消費者物価指数（CPI）データが重要な時期に、米国株の乱高下は暗号市場に何を意味するのか？

文責：Revc, Golden Finance

トランプ氏のホワイトハウス復帰が確定した後、米国株と暗号市場は1週間連続の上昇を経験したが、米国債利回りの高騰とドル高とともに、米国株は上昇トレンドが鈍化している。投資家の関心は徐々に「トランプとの取引」から、米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金融政策を左右しかねない米消費者物価指数（CPI）の発表（日本時間水曜夜21時30分）を控えている。この消費者物価指数は暗号市場にとっても重要な意味を持ち、短期的な市場の動きを左右することになるでしょう。

米国株のボラティリティ要因の分析

トランプ氏の勝利により、投資家は減税と規制緩和を期待しており、その期待が米国株を押し上げている。しかし、モルガン・スタンレーは、その楽観論には3つの大きなリスクがあると見ている。米国債利回りの上昇の場合、投資家は連邦準備制度理事会（FRB）が高金利政策を維持する可能性を懸念し、株式市場の上昇モメンタムを弱める。市場は将来の利下げプロセスに対する信頼感が乏しく、一方、米国株の評価が高いため、投資家は値戻しの引き金となる価格バブルを懸念している。

さらに、ドル高は多国籍企業の収益に不利で、米国株式市場をさらに低迷させている。ドル高が続けば、S&P500種指数を圧迫するだろう。これらの要因が重なれば、投資家のリスク回避需要が高まり、米国債利回りがさらに上昇し、市場の不透明感が高まる可能性がある。

消費者物価指数データの主な影響

今後発表される10月の消費者物価指数（CPI）は、FRBの政策を決定する重要な要素のひとつです。市場は、10月月次消費者物価指数が2.6%前年同月比上昇すると予想している。これは9月の2.4％をわずかに上回った。実際のデータが予想より高ければ、FRBは利下げペースを遅らせるかもしれない。カシュカリFRB高官は、CPIデータが予想を上回った場合、12月の会合で金利を据え置く可能性が高いとほのめかした。

暗号市場に連動する米国株

火曜日、米国の主要3株価指数はすべて下落して終わり、S&P500は4日連続の上昇に終止符を打った。ダウ工業株30種平均は382.15ポイント下落（-0.86％）して43,910.98で引け、ナスダック総合指数は17.36ポイント下落（-0.09％）して19,281.40で引け、S&P500指数は17.36ポイント下落（-0.29％）して5,983.99で引けた。個別銘柄では、エヌビディアが2％上昇、テスラが6％下落し、トランプ・メディア・テクノロジー・グループは8.8％下落した。

ビットコインは90,000ドルの大台に乗せようとした後、86,000ドル付近まで引き戻され、価格パフォーマンスは伝統的な金融市場との相関性が高まっている。

暗号市場の見通しは米連邦準備制度理事会（FRB）の政策に左右されるだけでなく、米国株の今後の変動が連鎖的に影響する可能性もある。FRBがインフレ圧力を理由に利下げを遅らせた場合、暗号市場も世界金融市場の流動性低下によってマイナスの影響を受けるだろう。しかし、トランプ政権の暗号に優しい政策が実施されることで、暗号市場は自身のファンダメンタルズの堅牢性を高めると予想される。また、小規模コインやミームコインは、流動性の高い市場環境で高いボラティリティを示しており、市場センチメントが改善すれば、暗号市場は上昇の波を起こす可能性がある。

サマリー

CPIデータがまもなく発表される中、米国株は金利上昇とドル高に直面しており、短期的には市場のボラティリティを高める可能性があります。投資家は米国株と暗号市場の連動機会を利用することができますが、CPIデータが市場センチメントに与える悪影響にも細心の注意を払う必要があります。