進化するか死ぬか: スマートコントラクトが仮想通貨におけるパワーバランスをどう変えるか

これまでの仮想通貨市場サイクルにおける共通のテーマは、強気市場では大幅な成長を見せたが、弱気市場では影が薄れていくトップ10プロジェクトの時価総額、人気、ランキングの変化でした。これらのプロジェクトの多くは、好況から不況への明確なサイクルを経て、かつての栄光に戻ることはありませんでした。

2017年から2018年の強気市場と、イーサリアムネットワークに基づくプロジェクトによって後押しされたイニシャルコインオファリング（ICO）ブームの間に、さまざまな小規模なスマートコントラクト指向のプロジェクトが数千パーセント上昇し、予想外の高値を記録しました。

この期間中、ビットコイン キャッシュ (BCH)、ライトコイン (LTC)、モネロ (XMR)、ZCash (ZEC) などのプロジェクトもトップ 10 ランキングで交互にランクインしましたが、どのプロジェクトが実際に「役に立つ」ものなのかについて投資家は今日に至るまで議論を続けています。使用事例。

これらのトークンはすべて依然として数十億ドルのユニコーンレベルのプロジェクトですが、これらのハイキャップの巨人はかつての栄光からは程遠く、現在は現在のエコシステムで足場を築くのに苦労しています。

現在、これらの時代遅れのトークンを止まり木から降ろそうとしているプロジェクトのいくつかを見てみましょう。

ドルペッグのステーブルコインが最も「取引可能な」通貨として浮上

ビットコインの当初の使用例では、トランザクションプロセスが簡素化されると述べられていましたが、ネットワークの「遅い」トランザクション時間とそれに伴う資金送金コストを考慮すると、代替のブロックチェーンネットワーク（交換媒体ではなく保管方法）を考慮すると、ビットコインの方が価値が高くなります。

Terra (LUNA) プロトコルは、法定通貨に固定されたステーブルコインの使用を通じて世界的な支払い構造を構築することに焦点を当てており、トップのプルーフ・オブ・ワーク (PoW) プロジェクトを支払い通貨として使用する際に直面する問題に対する解決策の可能性として浮上しました。

LUNA のほかに、Terra で価値を取引するために使用される主なトークンは TerraUSD (UST) です。これは、Terra の分散型金融 (DeFi) エコシステムの基礎を形成する、米ドルに固定されたアルゴリズムのステーブルコインです。このエコシステム内のアクティビティとユーザーの数が増加したため、UST の時価総額は 2021 年を通じて着実に増加しました。

UST供給変更のソース: SmartStake

イーサリアム（ETH）は最近、UST を鋳造するための担保オプションとしてアンカー プロトコルに追加されました。これにより、トークン所有者は売却して課税イベントを作成することなく、保有している ETH の価値を得ることができます。

これにより、BTC のような他のトークンが、日常の購入に使用できる UST を鋳造するための担保として使用される可能性が開かれます。

現在、Anchor での UST 借入 APR は 25.85% ですが、発行 APR は 40.67% です。これは、LUNA または ETH で UST を借入するユーザーが、トークンで借入するときに実際にメリットを得られることを意味します。

プライバシーコインからプライバシープロトコルへ

プライバシーは暗号通貨空間の基本的な機能でもあり、XMR や ZEC などのプライバシーに重点を置いたプロジェクトは、一定期間隠蔽または追跡不可能と考えられるトランザクションを可能にする難読化技術を提供しています。

残念なことに、多くの取引所が規制当局の激怒を恐れてトークンを上場廃止にし、入手可能性の低下とともに暗号通貨ユーザーからの全体的な需要が減少したため、規制上の懸念によりユーザーがこれらのトークンを取得することが困難になっています。

スマートコントラクト機能がないため、これらのプロトコルの機能も制限されており、トークンはその過程でプライバシー機能を失うため、これまでのところユーザーはDeFiでWrapped Monero（WXMR）を使用することにあまり関心がないようです。

これらの制限は、ユーザーがプライバシーを保護する環境で分散型アプリケーション (DApp) を作成および使用できるようにする Secret Network など、プライバシーに重点を置いたプロトコルの開発につながりました。

暗号通貨エコシステムのスマート コントラクト プラットフォームではプライバシー機能は一般的ではないため、Secret は成長する Web 3.0 分野における実験的なケースとなっています。

Secret Network の DApp 出典: Secret

Secret は Cosmos エコシステムの一部でもあります。つまり、Inter-Blockchain Communication (IBC) プロトコルを利用して、エコシステム内の他のプロトコルとシームレスに対話できます。

ネットワークのネイティブ トークンである SCRT は、プラットフォーム上の価値転送媒体として使用でき、Secret DeFi アプリケーションやネットワークの NFT 製品である Secret Heroes など、ネットワーク上で実行されているプロトコルと対話することもできます。

新しいエンタープライズ ソリューションは優れているわけではありませんが、物議を醸すものではありません

暗号通貨プロジェクトが「交換媒体」というラベルから差別化を図る方法の 1 つは、企業がブロックチェーン ベースのインフラストラクチャにスムーズに移行できるように支援するエンタープライズ ソリューションを提供することです。

XRP と Stellar (XLM) はこの法案に適合する 2 つのベテランのプロトコルですが、進行中の論争と開発の遅さにより、これらの先行者が現在、リップル紛争をめぐる同様の複数年にわたる法律が定められていない新しいネットワークに追いつくことにつながっています。

Hedera Hashgraph はこの分野で競合となっており、データによると、このネットワークは 1 秒あたり 10,000 件以上のトランザクションを処理でき、平均トランザクション手数料は 0.0001 ドル、トランザクション確認時間は 3 ～ 5 秒です。

この数字はXRPやXLMと競合しており、両社の台帳ではすべての未処理のトランザクションに対するコンセンサス時間が3～5秒で、平均トランザクション手数料が0.00001 XRP/XLMであるとしている。

Hedera はスマート コントラクトも備えており、ユーザーは代替可能なトークンと代替不可能なトークンを作成することもでき、開発者はネットワークが提供する分散型ファイル ストレージ サービスに加えて分散型アプリケーションを構築できます。

各分野（ステーブルコイン、プライバシー、エンタープライズソリューション）ごとに、次世代プロジェクトと旧世代プロジェクトの主な違いは、スマートコントラクト機能の導入と、サイドチェーンとDeFiスペースでの開発計画です。これにより、新しいプロジェクトにさらなる実用性が提供され、投資家や開発者のニーズを満たすことができるようになり、それによってトークンの価値と時価総額が増加します。

スマート コントラクトでは、成長する DeFi スペースと対話する機能が組み込まれていますが、LTC、XMR、BCH などの従来のトークンには特別なラッピング サービスが必要であり、仲介者が入り、プロセス、厳密性、リスクに追加料金が追加されます。

新しいプロトコルでは、より環境に優しいプルーフ・オブ・ステークのコンセンサスメカニズムも採用されており、これは環境意識と持続可能性への世界的な大規模な移行に沿ったものです。追加のボーナスとして、保有者はトークンをネットワークに直接賭けて収益を得ることができます。

ゆっくりとした時間の経過が最終的に既存の巨大プロジェクトから新世代のプロトコルへの資本の移行につながるのか、あるいはこれらのレガシー優良企業が進歩して未来に生き残る方法を見つけるのかどうかは、まだ分からない。

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