分散型マネーマーケットとは何ですか? また、どのように機能しますか?

シームレス借り手と貸し手の間の資本の流れ 活気のある経済の重要な側面です。余分な資産を持っている人は誰でもそれを貸し出して、遊休資本を機能させることができますが、ビジネスの成長や運用コストを満たすために必要な人は簡単にアクセスできます。

金融市場は、借り手と貸し手が出会うことができるプラットフォームです。歴史を通して、マネーマーケットは経済活動の発生者 .金融市場の構造は時間とともに変化しましたが、その役割は変わっていません。

マネーマーケットはどのように機能しますか？

従来、金融市場は、貸し手と借り手の間の取引を促進する集中型の構造でした。借り手は短期ローン（1 年未満）を取得するために金融市場にアプローチします。担保にされる可能性がある .借り手がローンを返済できない場合、貸し手は担保を売却してローンを回収することができます。ローンが返済されると、担保は返還されます。

借り手は、貸し手に利息を支払い（運転資金を提供するため）、金融市場に手数料を支払う必要があります（取引を促進するため）。金利十分な流動性を提供する 借り手にも貸し手にも。マネーマーケットに支払われる手数料は、彼らの運営費を満たすのに役立ちます。

ただし、集中型構造には問題があります。それは、他の利害関係者の条件を恣意的な方法で変更できる単一のエンティティの手に、ユーザーの資金に関するあまりにも多くの権力と影響力を与えるだけです。さらに悪いことに、彼らはカストディゲインの資金を吸い上げる可能性さえあります。分散型の構造は、中央集権型の金融市場に代わる堅牢な手段を提供します。

分散型マネーマーケットとは？

ブロックチェーン上での作業 、分散型マネーマーケットは自己推進型の構造です ソフトウェアプログラムであるスマートコントラクトによって実行されます。実行されると、スマートコントラクトに干渉することはできません 、したがって、それを人間の偏見から解放します。

を通じて、利害関係者のグローバル コミュニティによって管理されます。ノードの高度に分散されたネットワーク 、市場は仲介者の役割を排除します。一般的な専門用語では、金融市場は分散型金融 (DeFi) の領域に置かれます。

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例を通して、分散型マネーマーケットの機能を理解しましょう。フリンジ ファイナンス ($FRIN) は分散型マネー マーケットです。ロックを解除します すべての層の暗号通貨資産の休眠資本担保ローンの展開 .このプラットフォームは、分散型の貸付と借入を容易にします。 Fringe Finance は、誰でも追加の資金を貸し出すことができる主要な融資プラットフォームであり、利子を獲得するか、アルトコインを担保にする にステーブルコインを取る ローン。

前述のように、分散型金融の貸し手と借り手は、分散型ノードによって制御されるオンチェーンのプログラム コードを介して動作するため、制御下にある単一のエンティティの独占を終わらせ、障害点を減らします。分散型金融市場がもたらすいくつかの利点を次に示します。

無許可

分散環境では、ユーザーは中央当局に許可を求める マネーマーケット活動に従事する前に。誰でもオンラインで資本の利子を獲得したり、必要に応じて資金をシームレスに借りたりできます。分散型プロトコルには、固有の検閲耐性構造 .

非拘禁的

中央集権的な金融市場では、ユーザー'資金は中央ゲートキーパーの管理下にあります。ただし、次のようなDeFiプロトコルマネーマーケットはカストディではない 、資金は借り手と貸し手が直接管理しています。事前に定義されたロジックで実行されるオンチェーン スマート コントラクトは、ユーザーが完全に制御できる間、妥協できない資金を保証します。

過剰担保

中央集権型の金融市場は通常、担保不足で部分準備金という形で機能してきました。これらの市場は、より多くのビジネスを獲得するという仲間の圧力の下で、借り手が担保として預けた金額よりも多くの資金を引き出すことを可能にします。分散型マネー マーケットは過剰担保化に続き、システムに安定性をもたらします。スマートコントラクトは単純に担保を清算する 借金を返せない借り手のこと。

構成可能性

コンポーザビリティは、システムのコンポーネントが互いに相互運用できるようにする設計原則です。さまざまなアプリケーションやプロトコルがパーミッションレスな方法でシームレスにやり取りできます。DeFi アプリは構成可能です 、利回り抽出や複雑なデリバティブなどの新しいメカニズムの無限の可能性を備えた空白のキャンバスを作成します。

今後の分散型マネー市場が未踏の領域にどのように足を踏み入れているか

DeFiの最初の数年間 、マネーマーケットプロトコルは、よりよく知られている暗号通貨に有利に傾いていました。大きな時価総額 そして高い流動性。しかし、今後の金融市場は新しいモデルを試みようとしています。たとえば、フリンジ・ファイナンスは、時価総額が小さく流動性が低いアルトコインに焦点を当てています。ほとんどの DeFi マネー マーケット プロトコルはアルトコインをサポートしておらず、これがフリンジ ファイナンスの参入先です。

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アルトコインはニッチなユースケースに適用されるため、大型のデジタルコインよりも投機的である傾向があります.ただし、少ないほど分散型金融の貸し手と借り手 そのようなアルトコインに対応していたが、それらに閉じ込められていた資本は未開発だった。それにもかかわらず、Fringe Finance はこのシナリオを変更しました。アルトコインは本質的により不安定であり、利益の可能性がバランスを取ることができるいくつかの関連する安定性リスクをもたらすことに注意してください.

アルトコインのマネーマーケットはどのようにして金融の安定を維持していますか?

中和するアルトコインのボラティリティ 、マネー マーケット プロトコルは、多数の借入パラメーターと関連するメカニズムを使用します。理解を深めるために、フリンジ ファイナンスの例を続けましょう。パラメータ適用 フリンジ ファイナンスによる各担保資産のプラットフォーム全体の最大借入能力と、LVR (ローン対価値比率) の自動計算が含まれます。これらのメカニズムを適切に実装するために、システムは資産の利用可能な流動性、過去のボラティリティ、およびその他の非主観的な指標を考慮に入れます。

このプラットフォームは、貸し手、借り手、アルトコイン プロジェクト、ステーブルコイン保有者 、ステーカー、清算人。たとえば、ネイティブの $FRIN トークン所有者にコインを賭けて報酬を獲得 手数料から。運用基盤を拡大するために、DeFi マネー マーケットにはクロスチェーン担保、NFTに対する貸付 、固定金利のローン、組み込まれた保険、およびプラットフォームの成長に伴う分散型 UI。

分散型マネーマーケットの未来

人々が中央集権型の金融市場における利己的なバイアスに警戒するようになった環境では、DeFiプロトコルは彼らに有利な選択肢を与えました .後者は通常、保有するすべてのネイティブ コインにガバナンス権を提供し、ブロックチェーンベースのエコシステム その真の分散型の精神で。

に焦点を当てていた金融市場に似ています。重要な時価総額を持つ人気のある暗号通貨プロジェクト 、新しいプロジェクトは現在、アルトコインに焦点を当てています。ロック解除 そこに格納されている値。今後、次のことが期待できますDeFiマネーマーケットプロトコルが探求する これまで手付かずの領域。