CoinGecko調査レポート：2024年のステーブルコインの現状

著者：Win Win, Zhong出典：CoinGecko翻訳：Good Oba, Golden Finance

ステーブルコインは、その価格を安定させるために、商品または不換紙幣のような他の資産とその価値が結びついているトークンです。価格を安定させる。特定の不換紙幣、資産、または商品との結びつきを維持することで、ほとんどのステーブルコインは本質的に、現実世界の資産と暗号通貨の橋渡し役として機能し、ブロックチェーン上でトークンとして表現されます。

2014年以降、TetherやCircleといった企業は、銀行預金や短期手形といった現実世界の金融資産を裏付けとしたトークン化通貨を発行している。ユーザーはこれらの企業を通じて直接暗号通貨を購入し、現実世界の預金を新たに鋳造されたステーブルコインに変換することができる。逆に、安定コインを不換紙幣に交換することもできる。

しかし、すべてのステーブルコインが有形の現実世界の資産に完全に支えられているわけではありません。DAIやAMPLのような分散型ステーブルコインは、暗号資産の過剰担保やリベースなどのメカニズムによってペッグを維持しています。

ステーブルコインの本当の価値は、市場が不安定な時期であっても、常にペッグを維持する能力です。残念ながら、多くのステーブルコインはこのテストに失敗している。このレポートでは、ステーブルコインの種類や時価総額、取引数から新興のステーブルコインモデルまで、あらゆるものを取り上げます。

CoinGeckoステーブルコインの現状に関する5つのハイライト：2024年

1. 2024年のフィアット通貨不換紙幣を裏付けとするステーブルコインの時価総額は2024年に1612億ドルに急増するが、2021年のピークである1817億ドルをまだ下回る

2. コモディティを裏付けとするステーブルコインは2024年に18.1%増の13億ドルに成長し、不換紙幣を裏付けとするステーブルコインのわずか0.8%を占める

3. ステーブルコインは世界の暗号通貨時価総額の8.2%を占めており、市場が低迷している時にその優位性が高まっています

4. 870万アドレスがステーブルコインを保有しており、そのうち97.1%がUSDT、USDC、DAで保有されています。USDT、USDC、またはDAI

5. ステーブルコインは、特に不確実な時代において、そのペグの安定性を維持するのにまだ苦労しています

1.フィアット裏付けのステーブルコインのフィアット通貨市場価値は2024年に急上昇

3.裏付けのあるステーブルコインの時価総額は1612億ドルに急騰するも、2021年のピークの1817億ドルを下回る

上位10銘柄のフィアット連動型ステーブルコインの時価総額は、2020年以降大きく伸びている。2020年から2021年の強気相場の間、2020年初頭の50億ドルから2022年3月には1817億ドルへと3,121.7%成長した。テラとそのUSTステーブルコインの崩壊後、ステーブルコインの時価総額は下落し、2023年11月に反転した。2024年8月の時点で、フィアット連動型ステーブルコインの時価総額は1,191億ドルから1,612億ドルへと35.4%増加している。

上位3つの米ドル建てステーブルコインであるテザー（USDT）（1144億ドル）、USDC（333億ドル）、ダイ（DAI）（53億ドル）は、ステーブルコイン時価総額全体の94％を占めた。一方、USDTは70.3％の支配力を固め続けている。一方、USDTは70.3％の支配力を固め続けており、USDCのシェアは2023年3月の米国銀行危機以降、着実に減少している。ユーロ、円、シンガポールドルなどの他の通貨にペッグされたステーブルコインは、市場のわずか0.2パーセントを占めた。

2.コモディティに裏打ちされたステーブルコインは2024年に18.1%増の13億ドルに達し、フィアットに裏打ちされたステーブルコインのわずか0.8%を占めた

2024年8月1日現在、コモディティに裏打ちされたステーブルコインの時価総額は13億ドルに達している。KinesisやVeraOneなどの新規参入にもかかわらず、Tether Gold ( XAUT ) とPAX Gold ( PAXG ) は依然として時価総額の78%を占めている。コモディティに裏打ちされたステーブルコインは2020年以降212倍、2024年には18.1%上昇しているが、フィアットに裏打ちされたステーブルコインの時価総額の0.8%に過ぎない。

貴金属はこれらのステーブルコインに選ばれるコモディティであるが、他のコモディティも最近立ち上げられた。Uranium308プロジェクトは、U308ウラン化合物のポンドあたりの価格に連動する独自のステーブルコインを立ち上げた。ウラン308プロジェクトは、ウラン化合物1ポンドあたりの価格に連動する独自の安定コインを立ち上げた。

3.ステーブルコインは世界の暗号通貨時価総額の8.2%を占めており、市場が低迷している時期にその優位性が高まっている

2024年8月1日現在、安定コインの市場規模は以下の通りです。2024年8月1日、ステーブルコインは暗号通貨時価総額全体の8.2%を占めた。2020年の初めには、ステーブルコインは業界のかなり小さな割合を占めていた。2020年の初めには、ステーブルコインは世界の時価総額の約2%しか占めていなかったが、DeFiの上昇の始まりには6%でピークに達した。

2021年11月から2022年5月にかけてステーブルコインの優位性が高まり、TerraのUSTステーブルコインが指数関数的に成長したため、4.8%から15.6%に上昇した。その崩壊後、安定コインの市場シェアは急落し、投資家が安定を求めたため、その後の弱気相場で最高18.4%まで急上昇した。

4.870万アドレスが安定コインを保有しており、そのうち97.1%がUSDT、USDC、またはDAIを保有している

トップ10は以下の通りです。ステーブルコインの保有者数は合計870万人で、上位3つのステーブルコイン、USDT、USDC、DAIが全体の97.1％を占めている。 USDTの保有者数が最も多く、ウォレット数は580万を超え、最も近い競合であるUSDCの2.6倍となっている。他の8つのステーブルコインの保有者数はすべて100万人未満で、DAIは50万5000ウォレット強です。

これらのステーブルコインは2020年にははるかに速く成長したが、テラ崩壊後、破産懸念が他のステーブルコインに広がったため、2022年には成長が劇的に鈍化した。

5.ステーブルコインは、特に不確実性の時代において、そのペグの安定性を維持するのに苦労し続けている

過去において、安定コインはペッグの安定性を維持するのが困難でした。特にボラティリティの高い時期には、ペッグを維持することが困難でした。しかし、USDT、USDC、DAIなどの確立されたステーブルコインは、米ドルとのペッグを維持することができるようになりました。2023年3月の銀行危機のような不安定な時期には、シルバーゲートとシグネチャー・バンクの預金を取り巻く不確実性から、ステーブルコインは切り離される傾向があります。

新しいステーブルコイン、特にUSDD、DAI、FRAXのようなアルゴリズムによるステーブルコインの一部は、ボラティリティが高く、ペッグを維持するために市場の裁定に依存する傾向があります。しかし、Iron FinanceやBasis Cashのように、ペグを維持できずに失敗したステーブルコインもかなりあります。