デルファイ・デジタルCEO：2024年の暗号プロジェクト20選

著者 Anil Lulla, CEO, Delphi Digital; Translated by Golden Finance xiaozou

人々は暗号通貨にはPMF（Product Market Fit）がないと言いたがる。

人々は、暗号通貨にはPMF（Product Market Fit：製品市場適合性）がないと言いたがるが、私の目から見れば、そう言う人たちは、世界中の開発者が出し続けている様々なアプリを探求する時間を取っていないひねくれ者の集まりだということになる。

私が2024年に使用したお気に入りの暗号アプリをいくつか紹介し、皆さんの何人かがそれらを試してみるきっかけになればと思います。これらのチームは有用な製品を作るために懸命に働いており、私たちは少なくとも彼らの努力をテストする時間を取ることができます。

本題に入る前に、いくつかの免責事項があります。私は個人的にこれらの製品やトークンに様々な形で触れてきました。どのような形であれ、私が触れたことのあるものには * を使用しています。これはいずれも、財務的なアドバイスにはならない。年間を通じて楽しんだプロジェクトについての私の考えをまとめただけだ。この記事に登場するプロジェクトの順番は、プロジェクトの優先順位を示すものではありません。

1,HyperLiquid

目立つために。HyperliquidXは素晴らしいです。この1ヶ月の間に、それに関する何千ものツイートを読んだと思うので、私の考えは簡潔にします。この製品を定期的に使用している人たちは例外なく皆、この製品に惚れ込んでいる。実際、不満の声はあまり聞こえてこない--これまでのところ、多くの暗号アプリについてあえて言う必要はないのだが。

私はもうあまりレバーを使わないようにしているので、HyperLiquidのターゲットユーザーではない。実際、このアプリを初めて使ったのは、HYPE*トークンがリリースされたときに購入したときだった。すぐに、このアプリのファンが1年中熱狂している理由がわかりました。UI/UXが非常にCEX（中央集権型取引所）スタイルであるだけでなく（そう、バリデータが4つしかないことは知っている）、チームがディスコードでユーザーの批判、懸念、フィードバックに素早く対応しているのを見ると、さらに応援したくなる。

2023年の創業以来、HyperLiquidは20万人以上のユーザーからなる熱狂的なコミュニティを形成し、累積取引高は約4500億ドルに達している。現在、同プラットフォームのオープンポジションは25億ドルを超えている。現在、アービトルムのUSDC全体の60％以上を占めるほどの成功を収めている。

HYPEがローンチされて以来、取引プラットフォームとしてUI/UXがきれいであるという理由だけでなく、多くの関心が寄せられている。このプロジェクトはエキサイティングな未来を約束するだけでなく、すでに野心的なビジョンを実現している。2017年に暗号スペースに参入して以来、予測市場は私が興奮していたユースケースであり、Augurのような初期段階のプロジェクトで本当に軌道に乗る最初のものになると思っていた。しかし、明らかにそうではなかった。約7年後、Polymarketのおかげで、予測市場は2024年に正式に主流となった。米大統領選の夜には、私がこの世代で最も重要だと考える選挙の勝者を事前に発表し、完璧な役割を果たした。ポリマーケットは36億ドルの選挙ベットを扱い、AP通信の6時間前にトランプの勝利を予測した。

単独でメディアの新しい形を生み出し、他の、偏った可能性のある情報源から未来について知らされる際に参照すべき他のデータポイントを世界に与えた。選挙後、多くの人が廃止を求めたが、正直なところ、うまくいっている。11月の高値は下回ったが、10月中旬の水準はまだ上回っている。どの市場が活発かを見るために今でもよく使っているが、スポーツ・セクターがますますシェアを伸ばし始めているようだ。

さらに、Fun.xyzはPolymarketのために素晴らしいチェックアウト製品を構築しており、ユーザーはどのチェーン、カード、CEX（Binance、Coinbaseなど）でもトークンを入金することができます。私の友人の何人かはPolymarketを利用しているが、特に不満はない。暗号のユーザー体験は、皆が言うほど悪くない！

