2022年が終わりに近づくにつれ、仮想通貨の投資家にはまだ感謝すべきことがたくさんありますが、明らかなことを無視することは困難です...
それが仮想通貨取引所FTXの崩壊であり、業界全体に広がり続ける伝染 、仮想通貨の貸し手であるBlockFiが破産を宣言した今週、再び明らかになりました。
もちろん、私たちはそれに注意する必要がありますBlockFiの難しさ 今年初めに価値が 66% 以上下落したため、同社は人員削減を開始したため、まったく予想外ではありません。 FTX の崩壊は、問題を抱えた会社の棺桶の釘にすぎませんでした。
そうは言っても、経験豊富な投資家である私たちは、最大の災難の時代が最高の投資機会を提供することが多いことを知っています.
混沌の中で自分のデジタル資産を保護および保管する方法についてアドバイスを求めることに加えて、金融アドバイザーの仮想通貨に関心のある顧客は、これらの機会について聞くことに確かに興味を持っていますが、それらはどこにあるのでしょうか?
資金
可能性のある機会の源の 1 つは、テクノロジー指向の ARK Investment Management の最高投資責任者である Cathie Wood のような主要な投資家によってすでに利用されている: 暗号ファンドです。
グレイスケール ビットコイン トラスト (GBTC) は、ここ数週間、純資産価値に対して最大 45% 割引で取引されています。 (GrayscaleはCoinDeskの姉妹会社です。)他のいくつかのクローズドおよびオープンエンドの暗号ファンドは、同様に大幅な割引で取引されています.
これらのファンドが保有するデジタル資産の価値が再び上昇し始めることにかなり自信を持っている場合、そのような大幅な割引でファンドを購入することは、55 セントで 1 ドルを購入することとほぼ同等になる可能性があります。
もちろん、そのようなファンドが資産に対してプレミアムで取引されるという保証はなく、将来的には額面に達するという保証はありませんが、ほとんどの金融資産は平均値にある程度戻ることを示しています。
オプションと先物
上場投資信託(ETF)発行会社プロシェアーズ・インベストメンツのグローバル投資ストラテジスト、シメオン・ハイマン氏によると、電子メールで寄せられたコメントによると、仮想通貨に興味があり、少しの安全性を求める投資家にとってもう1つの潜在的な選択肢はオプションだ。
「プロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETF(BITO)やプロシェアーズ・ショート・ビットコイン・ストラテジーETF(BITI)などのビットコイン先物連動型ETFは、ベルトとサスペンダーのアプローチを提供する」とハイマン氏は書いている。 「彼らは規制された先物を使用して、ビットコインにリンクされたリターンへのエクスポージャーを獲得し、ETFの効率的で規制されたラッパーでそれを行います。」
ハイマン氏は、暗号資産価格の最近のボラティリティにもかかわらず、ProShares ビットコイン先物 ETF はタイトなスプレッドで取引されており、NAV からの偏差がほとんどないと指摘した。
暗号株
Ontario Teachers Pension Plan などの大規模な年金基金や Sequoia Capital などの民間投資専門家を含む主要機関は、FTX への数百万ドルの投資を帳消しにしています。
これらの税額控除の結果、特に公的年金がその配分について精査されているため、暗号空間への機関投資は少し冷え込むはずです。この寒気は、トークン価格の急落と破産申請の波に動揺している個人投資家にも波及しています。
コインベース仮想通貨取引所の運営者であるコインベース グローバル (COIN) などの上場仮想通貨株は、52 週間のピークからほぼ 90% の価値の下落を経験しました。多くの仮想通貨株は、個人投資家のデジタル ゴールド ラッシュ時に過大評価された可能性がありますが、今日の株式ピッカーは、一部の企業で評価額を拡大する機会を見つける可能性があります。
または、トークンを購入するだけです
最近のトークン価格の急落、将来の軌道に関する不確実性の高まり、さらには現在の暗号トークンの長期的な実行可能性に対する疑問さえあるにもかかわらず、最近の調査によると、トークン自体を購入することはそれほど悪い考えではないかもしれません。 CFA協会から。
過去 12 ~ 18 か月間、仮想通貨の批評家は、トークン価格と米国の株式指数、特に S&P 500 などの大型株指数や、米国のテクノロジー セクターをカバーする iShares ETF である XLK などのセクター ファンドとの相関関係が高まっていることに注目してきました。
過去 3 年間の資産価格を調査した CFA 協会は、5 つの最大の暗号トークン (BTC、ETH、LTC、XRP、ADA) の相関関係が全範囲の株式と比較して比較的弱いことを発見し、これらの懸念の一部を払拭しました。スタイルインデックスとセクターETF。相関関係は依然として正ですが、インデックスが上昇または下降すると、トークンは同じ方向に従いますが、1 対 1 の相関関係ではありません。
「ミューチュアルファンドやETFとの暗号通貨の低い正の相関関係は、クロスマーケット取引の増加を示しており、暗号通貨の人気が高まっていることを示している可能性があります」とCFA研究所の研究者は書いています.
「さらに、金利が上昇し、従来の60/40の株式/債券ポートフォリオの有効性が低下している中で、仮想通貨と従来の資産との弱い相関関係は、追加された短期的なボラティリティに耐えることができる長期的な投資家に潜在的な分散効果を提供する可能性があります.ただし、すべての暗号通貨が従来の資産と同じように相関関係を欠いているわけではないため、投資家は対象となるものを見極める必要があります。」