ビットコイン取引: 移動平均線が異なるモメンタム戦略

暗号通貨を取引するための最も単純な戦略の 1 つに、移動平均 (MA) の適用が含まれます。基本的な前提は、資産の価格が特定の日数の移動平均を上回っている場合、これは買いシグナルと見なされるということです。移動平均線を下回ると、資産は売却され、価格が再び移動平均線を上方向に超えるまで、キャッシュ ポジションが維持されます。

Cointelegraph Consulting の最新の隔週発行のニュースレターでは、移動平均を微調整してビットコインの価格変動を捉えるさまざまな方法に注目しています。 Coin Metrics の価格データを使用すると、この分析は 4 つの部分に分けられます。最初の部分では、さまざまな単純移動平均 (SMA) の取引戦略を使用します。つまり、指定された時間枠内の過去のすべての価格を均等に重み付けします。この分析の 2 番目の部分では、移動平均の特定の形式である指数移動平均 (EMA) に注目します。EMA では、最近の期間の重みが指数関数的に増加します。

3 番目の部分では、重要なモメンタム シグナル、つまりゴールデン クロスとデス クロスが表示された場合にのみ取引される戦略に注目します。最後に、どの戦略が最も成功したかを評価するために、さまざまな移動平均戦略のローリング リターンが考慮されます。

単純移動平均と指数移動平均

以下のチャートで選択されたサンプル期間では、50 日および 100 日 SMA 戦略が EMA の戦略を上回っています。ただし、20 日または 200 日 EMA 戦略を選択すると、単純な移動平均戦略と比較してより良い結果が得られます。最大ドローダウンが大幅に低いという追加の利点があります。

一般に、移動平均線のどのタイプと長さが最良の結果をもたらすかは明確ではありません。 EMA は最近の市場の動きをより重視しているため、一部のシグナルが間違っているという犠牲を払ってでも、取引シグナルをより早く提供する可能性が高くなります。

異なるエントリ ポイントに基づく比較

上記の戦略のいくつかは成功しているように見えます。ただし、市場を打ち負かすことは、単純なタイミング戦略に従うよりも困難です。特に強気相場では、一般的な傾向がポジティブであるという理由だけで、多くの戦略が結果をもたらします。より困難な時期には、多くの戦略が損失の発生を防ぐことができません。

2022 年 1 月にこれらの戦略に基づいて投資した場合、すべての戦略が市場を打ち負かしていたでしょう。 200 日移動平均戦略は、まったく投資しないというシグナルを発し、最良の結果をもたらしたでしょう。他のすべての戦略は損失を生み出しました。 50 日移動平均戦略は、単純なバイ アンド ホールド戦略による損失を超えることもある、誤ったシグナルがどのように価値の破壊につながるかを示しています。

「ツークロス」戦略

テクニカル分析の分野では、トレーダーはゴールデンクロスとデスクロスについてよく話します。両方の用語は、相互の移動平均の動作を指します。ゴールデン クロスとデス クロスの最も一般的なバージョンは、50 日移動平均と 200 日移動移動に関連しています。 50 日移動平均線が 200 日移動平均線を超えると、このゴールデン クロスは今後の強気相場を示しますが、デス クロス (つまり、50 日移動平均線が 200 日移動平均線を下回る) は、多くの場合、弱気相場の始まりを示します。期間。

ゴールデン クロスとデス クロスのみを考慮する戦略は、一般的な市場動向を正しく捉えます。大幅な上昇トレンドの前にエントリーし、深刻な下降トレンドが発生すると終了します。ただし、この戦略はより大きな市場動向に反応するため、市場から出て再び参入するには時間がかかります。これにより、大きな損失を防ぐことができますが、市場が方向転換したときに機会を逃す可能性もあります。

ローリング解析

上記の結果は、移動平均に基づく戦略が弱気相場や市場変動に対する万能薬ではないことを示しています。エントリーポイントはそのような戦略のパフォーマンスにとって重要であるため、さまざまな開始ポイントを検討する必要があります.

下のチャートは、特定の戦略を 1 年間適用した場合に得られるリターンを示しています。つまり、2017 年 1 月 1 日に表示されたリターンは、2016 年 1 月 1 日に開始した戦略の結果です。

各戦略を 1 年間ではなく 2 年間実行することで、同じ分析を行うことができます。上記の 1 年リターンの分析と比較すると、戦略間の差は何倍も大きくなりますが、2018 年と 2019 年には 20 日移動平均戦略が有望なリターンを生み出し、2021 年と2022年. しかし、どちらの分析でも、単純なバイ・アンド・ホールド戦略は、一定期間アウトパフォームする可能性があります.

戦略を 3 年間実行した場合のローリング リターンは、2 年間のローリング分析と定性的にそれほど違いはありませんが、2021 年を除いて、市場の立ち上がりでより高いリターンが得られます。ただし、3 つの時間枠すべてを比較すると、次のようになります。戦略の成功の順序が時間の経過とともに変化する可能性があることは明らかです。 20 日間移動平均戦略が優勢だった年もありますが (ローリング分析の時間枠によって異なります)、他の年には大幅にアンダーパフォームしています。他の戦略についても同じことが言えます。したがって、過去のリターンは、特定の戦略の将来の成功を確実に予測するものではありません。 

平均化

移動平均に基づくモメンタム戦略は、トレーダーに何らかのガイダンスを提供し、一般的な市場動向に関する関連情報を提供する場合があります。それにもかかわらず、長さ、移動平均の種類、および分析の開始点によって異なる結果が得られる可能性があるため、注意して扱う必要があります。投資家は、使用されるデータを慎重に評価し、あらゆるシグナルにタイムリーに反応できることを確認する必要があります。

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