バンクレス：2024年に注目すべき6つの投資テーマ

David Hoffman Rio Network

EtherFi

Renzo Protocol

Kelp DAO 

この優れたEigenLayer Duneダッシュボードで、LRT戦場のダイナミクスを追跡してください。

II.ソラナ

メタ情報に「ビットコイン、イーサ......、ソラナ！"?

Solanaは現在、誇大広告の対象になっています。これは、トークンが1年で900パーセント上昇した場合に起こります。これは、ベンチャーキャピタルからの資本と注目を集めるだけでなく、それが再び熱くなる前にそれを信じていたコミュニティをより自信に満ちたものにします。

確かなことは、Jitoのローンチは、イーサリアム2020のDeFiの夏のようなものをSolanaで引き起こしたということです。

SolanaのSOLがトップ5の暗号資産に入ったことで、Solanaの最大の支持者全員ができると考えていること、つまり、来るべき強気市場において、画期的な消費者向け暗号アプリをホストする最も可能性の高い場所になることを達成することに注目が集まっています。

その前提は、Solanaがここでその潜在能力を発揮することだ。 その場合、イーサがすでに持っているものと同じもののピカピカバージョンではなく、より斬新なアプリを作る、より斬新な創設者を引きつける必要がある。 Solanaは、暗号通貨がこれまでに見たことのないような新しい種類のアプリ、ネットワークが提供する属性によって独自に可能になるアプリを開発する必要があるだろう。

DePINは初期の有力候補のようだ。 しかし、ここに実体があるかどうかについては、まだ審査が終わっていないと思います。 いずれにせよ、この業界はその間に注意深く追跡する価値があります。

その一方で、多くのトークンレスソラナプロトコルは2024年にトークンをエアドロップする必要があります。 Solana版のDeFi Summerが終わった後も人々の注目を集め続けるかどうかはまだわからない。

内部では、ソラーナの関心は経済に向けられている。 ソラナで最も困難な問題のいくつかは過去のものとなり、このプロジェクトで最も達成可能な次の目標、つまり地元の料金市場と全体的な経済構造へと進む時が来た。 ソラーナは経済問題を解決できるのか？ 時間が経ってみなければわからないが、そのコミュニティはこれまで以上にその機会を楽しんでいる。

3つ目：ゲーム

ゲームは、近い将来、暗号アプリの最も画期的なカテゴリになるようです。主な理由は、現在多くの期待されているゲームが開発中であり、そのいくつかは2024年に利用可能になることがわかっているからです。

ゲームが面白ければ、プレイヤーはプレイするでしょう。ゲーム開発者が自分たちのしていることを理解していれば、暗号の要素をゲームの圧倒的な要素にするのではなく、必要に応じてさりげなく導入するでしょう。ゲームコンテンツはそれ自体が巨大な産業であり、ゲーム空間を通じて、暗号は巨大な流通チャネルにアクセスできるようになります。

現代の暗号ゲーム業界で最も優れていることの1つは、暗号ネイティブプレイヤーに明確に焦点を当てることから離れつつあることです。 多くの新しいゲームが、暗号通貨にとらわれない人々のために開発されています。

現在、世界のゲーム業界には約32億人のプレイヤーがいます。暗号に関心のない人々にアピールするゲームを作ることができれば、暗号が暗号に関心のない人々にサービスを提供する最も早い画期的な例の1つになるでしょう。

その一方で、イミュータブルとそのIMXトークンのようなゲームエコシステムは、この空間の興奮を代表するものと見なすことができます。イミュータブルは、ゲーム用に設計されたポリゴンベースのzkEVMチェーンを構築しており、現在アービトルムを上回る評価を受けています！

Four: DA戦争

データの可用性に関する戦争も始まりました。TIAによる20億ドルの評価額での2連続パンチから始まり、140億ドルのFDVまで、上昇の一途をたどっています。

では、なぜ今、誰もがデータの可用性にこだわっているのでしょうか？

言うまでもないことだが、DA（データ可用性）はWeb3の帯域幅レイヤであり、安価なDAレイヤは、その過程で分散化を犠牲にすることなく、暗号化を遅くて高価なものから、速くて安価で豊富なものへとシフトさせると考えることができる。実際、リソースコストとスループットレベルでチェーンがブレークしない主なボトルネックはDAである。そのため、これらのニーズを満たすことができるDAチェーンは、暗号経済において長期的に持続可能な価値の流れを見ることができる可能性が高い。

私は、EigenLayerで稼働する最初のAVSであり、前述のLRTトークンの最初の追加収入源にもなるEigenDAの今後のローンチに注目しています。

EigenDAはCelestiaとは異なる方法で構築されており、いくつかのユニークなネットワーク特性を持っています。 EigenDAは代替のL1の代わりに誓約されたETHによって保護されているため、これはEigenDAのDAプロパティをイーサに近づけ、セキュリティの仮定をいくつか減らし、イーサL1が提供できる以上のDAをまだ必要とするロールアップにとって、潜在的にそれをより簡単な選択肢にします。

