最後の降伏 - ビットコインが10,000ドルまで下落する5つの理由

弱気相場は歴史的にトレーダーにとって困難であり、適切なエントリーポイントを特定するための従来の「信頼できる」指標セットでは、仮想通貨の冬がどれくらい続くかを予測できません。

心理的に重要な2万ドルの水準を超えたビットコイン（BTC）の最近の上昇は、多くのトレーダーにとって底打ちの兆候だが、データを深く掘り下げてみると、短期的な救済上昇はマクロレベルのトレンド変化を正当化するには十分ではない可能性があることが示唆されている。

仮想通貨調査会社デルファイデジタルによる最近のレポートは、注意が必要であることを示唆している。同報告書は「市場が底を打ったと確信するには、さらなる痛みを見極める必要がある」と述べた。

ビットコイン価格が昨年11月にピークに達して以来、痛みは感じられてきたが、それ以降の下落と2017年の市場最高値を比較すると、短期的にはさらなる損失が発生する可能性が高いことが示唆される。

前回の弱気市場では、BTCの価格は最高値から最終的な底値まで約85%下落しました。 Delphi Digital によると、現在の環境で歴史が繰り返されるとすれば、「安値は 10,000 ドルをわずかに上回る水準となり、現在の水準からさらに 50% 下落することになる」という。

前回の弱気相場ではイーサリアム価格が最高値から最低値まで95%下落したため、イーサリアム（ETH）の見通しはさらに弱気となっている。今回も同じことが起こった場合、イーサリアムの価格は300ドルに下落する可能性がある。

Delphi Digital によると、

「特にビットコインが1万4000～1万6000ドルの範囲でサポートを維持できなかった場合、同様の暴落が繰り返されるリスクは大方の予想よりも高くなる。」

売られ過ぎ条件の対象となる

現在の市場の底値がどこにあるのかを探しているトレーダーにとって、データは「過去の主要市場の底値が極端な売られ過ぎの状況と一致していた」ことを示した。

以下の週足チャートに示されているように、BTCの14週間RSIは最近、史上3回目となる30を下回りましたが、前の2回は市場の底値付近でした。

これを市場に再参入するには良い時期だと見る人もいるかもしれないが、デルファイ・デジタルは「過去2回の取引でBTCは約100ドルで取引された」と指摘し、「V字型」回復を期待する人々に警告している。最終的に力強い回復が起こる前に。」

200週単純移動平均（SMA）に関する見方も、歴史的なサポートレベルが再び維持されるかどうかという疑問を提起する。

ビットコインは最近、2020年3月以来初めて200週間移動平均を下回った。歴史的に見て、BTC価格がこの水準を下回ったのは過去の弱気相場の数週間だけであり、近いうちに底が見つかる可能性があることを示唆している。

最終的な降伏

市場が今本当に求めているのは、歴史的に弱気相場の終わりと次のサイクルの始まりを示してきた最終的な降伏です。

市場センチメントは現在、2020年3月の新型コロナウイルス感染症（COVID-19）暴落以来最低の水準にあるものの、2018年に見られたような絶望のどん底にはまだ達していない。

Delphi Digital によると:

「センチメントが本当に底を打つまでには、もう少し痛みが必要かもしれない。」

仮想通貨市場の弱さは2021年末から明らかになっていますが、市場暴落の本当の要因にはインフレの暴走と金利の上昇が含まれます。

金利の上昇には市場の調整が伴うことが多く、連邦準備制度が利上げを継続する意向であることを考慮すると、ビットコインやその他の安全資産はさらに調整される可能性があります。

最終的な降伏イベントが起こる必要があることを示す最後の指標は、利益に対する BTC 供給の割合であり、これは以前の弱気市場で 40% の最低値に達しました。

Glassnode のデータによると、この指標は現在 54.9% であり、これは市場が実際に底を打つ前にまだ再び下落する可能性があるという考えをさらに強めています。