イーサリアムのオンチェーンデータは、イーサリアム価格のさらなる下落を示唆している

イーサの分析 (イーサリアム ）現在の価格チャートは弱気な状況を描いており、これは先月の11％の下落によって大部分が正当化されていますが、他の伝統的な金融資産は同じ期間にさらに極端な価格調整に直面しました.インベスコ チャイナ テクノロジー ETF (CQQ) は 31% 下落し、ラッセル 2000 は 8% 下落しました。

現在、トレーダーは、2,850ドルで下降チャネルのサポートを失うと、価格の大幅な下落につながる可能性があると懸念していますが、これは主に、デリバティブトレーダーがイーサリアムネットワークのオンチェーンメトリックとともにどのように配置されているかに依存します.

Defi Llama によると、Ethereum ネットワークのロックされた合計値 (TVL) は、過去 30 日間で 2700 万 Ether で横ばいになりました。 TVL は、分散型金融 (DeFi)、代替不可能なトークン (NFT) マーケットプレイス、ゲーム、リスクの高いアプリケーションなど、スマート コントラクトに入金されたコインの数を測定します。

イーサリアム ネットワークの平均取引手数料は、4 月 20 日に 11.50 ドルで底を打った後、13 ドルに上昇しましたが、これが分散型アプリケーション (DApps) の使用の減少を反映しているのか、それとも単にユーザーがレイヤー 2 スケーリング ソリューションの恩恵を受けているのかを分析する必要があります。

イーサの先物プレミアムは弱気傾向

トレーダーは、プロのトレーダーがどのように位置づけられているかを理解するためにイーサ先物市場データを使用しますが、標準的な永久先物とは異なり、変動する資金調達率を回避できるため、四半期ごとの契約はクジラとマーケットメーカーの優先手段です.

ベーシス指標は、長期先物契約と現在のスポット市場レベルとの差を測定します。中立市場では、イーサ先物の年間プレミアムは、トレーダーが契約満了までお金を「ロックイン」することを補償するために、5% から 12% の間で実行する必要があります。

現在の 2% イーサ先物ベースは、レバレッジの買い手に対する需要が不足していることを明確に示しています。正確にはバックワーデーション (負のプレミアム) ではありませんが、年換算の先物プレミアムが 5% を下回ると、通常は弱気と見なされます。

このデータは、プロのトレーダーが過去数か月間中立から弱気であったことを示していますが、デリバティブ データに影響を与えた可能性のある外部性を除外するには、イーサリアム ネットワークのオンチェーン データを分析する必要があります。たとえば、ネットワークの使用を監視すると、実際のユースケースが Ether の需要をサポートしているかどうかがわかります。

オンチェーンのメトリクスが遅い

ネットワーク上のアクティブなアドレスの数を測定することで、効果的な使用状況を示す信頼できる迅速な指標が得られます。もちろん、このメトリックは、レイヤー 2 ソリューションの採用が増えることによって誤った方向に導かれる可能性がありますが、出発点としては機能します。

現在の 584,477 の 1 日あたりのアクティブ アドレスの平均は、30 日前から 4% 減少しており、2021 年 11 月に見られた 675,117 にはほど遠い値です。したがって、データは、イーサ トークン トランザクションが少なくともプライマリ レイヤーで成長の兆しを見せていないことを示しています。

トレーダーは DApp の使用状況インジケーターに依存する必要がありますが、TVL だけに注目することは避けてください。その指標は DeFi アプリケーションに大きく集中しているためです。アクティブなアドレスの数を測定すると、より広い視野が得られます。

Ethereum DApps のアクティブなアドレスは、過去 30 日間で横ばいになっています。全体として、Solana などの競合チェーンを考慮すると、データはわずかに残念です (太陽 ) では、アクティブなアドレスが 34% 増加しました。

Ether トランザクションと DApp の使用が適切に増加しない限り、2,850 ドルの下降サポート チャネルのレジスタンスは維持されず、より深い短期的な価格調整を引き起こす可能性があります。

ここで表明された見解や意見は、単に著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。