ビットコインETFの座を狙うプレーヤーは？

ここ数週間、ビットコイン上場投資信託（ETF）を提供する企業が相次いで申請している。

そして今週、米証券取引委員会はいくつかの申請について、承認か却下かの検討を開始する予定だ。

これらのETFを提供するために申請した企業と、その業務内容を簡単に振り返ってみよう。

1. ビット単位

本拠地はサンフランシスコ、ビット単位は暗号資産運用会社で、顧客が様々な暗号通貨商品に資金を投資するのを支援している。現在提供しているのは、ビットコインやイーサリアムのような暗号通貨だけでなく、暗号にフォーカスした株式や先物ETFも含まれる。また、NFTのような他の暗号ベースの商品にも投資している。

最近、同社は他のETFの1つであるCrypto Industry Innovators ETFが、以下のようになったと発表した。暗号資産の運用額が1億米ドルを突破.この特定のETFは、暗号経済を牽引する主要企業で構成される、ビットワイズが設計したインデックスに連動する。

同社のビットコインETF申請は今回が初めてではない。ビットワイズは2021年10月に初めてビットコインETFのスポット申請を行ったが、その後、今年6月に申請内容を修正、再提出した。

2.ブラックロック

ブラックロックのスポットETFの申請は、おそらく最も重要なものであったろう。

ブラックロックは現在、世界最大の資産運用会社であり、運用資産は8兆5,900億米ドルを超える。世界30カ国に70のオフィスを構え、100カ国以上に顧客を持ち、グローバルに事業を展開している。バンガード・グローバル・アドバイザーズ、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズと並ぶビッグ3のインデックス・ファンド・マネージャーでもある。

しかし、ブラックロックのビットコインETFは多くの人にとってちょっとした驚きだった。ブラックロックのCEOであるラリー・フィンクは、以前は暗号産業に懐疑的で、暗号は「違法行為」に多用されていると指摘していた。しかし、ブラックロックがビットコインETFを申請した後、フィンクは暗号に対する見方を変え、暗号が金融に革命をもたらす可能性を示唆した。

BlackrockのETF申請をきっかけに、前述のBitwiseを含む他社からの申請が相次いだ。

ビットワイズの最高投資責任者であるマシュー・フーガンは、ブラックロックの動きの重要性を強調し、次のように述べています；

3.忠実性

フィデリティの申請は最も新しく、今週提出されたばかりだ。同社は取引所運営会社であるCboe Global Marketsとアセットマネージャーとして協力している。Cboeはまた、Coinbaseと提携し、Coinbaseの専門知識とリソースを活用して規制上の懸念に対処し、市場の整合性を促進している。

フィデリティのビットコインETF申請はブラックロックほど眉をひそめるものではなかったが、それでもこのニュースは重要である。同社がビットコインETFを申請したことは、より多くの伝統的な金融のプレーヤーが暗号にも信任を与えるというシグナルかもしれない。

4.ウィズダムツリー

ウィズダムツリーのスポット・ビットコインETFもまた、ブラックロックの提出に続いて提出されたもので、ビットワイズの提出と同様、ウィズダムツリーの提出はこれが初めてではない。

ウィズダムツリーは以前にも2021年と2022年に申請していたが、いずれも投資家と公共の利益を保護できないとしてSECに却下された。

しかし、この拒絶反応以来、ウィズダムツリーは次のような行動を取っている。ヨーロッパで多忙そして現在、SECはこの最新の申請を承認すると確信している。

ウィズダムツリーのジェレミー・シュワルツ・グローバル・チーフ・インベストメント・オフィサーによると、ウィズダムツリーは「欧州で商品を成功裏に立ち上げることができた......欧州の規制当局は友好的で、仕組みやカストディアン、市場の仕組みになじむことができた」という。

シュワルツは、新しい提出書類にデータ共有契約と監視共有が含まれるようになったので、市場操作に関するSECの懸念が解消されることを期待している。

5.ヴァンエック

ビットコインETFを申請したもう一つの会社は、ニューヨークに本社を置くVan Eck社である。同社は現在、約610億米ドルの資産を運用している。

同社は以前にもビットコインETFを申請しているが、いずれも成功していない。今回の申請は、前回の申請からわずか8カ月後のことである。

6.インベスコ

運用資産1.4兆米ドルの投資運用会社であるインベスコは現在、ギャラクシー・デジタルと共同でビットコインETFのスポット申請を行なっている。

この2社は以前、2021年にビットコインETFを申請するために提携していた。インベスコも同年にビットコイン先物ETFを申請していたが、プロシェアーズによる先物ETFが先に承認され取引を開始したため、この取り組みを取り下げた。

しかし、今回の申請は、SECがビットコインのスポットETFを承認すべき理由について興味深い論拠を示している。Invescoは、そのようなETFがないことが、FTXやCelsiusのような倒産に見られるように、投資家をよりリスクの高い代替に向かわせると主張している。