著者:クライマー、ゴールデンファイナンス
7月5日、BTCが54,000ドルを下回ると、多くの鉱山会社のマイニングマシンは、シャットダウンコインの価格に達している。F2Poolのデータによると、オペレータに利益をもたらすことができる唯一の5つのマイニングマシンのモデルがあることを意味し、暗号マイニングの主な事業は、企業が緊急にビジネスの収益性の新しいポイントを探す必要があるに基づいています。
以前は、POSへのPOW変換によるコンセンサスメカニズムのために、ビットコイン第四半減とエネルギーコストやその他の要因、上場マイニング企業の株式の頭の前に半減が急落しており、いくつかのも破産を宣言した。そして現在、ビットコイン価格の下落に伴い、コストをカバーすることがより困難なマイニング事業の収益。ブルームバーグは、半減後の暗号通貨マイニング業界全体の損失は約100億ドルになると予測している。
危機に直面したマイニング企業は、自助努力の道に乗り出すようになり、グループは、演算能力を高めるために、マイニングマシンを更新し、ウォームアップする従来の操作ですが、現時点ではAI分野を変換するための最良の方法です。他の産業に比べて、マイニング企業のビジネスパスと人工知能のトラックは非常に重複している、暗号マイニング企業の長所であることが起こるコンピューティングパワーの強い需要を持っています。
コア・サイエンティフィック
2024年1月、コア・サイエンティフィックの連邦破産法第11章(チャプター11)更生計画は、破産裁判所によって承認された。しかしIPO当日、同社の株価は30%以上下落し、終値はわずか3.75ドルだった。
そして3月、コアサイエンティフィックは2023年度の総売上高が前年度比22%減の5億240万ドルになったとする決算を発表した。
しかしその後、同社はAIへの進出を決定し、同月にコアウィーブと1億ドル以上の潜在的収益に向けた複数年契約を締結した。契約条件では、Core Scientificはテキサス州オースティンの新しいデータセンターでCoreWeaveのインフラをホストするために、最大16MWの容量を提供する。Core Scientificは、以前HPの本拠地であったティア3データセンターをリースし、HPCを含むホスティングビジネスを拡大している。
その直後、Core ScientificはCoreWeaveとの12年契約を再び発表しました。Core Scientificの年間平均売上高は約2億9000万ドル、12年間の累計売上高は35億ドル以上になる見込みです。
AIへのシフトはまた、コアサイエンティフィックに収益をもたらし、新たな息吹をもたらしました。コアウィーブは、鉱業会社を1株当たり5.75ドルで買収するというコアウィーブの提案を拒否しただけでなく、株価が上昇する中、同社の時価総額もプラスに成長しました。
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![](/fileupload/stock/stock_detail.html?/p><p> 上のチャートからわかるように、コアサイエンティフィックの株価は、半減前は約3ドルで取引されていましたが、半減後は一気に10ドルまで上昇し、約300%の上昇となりました。注目すべきは、コア・サイエンティフィックが6月にコアウィーブとの12年契約を発表した後、株価を倍増させたことだ。</p><p><strong>コアウィーブ</strong></p><p>コアウィーブはマイニング会社としてスタートしたが、現在は「AIスキャルパー」として知られている。2017年に設立された同社は、大規模なGPUコンピューティングリソース、つまり何千ものNVIDIA AI「カード」を持つ、専門的なクラウドプロバイダーである。同社の顧客には、OpenAI、マイクロソフト、その他多くのAI大手が含まれる。</p><p>CoreWeaveは当初、イーサリアムの採掘会社で、その生産手段はGPUだった。2018年末までに、5万以上のGPUを配備し、イーサリアムネットワークの演算能力の1%以上を占め、北米最大のイーサリアム採掘会社となった。</p><p>その後、暗号マイニング市場での競争が徐々に激しくなり、電力価格の影響も大きいことを考慮し、2019年以降、CoreWeaveはエンタープライズグレードのGPUチップセットの購入、特化したクラウドインフラストラクチャの構築、エヌビディアのチップを中心とした事業の適応に注力し始めた。</p><p>現在、AIのグローバル化という大きな風の下、CoreWeaveはエヌビディアのグラフィックカードに依存するクラウドコンピューティングサービス企業となり、マイクロソフトやグーグルなどの大口顧客を獲得し、一気にユニコーンの仲間入りを果たし、VFX、AI、ゲーム、ヘルスケアなど幅広い業界の顧客向けの世界最大級の単体GPUクラウドプロバイダーとなった。</p><p>この変革はCoreWeaveに大きな商業的リターンをもたらし、従来のマイニング企業を暗号通貨価格の上昇と下落の足かせから一気に解放した。</p><p>2023年4月、CoreWeaveは2億2100万ドルのシリーズB資金調達ラウンドを終了し、そのわずか1カ月後にはMagnetar Capitalがさらに2億ドルを追加し、同社のシリーズB資金調達総額は4億2100万ドルに達した。