CelestiaとEigenDAは現在のところ2つの主要な競争相手ですが、他のものもDA戦争に参入しています。 例えば、NEARはそのチェーンにDA機能を追加しており、NEARがここ数年行ってきたシャーディングの研究により、いくつかのユニークな特性も持っています。 私がまだ聞いたことのないもの、あるいは秘密になっているものがもっとあると思います。

V. Parallel EVM

Solana は、Web3 用に最適化された仮想マシンを構築する緊急性に火をつけました。私は最近、Solanaの創設者であるAnatoly Yakovenko氏に「Solanaの最も重要なコンポーネントは何ですか」と尋ねました。彼は "SVMの並列化 "と答えた。 ソラーナが市場に導入したこのユニークな機能は、互いに同じ状態を含まない限り、複数のトランザクションを同時に処理する能力である。

これはSVMの大きな強みであり、EVMの大きな弱みでもある。 並列VM戦争は現在、イーサネットL2と新しいL1で繰り広げられています。 例えば、EclipseプロジェクトはSVMを採用し、Etherベースのロールアップを構築しています(DAにはCelestiaを使用)。

MonadもEVMの並列化に取り組んできたプロジェクトです。EVMをシングルスレッドからマルチスレッドに再構築するのは簡単な作業ではありませんが、実行の成功という点では大きな見返りがあります。Monadの目標は、EVMのバイトコード等価性を達成することである。つまり、EVM環境で書かれたコード・スニペットは、即座にコストなしでMonadに移行することができる。

「SolanaのスピードとEtherの配布」戦略は、MonadとEclipseだけでなく共有されている。エクリプスだ。また、最近発表されたEVMチェーンの並列化へのシフトが示すように、Seiでも採用されています。

モナドはまだ稼働していないため、SEIは並列化されたEVMの物語に触れる唯一の方法であり、トークンはそれに応じて高く評価されています。

Monadは独立したL1であり続けるつもりのようですが、私はMonad EVMがEther L2のEVM代替品として狙われると予測しています。MonadがEVMをオープンソース化すれば、Web3で非常にホットなソフトウェアになるでしょう。また、MonadがスタンドアロンL1に加えてイーサネットL2を同時に構築し、可能な限り多くの競争環境を満たすようにすることは、実行可能な戦略かもしれません。

昨年11月、私はAnsgarと会話をしました。彼は、L1のEVMをL2として単純に複製するよりも最適に実行できるような、L2の新しいVM仕様を見つけて設計することに興味を示しました。もし私たちがより実行に最適化されたL2 VMを見つけることができれば、従来の（そしてより遅い）EVMではなく、それを標準として採用するようL2に促すことができるというのがその思考プロセスでした。

VI.エアドロップ

2024年の私の非常に控えめな予測では、20億ドルがユーザーにエアドロップされるでしょう。 EigenLayerは、自分自身でこれを実現することさえできます。

エアドロップは2021年には新しいものではありませんが、過去にさかのぼったUniswapのエアドロップは、エアドロップの意味とアプリがどのようにそれを活用できるかという新しいパラダイムに火をつけました。 今日に至るまで、この分野における最大のプロジェクトのいくつかは、何年にもわたってトークン提供計画を微調整してきました。

そして今こそ、行動を起こす時だ。 例えば、StarkNetとLayerZeroの両社は最近、近日中にトークンをローンチすることを確認しました。

これらのエアドロップによって、他の企業もトークンのローンチを加速せざるを得なくなるでしょう。新しいエアドロップのシーズンが始まれば、その勢いを止めることは難しいでしょう。すべての主要なプロジェクトがトークンをローンチし、数十億ドルをユーザーの手に渡した後、後続のプロジェクトはその波を見越して、「アプリ」を開発し、「トークン」をリリースすることを急ぐだろう。

そうなれば、市場価格のピークに近づいていることがわかり、買う代わりに売り始める時が来たとわかるでしょう。ここで注意が必要だ。空売りの罠は、リターンを最大化するために資本の大半を引き寄せてしまうかもしれませんが、これは合理的に資本を引き揚げるときに起こる可能性が高いのです。

例えば、アラメダは当初、取引所間のリスクゼロのビットコインアービトラージからスタートし、強気相場が進むにつれて、流動性の低いジャンクコインにフルレバレッジをかけるに至った。あなたがやりたいことはその逆です。流動性の低いジャンクコインにフルレバレッジをかけてゼロからスタートし、強気相場が進むにつれて米ドル、ビットコイン、イーサ、その他のリスクの低いポジションに売却していくのです。