政府による取り締まりにもかかわらず、中国のOTC暗号通貨は750億ドルに達する

中国のOTC暗号通貨ブローカー、経済苦境の中で急増

中国の店頭取引（OTC）暗号通貨市場は、2024年第1四半期から第3四半期までの各四半期で200億ドルを超える資金流入が証明するように、異常な活況を呈している。

Chainalysis社の推計によれば、この9ヵ月間の資金流入総額は754億ドルに達し、これは前例のない連騰である。

この急増は、中国の投資家の間でオルタナティブ投資への意欲が高まっていることを浮き彫りにしている。

中国の暗号市場、規制の禁止に逆らう

3年前に中国政府が暗号通貨取引を厳しく禁止したにもかかわらず、デジタル資産への需要は伸び続けている。

この禁止令は、通貨流出やマネーロンダリングなどの問題を防ぐために制定されたものだが、中国の投資家を完全に抑止するには至っていない。

その代わりに、彼らは従来の取引所をバイパスするOTCサービスに目を向け、人民元をトークンに慎重に変換できるようにしている。

暗号取得のもう一つの一般的な方法は、ピアツーピア（P2P）取引であり、投資家は公的なオーダーブックを介さずに直接取引を行うため、政府の監視をさらに避けることができる。

Chainalysis'のサイバー犯罪リサーチ・リードであるエリック・ジャーディンは、状況の複雑さを説明した：

「暗号通貨の取引やマイニングの禁止など、中国の規制状況を考えると、これらのサービスは必ず経済のグレーゾーンに入る。

ジャーディンは、北京の禁止令の施行は当初の予想よりも緩やかなものになる可能性を示唆した。

中国OTC市場を支配する大口送金

Chainalysisのレポートで最も印象的な発見のひとつは、中国のOTCブローカーを経由する取引の規模である。

データによると、これらのトレーダーが受け取った総額の約55％は100万ドルを超える送金によるものだった。

しかし、こうした多額の送金が、富裕層の個人によるものなのか、小規模な顧客のために取引を行う企業によるものなのかは、依然として不明である。

ジャーディン氏は、現在の規制の枠組みがOTC市場の成長を妨げているようには見えないと指摘した：

"中国の規制状況が暗号に対してより好意的にならない限り、このようなサービスは時間の経過とともに成長し続けるだろう"

クロスボーダー取引における暗号

中国がデジタル通貨に執拗に関与していることを示すもう一つの証拠は、国際貿易におけるデジタル通貨の利用である。

これらの取引に詳しい無名の情報筋によると、ロシアの商品取引会社は、中国の顧客とのクロスボーダー取引の一部をデジタル資産を使って決済していると報じられている。

これらの取引は、政府の規制障壁にもかかわらず、デジタル通貨が国際的な商取引において依然として有用性を見出していることを示している。

警察の捜査は不正な暗号活動を浮き彫りにする

しかし、中国におけるすべての暗号通貨の活動が水面下で行われているわけではない。

北京、吉林、成都を含む様々な地域での一連の警察の手入れは、違法な外国為替取引を促進するデジタル資産の役割を明らかにした。

数十億ドルの不正取引を対象としたこれらの捜査は、暗号が中国の厳しい通貨規制を回避するために使用されていることを示唆している。

FTX崩壊における中国の暗号足跡

中国のトレーダーの影響力は、崩壊した暗号通貨取引所FTXの落ち込みでも明らかだった。

この取引所の債権者の中には中国国籍の者もおり、中国国内の厳しい規制をかいくぐりながらも、世界の暗号市場に中国人トレーダーが関与し続けていることがさらに明らかになった。

業界関係者によると、これらのトレーダーは北京の暗号通貨禁止令を回避するクリエイティブな方法を見つけ、代替のプラットフォームやサービスを使って取引活動を続けているという。

中国における暗号通貨取引の将来は不透明なままだが、こうした動きは、規制のハードルを回避する市場の適応力を示している。

このデータは、デジタル通貨への持続的な関心を示しており、デジタル通貨にアクセスするための方法が進化していることから、中国の暗号シーンが衰退しているわけではないことを示している。