</p><p>同年8月、CoreWeave は Magnetar Capital と Blackstone が主導する23億ドルの負債ラウンドを完了し、同社の評価額は一気に80億ドルまで上昇しました。</p><p>そして今年、CoreWeave はさらに11億ドルのシリーズC資金調達ラウンドを完了し、また別の鉱山会社 Core Scientific は CoreWeave との12年契約を発表しました。またコアウィーブは6月、2025年末までに欧州のデータセンターに22億ドルを投資すると発表した。</p><p>現在、市場ではCoreWeaveが2025年のIPOを計画しているという噂が流れています。</p><p><strong>Hut 8 Corp</strong></p><p>Hut 8は昨年第3四半期に約5400万カナダドル(4000万ドル)の純損失を計上し、売上高は前年同期比で46%減少しました。</p><p> </p><p> </p><p>ハット・エイトの経営陣が交代し、新CEOのアッシャー・ジェノート氏は、会社を半分にする前に、目下の課題は )
そのために、ハット・エイトは昨年末から事業の再構築と変革に着手し、4つのカナダの発電所と新しいビットコイン鉱山を買収したが、より重大なのは、「人工知能のとてつもない成長の可能性」に投資する機会をさらに積極的に探すと述べたことだ。
そして7月4日、ハットエイトは2024年後半にAI事業の商業化を開始する計画を発表したばかりだ。
Hut8 Corpは今年6月の業務更新で、同社が6月に管理した演算能力は17.8EH/s、管理下の電力容量は762メガワット、生産されたビットコインは107枚だったと言及した。
一方、同社は2024年後半にAI事業の商業化を開始する計画で、年間収益は約2000万ドルと予測している。
CEOのアッシャー・ジェヌート(Asher Genoot)氏によると、同社は既存の資産を積極的に最適化しており、データセンターの生産性と長期的な運用効率をさらに向上させるため、採掘機のフリートをアップグレードする計画だという。
Hut8のAI事業への転換も、今年6月にCoatueから1億5000万ドルの戦略的投資を受け、その資金で次世代AIインフラプラットフォームの構築を支援した。近い将来、先に発表された1,100メガワットのエネルギー・プロジェクトに転用される見込みだ。
さらに、Hut8のAI化は、半減した株価を倍増させた。
![7255572 hf5ZsLFr93eSfW6HpyFlqH7mDf6DWvWs0EQeWxs.png](https://img.jinse.cn/7255572_watermarknone.png)
上のチャートから、4月20日の半減前のビットコイン価格は約8ドルで、半減後は一気に上昇し、現在は16ドル以上と2倍の伸びを示していることがわかります。
マラソン・デジタル・ホールディングス
マラソン・デジタル・ホールディングスは、上場している最大のビットコインマイニング会社です。17,000ビットコインを保有している。同社の主な事業はキャプティブ・ビットコイン・マイニングで、鉱山を展開するためのマイナーの購入に(資金を)提供し、生産にかかる現金運用コストを支払った後、長期投資としてビットコインを保有するという戦略をとっている。
しかし、上記の3プラスマイナーとは異なり、マラソン社は、半減圧力がかかる中、マイニングマシンの更新と生産能力の増強により注力している。
ここ数カ月間、マラソン社は採掘製品を最適化し、自社の生産能力を拡大しており、2024年末までに年初の2倍となる50EH/秒に達する計画だ。例えば、Marathon DigitalはApplied Digitalのビットコインマイニングデータセンターを8,730万ドルで買収し、NiceHashと提携し、NiceHashのマイニングプラットフォームに最適化されたビットコインASICマイナーのカスタムファームウェアを発表し、マイニング製品MARAFWファームウェアとMARA UCB 2100コントロールボードを発表した。
Marathonはまた、ビットコインのサイドチェーンと関連開発プラットフォームであるAnduroの立ち上げや、アフリカのケニアのエネルギーインフラ開発に8000万ドル以上を投資する契約をケニアと締結するなど、他のアプローチも試みている。
今年5月、Marathon Digitalは2024年第1四半期に合計2811ビットコイン(現在の価格で約1億7600万ドル相当)を採掘したとする業績報告書を発表した。しかし、これはその運用演算が15%増加したことが主な原因であり、収益もまたビットコイン価格の上昇により伸びた。
しかし、こうした努力のおかげで、同社の株価は半減の前後で約15ドルから21ドルへと小幅な上昇を維持できたに過ぎない。
結論
今回の結果は、AIを早期に取り入れた企業が大きなリターンを実現し、場合によっては暗号通貨市場の足かせから解放されたことさえ証明した。既存の製品ラインや生産モデルに固執することを選択したマイニング企業は、次のビットコイン半減サイクルが来る前に出口を見つける必要があります。
AIセクターを選択したマイニング企業にとっては、成熟したマイニングインフラ、人材管理の経験、電力リソースが十分であるため、セクターを横断する苦痛の期間を免れることができるため、これが最良の選択肢かもしれません。