暗号通貨市場が過去最高値を更新 恐怖と貪欲の指数に何が起きているのか？

By Lim Yu Qian, Coingecko; Compiled by Deng Tong, Golden Finance

暗号通貨市場のセンチメントは時系列でどうなっているのか？

2018年から2024年までの過去6年間で、暗号通貨市場のセンチメントは54.7%が恐怖、32.0%が貪欲、残りの13.3%が中立でした。 この期間中、恐怖指数と貪欲指数の平均スコアは45で、ほぼ中立の恐怖センチメントを表しています。 これは、暗号通貨に対する楽観的なサイクルが恐怖や否定的なサイクルよりも短いこと、または弱気な予想と比較して、上昇のみの相場への期待がより刹那的であることを示唆している。 恐怖と貪欲指数は、強気の年よりも弱気の年の方が市場センチメントを追跡していることも注目に値する。

最近では、2023年11月から2024年2月まで、暗号通貨恐怖と貪欲指数は史上初めて4カ月連続で「恐怖」のセンチメントがありませんでした。暗号通貨市場が今後も強気なセンチメントを経験するかどうかはまだ分からない。つまり、ビットコインが4月に半減するまでは。

恐怖と貪欲指数は、ビットコインが初めて40,000ドルを超えた3年前の2020年11月から2021年2月にかけて、この記録に近づいていた。 その時、ビットコインが新高値を更新する前にわずかに後退したため、数日間の強欲の連鎖は1日の恐怖で破られた。

Cryptocurrency Winter 2018-2019

2018-2019年の暗号通貨弱気相場の間、「恐怖」と「貪欲」指数はそれぞれ、"恐怖 "のセンチメントレンジにあった暗号通貨の数が2番目に多いことを記録しました。"センチメントレンジに入った日数はそれぞれ2番目と3番目に多かった。

2018年、追跡した334の暗号通貨市場のうち288日（86.2%）が圧倒的な恐怖を経験し、極端な恐怖（42.2%）と単なる恐怖（44.0%）の日数はほぼ同数だった。 暗号通貨の時価総額は1月7日に0.85兆ドルの新ピークに達した後、ICOバブルの崩壊とともに崩壊し、年末までに0.13兆ドルまで落ち込んだ。

暗号通貨の弱気相場は2019年も続き、365日中216日（59.2%）が指数への懸念を示していた。 今年、恐怖と貪欲指数は、7月14日の61ポイント（貪欲）から翌日の16ポイント（極度の恐怖）まで下落し、一晩で45ポイントという最大の下落を記録した。 それにもかかわらず、暗号通貨市場のセンチメントは年央の緩やかな回復によって後押しされ、2019年には121日の強欲（33.2%）を記録し、前年より改善した。

完全な暗号通貨市場サイクルにおける恐怖と貪欲

2020年のセンチメントの構成はよりバランスが取れており、恐怖が46.2%、貪欲が39.1%で、市場の統合と着実な回復を反映していました。 特に下半期、暗号通貨市場は80日（1年の21.9%）の極端な強欲を経験し、DeFiの夏に極端な恐怖を経験したのは0日でした。

2021年の強気市場の間、暗号通貨市場はこれまで追跡した中で最も強欲な1年を経験し、365日中199日（54.5%）が強欲でした。 恐怖と貪欲指数も一晩で40ポイントの最高値を記録し、3月1日の38（恐怖）から翌日の78（極度の貪欲）まで上昇した。 暗号通貨の時価総額は今年、0.78兆ドルから2.31兆ドルに上昇し、ビットコインは69,000ドルを突破して最高値を更新した。

暗号通貨市場は2021年第1四半期に特に陶酔しており、96.7％の確率で貪欲さを経験した。 しかし、その後の四半期ではセンチメントがより複雑になり、これは不安定な市場環境による引き戻しが原因であると考えられます。

2022年の暗号通貨のセンチメントは、ほぼ1年中、つまり365日のうち343日（94.0%）は恐怖の状態にあり、対照的です。極度の恐怖に陥った日数は207日で、恐怖のみを記録した136日を上回った。 NFTがネイティブ暗号通貨の形で新高値まで上昇したにもかかわらず、暗号通貨市場は3日間のみ強欲を経験し、極端な強欲はなかった。

米国のスーパーボウルで暗号通貨の広告が大きく取り上げられた第1四半期でも、暗号通貨市場は83.3%の確率で恐怖を感じていた。 これは四半期ごとに増加しており、Terra Lunaの暴落があった第2四半期は恐怖が93.4%を占め、伝染が激化し市場全体の状況が悪化した第3四半期には98.9%まで上昇し、最終的にFTXの暴落があった第4四半期には100.0%でピークに達した。

2023年には暗号通貨の弱気相場が続くものの、137日（37.5%）が中立、165日（45.2%）が強欲、63日（17.3%）が恐怖の大幅な減少を示しており、市場センチメントは安定しているようです。 注目すべきは、2023年第1四半期に極端な恐怖を感じた日は3日しかなく、極端な貪欲を感じた日はなかったことだ。 これは、暗号通貨市場の統合が、恐怖と貪欲指数によって記録されたより穏やかなセンチメントにつながっていることを示唆しています。

Cryptocurrency Fear and Greed Indices by Year

2024 年3月5日現在、暗号通貨市場は2018年から2024年まで毎年、以下のような恐怖、中立、貪欲なセンチメントを経験しています。日数の割合: