ビットコイン先物が1年ぶりにバックデーションに突入

ビットコインの (ビットコイン ) 月初来のチャートは非常に弱気で、週末に見られた 18,000 ドル未満のレベルは、2020 年 12 月以来の最低価格でした。強気派の現在の希望は、サポートに 20,000 ドルを回すことにかかっていますが、デリバティブの指標は、まったく別の話をしています。プロのトレーダーは依然として非常に懐疑的です。

S&P 500 指数は 6 月に 11% 下落し、Netflix、PayPal、Caesars Entertainment などの数十億ドル規模の企業でさえ、それぞれ 71%、61%、57% の損失で修正したことを覚えておくことが重要です。

米国連邦公開市場委員会は 6 月 15 日にベンチマーク金利を 75 ベーシス ポイント引き上げ、連邦準備制度理事会のジェローム パウエル議長は、金融当局がインフレ抑制に苦戦し続けているため、より積極的な引き締めが行われる可能性があることを示唆しました。しかし、投資家やアナリストは、この動きが景気後退のリスクを高めることを恐れています。バンク・オブ・アメリカの顧客へのメモによると発行済み 6月17日:

「FRBをめぐる最悪の懸念が確認された。FRBは大幅に遅れをとり、追いつくという危険なゲームをしている」

さらに、世界的な投資銀行であるJPモルガン・チェースのアナリストによると、仮想通貨内で記録的なステーブルコイン市場シェアの合計は「売られ過ぎの状況を示しており、暗号市場にとって大きな利点 ここから。"アナリストによると、仮想通貨の時価総額全体に占めるステーブルコインの割合が低いことは、仮想通貨の可能性が限られていることに関連しています。

現在、仮想通貨投資家は、不況への懸念と、ステーブルコインが最終的にビットコインやその他の仮想通貨に流入する可能性があるため、20,000ドルのサポートが強まるという楽観主義の間で複雑な感情に直面しています。このため、デリバティブ データの分析は、投資家が景気後退の可能性を高く設定しているかどうかを理解する上で重要です。

ビットコイン先物のプレミアムが1年ぶりにマイナスに

小売トレーダーは通常、四半期先物との価格差があるため、四半期先物を避けます。スポット市場 、しかし、それらは契約の資金調達率の絶え間ない変動を回避するため、プロのトレーダーの好ましい手段です.

これらの固定月契約は通常、投資家が決済を差し控えるためにより多くのお金を要求するため、スポット市場に対してわずかなプレミアムで取引されます。この状況は暗号市場に限ったことではありません。したがって、健全な市場では、先物は年率 5% から 12% のプレミアムで取引されるべきです。

ビットコインの先物プレミアムは 5% の中立しきい値を超えることができませんでしたが、ビットコインの価格は 6 月 11 日まで 29,000 ドルのサポートをしっかりと保持していました。

先物商品に固有の外部性を排除するために、トレーダーはビットコイン オプション市場も分析する必要があります。たとえば、25% のデルタ スキューは、ビットコインのマーケット メーカーとアービトラージ デスクがアップサイドまたはダウンサイドの保護のために過大請求していることを示しています。

強気の市場では、オプションの投資家は価格上昇に対してより高いオッズを提示し、スキュー指標が -12% を下回りました。一方、市場の全般的なパニックは、12% 以上の正の歪みを引き起こします。

30 日間のデルタ スキューは 6 月 18 日に 36% でピークに達しました。どうやら、17,580ドルの底値からの18%のビットコイン価格の上昇は、デリバティブトレーダーへの信頼を再構築するのに十分だった. 25% のスキュー指標は、価格の下振れリスクにとって依然として好ましくありませんが、少なくとも極端な嫌悪感を反映するレベルにはもはやありません。

アナリストは今後「最大の被害」を予想

特に20,000ドルのサポートが強くなっているため、ビットコインが6月18日に底を打った可能性があることを示す指標もあります。一方、マーケットアナリストはマイク・アルフレッドはそれを明らかにしました 、彼の意見では、「ビットコインは大規模なプレーヤーを清算したわけではありません。彼らは、セルシウスのような最も露出過多のプレーヤーに最大のダメージを与えるレベルまでそれを下げます。」

トレーダーが感染リスクをよりよく理解するまで地球生態系の崩壊 、可能な摂氏の破産 直面している流動性の問題スリー アローズ キャピタル 、別のビットコイン価格暴落の可能性は高いです。

ここで表明された見解や意見は、単に著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。