルを下回る価格に圧力をかけ、スケールのバランスを取り、潜在的な 1 億 5,000 万ドルの損失を回避する必要があります。しかし、ビットコインの強気派は、8月8日から9日の間に2億6500万ドル相当のレバレッジ先物のロングポジションを手仕舞いしたため、短期的に価格を押し上げる傾向はあまりない。

そうは言っても、8月12日の最も可能性の高いシナリオは22,000ドルから24,000ドルの範囲であり、強気と弱気の間でバランスの取れた結果を提供します。ビットコインの年初来のマイナス 50% のパフォーマンスを考慮すると、強気派にとって 9,000 万ドルのわずかな勝利でさえ勝利と見なすことができますが、それには BTC を 24,000 ドル以上に維持する必要があります。

ここで表明された見解や意見は、単に著者 必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。