プロのトレーダーは、この「リスクを回避する」イーサリアム オプション戦略を使用してマージをプレイすることができます

エーテル (イーサリアム ) は、ネットワークがプルーフ オブ ワーク (PoW) マイニングから遠ざかるにつれて、成功か失敗かのポイントに到達しています。残念ながら、多くの初心者トレーダーは、潜在的なポジティブな展開で利益を最大化するための戦略を作成する際に、的を外してしまう傾向があります。

たとえば、ETH デリバティブ契約を購入することは、利益を最大化する安価で簡単なメカニズムです。永久先物は、ポジションを活用するためによく使用され、利益を簡単に 5 倍に増やすことができます。

では、なぜ逆スワップを使用しないのでしょうか?主な理由は、強制清算の脅威です。 ETH の価格がエントリーポイントから 19% 下落した場合、レバレッジをかけた買い手は投資全体を失います。

主な問題は、イーサのボラティリティとその強い価格変動です。たとえば、2021 年 7 月以降、ETH 価格は 365 日のうち 118 日で 20 日以内に開始点から 19% 暴落しました。これは、レバレッジ 5 倍のロング ポジションが強制的に終了されたことを意味します。

プロトレーダーが「リスクリバーサル」オプション戦略をどのようにプレイするか

暗号デリバティブは主にギャンブルや過度のレバレッジに使用されるというコンセンサスにもかかわらず、これらの商品は当初、ヘッジ目的で設計されました。

オプション取引は、投資家が急激な価格下落からポジションを保護し、ボラティリティの上昇から利益を得る機会を提供します。これらのより高度な投資戦略は通常、複数の手段を含み、一般に「ストラクチャー」として知られています。

投資家は、予想外の価格変動による損失をヘッジするために、「リスク反転」オプション戦略に依存しています。保有者はコール (買い) オプションをロングすることで利益を得ますが、それらのコストはプット (売り) オプションを売ることでカバーされます。要するに、この設定により、ETH 取引が横向きになるリスクは排除されますが、資産が下向きに取引された場合、適度な損失が生じます。

上記の取引は 8 月 26 日のオプションのみに焦点を当てていますが、投資家はさまざまな満期を使用して同様のパターンを見つけることができます。価格設定が行われたとき、イーサは 1,729 ドルで取引されていました。

まず、トレーダーは 10.2 ETH のプット (売り) $1,500 オプション契約を購入することで、下振れからの保護を購入する必要があります。次に、トレーダーは 9 つの ETH プット (売り) $1,700 のオプション契約を売り、このレベルを上回るリターンを獲得します。最後に、トレーダーは 2,200 ドルのコール オプション契約を 10 枚購入して、プラスの価格エクスポージャーを得る必要があります。

すべてのオプションには有効期限が設定されていることを覚えておくことが重要です。そのため、資産の価格上昇は定義された期間中に発生する必要があります。

投資家は、1,500ドルを下回る価格下落から保護されています

このオプション構造では、1,700 ドルから 2,200 ドル (27% 増) の間で利益も損失もありません。したがって、投資家は、UTC 8 月 26 日午前 8 時の Ether の価格がその範囲を超え、無制限の利益と最大 1.185 ETH の損失にさらされることに賭けています。

イーサの価格が 2,490 ドル (44% 上昇) に向かって上昇した場合、この投資は 1.185 ETH の純利益となり、最大の損失をカバーします。さらに、56% が $2,700 に上昇すると、ETH 1.87 の純利益がもたらされます。所有者にとっての主な利点は、限定的な欠点です。

このオプション構造に関連する費用はありませんが、取引所は潜在的な損失をカバーするために最大 1.185 ETH の証拠金預金を必要とします。

ここで表明された見解や意見は、単に著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。