米国のCPIレポートが熱くなった後、暗号のパスフォワードはより厳しくなります

暗号通貨を含むリスク資産の今後の道筋は、より困難になっている可能性があります。米国のインフレ率は、エコノミストが予測したほど減速していないことが判明しました。

最新の測定値は、火曜日の米国消費者物価指数の発表から得られたもので、12 か月のインフレ率が前月の 8.5% から 8 月には 8.3% に減速したことを示しています。消費者物価指数レポートは、8.1% まで減速すると予想されていました。連邦準備制度理事会のインフレ目標は年間 2% です。

エネルギー価格は下落しましたが、食品価格は急上昇しました。シリアルとベーカリー製品の価格指数は、1 か月で 1.2% 上昇しました。

おそらくもっと重要なのは、不安定な食品とエネルギー価格の影響を除外し、需要主導のインフレのより良い尺度と見なされる、いわゆるコア CPI 率が前月比で 0.6% 上昇し、予想の 2 倍になったことです。

チープ コンベクシティ ブログの著者であるジョン トゥレク氏によると、上記の予測コア CPI は、根底にあるインフレ圧力が依然として懸念事項であり、FRB の予想をタカ派的に再設定することを正当化するものであることを示しています。

連邦準備制度にとってそれが意味すること

データに先立って、金利トレーダーは、FRBが来週の米中央銀行の金融政策会議で借り入れコストを75ベーシスポイント（0.75パーセントポイント）引き上げると予想し、その後11月に50ベーシスポイント、25ベーシスポイント上昇すると予想していました。 12月中;このような動きがあれば、ベンチマーク金利は年末時点で 3.75% から 4% の間に留まっていただろう。概して、伝統的な市場のトレーダーは、FRB が来年の利上げを一時停止し、最終的には 2023 年 6 月までに流動性緩和に切り替えると予想していました。

しかし、インフレが持続していることが判明したため、FRB は 12 月と 1 月にペースを落とす前に、予想される一時停止を遅らせ、さらに 2 回の 75 bps の利上げを行わなければならない可能性があります。

Turek 氏は CPI のリリース後に次のようにツイートしました。市場は今、その調整に耐えなければなりません。」

リスク資産の価格は CPI のリリース後に下落し、ビットコインは 22,700 ドルから 21,000 ドル近くまで下落しました。 Ethereum のブロックチェーンのネイティブ トークンである Ether は、1,760 ドルから 1,594 ドルに急落しました。これは、そのブロックチェーンの Merge を取り巻く強気の物語を圧倒するマクロ経済の発展の兆候です。今週、よりエネルギー効率の高いブロックチェーン システムへの移行が予想されます。

ユーロを含む主要な法定通貨に対する米ドルの為替レートを追跡する米ドル指数は、1% 以上上昇して 109.55 となり、4 日間連続で下落しました。

フェデラル ファンドの先物取引は現在、FRB が来週 100 ベーシス ポイントの利上げを行う可能性が低いことを反映しており、利上げサイクルが 2023 年 3 月に 4.25% でピークに達することを示唆しています。インフレデータ。

FRB は今年、ベンチマークの借入金利を 225 ベーシス ポイント引き上げ、リスク資産を動揺させ、今月から毎月 950 億ドルのペースでバランスシートを縮小し始めました。