3,Farcaster

正直なところ！2024年の前半は毎日Warpcastを使っていたが、後半は週に1、2回しか開かなかった。2025年に向けてやりたいことのひとつは、それを変えることだ。

2024年の初め、ロサンゼルスで開催されたFarConに参加した。これは実に強気のサインだ。まだ早いが、ビルダーの多くは本当にクールでニッチなものを作ることに集中しており、その結果、Farcasterに熱心で冒険的なコミュニティーの畏敬の念を集める機会を与えている。2025年には、このソーシャルグラフを中心に、奇妙なものがたくさん生まれると思う。

また、ダン・ロメロと彼のチームは、急速なペースで革新を続けていくと思います。

また、Dan Romeroと彼のチームは、急速なペースで革新を続けるだろうと信じています。DEGENのようなチャンネル、フレーム、チップトークンのような機能は、すでにソーシャル・インタラクションを調整する新しい方法を開発しており、ClankermonやStokefireのようなゲームは、興味深くユニークなコンテンツを見せてくれた。

ピーク時から50％減とはいえ、ユーザーの維持という点では健闘している。

4,Ethena

Delphi では。Ethena

Delphiでは、Ethenaのリリースに大きな期待を寄せていたのですが、どういうわけか、それを上回ってしまいました。過去1年間で、Ethenaは合成米ドルUSDeで約60億ドルに成長しました。

特に印象的だったのは、Ethenaが最近Blackrockと提携して、BlackrockのBUIDLファンドをバックにした新しい米ドル安定コインUSDtbをローンチしたことだ。USDcのように、USDtbは現金と現金に相当する準備資産によって支えられている。短期的には、資金調達の問題からUSDeの利回りは高止まりする可能性が高い。しかし、エテナは現在、USDeを補完するために国庫利回りを調整する柔軟性を持っており、事実上、国庫短期証券金利の周りにAPYの「フロア」を作り、エテナがさらに規模を拡大することを可能にしている。

大方の意見と同じく、私は2025年のステーブルコインの成長に強気だ。現在の時価総額は約2,000億ドルで、3,000億ドルを超え、来年には4,000億ドルを超える勢いだと思います。Ethenaは、そのスマートな製品と継続的な統合への注力をもって、このチェーンに大きな資本を呼び込むのに重要な役割を果たすと思います。他の分散型ステーブルコインや合成ドルが様々な方法でDeFiに組み込まれているのを見てきたが、EthenaのUSDeはCEX（中央集権的な取引所）やTradFiとうまく統合した最初のものだと思われる。これは、最大の暗号市場を追いかけながら、早期に強力な堀を築くのに役立つ。

5Gunzilla

よく知られている。Delphiは暗号ゲーム業界に情熱を持っています。Axie Infinity、Yield Guild、Immutableのようなチームへの初期の仕事と投資を通じて、私たちはゲームを市場に投入し、大衆を暗号の世界に引き込む手助けをするために努力してきました。Gunzillaゲームズはまさにそれを成し遂げており、ユーザーは暗号コンポーネントによる摩擦を経験していません。

サイバーパンクをテーマにしたバトルロイヤルゲーム「Off the Grid」は、プレイステーションとXboxでリリースされた最初の暗号ゲームで、1200万以上のウォレットと2億3000万以上のトランザクションを集めました。プレイヤーはTwitchなどのプラットフォームでこのゲームを400万時間以上ストリーミングし、このゲームはライブゲームのトップ3に2度ランクインしている。Avalancheの "play-to-own "メカニズムを利用し、暗号通貨がゲームにもたらす話題のメリットである、デジタル所有権によるプレイヤーの粘着性の向上を実践している。

先月のDelphiポッドキャストで、Piers KicksがGunzillaの創設者たちと交わした会話をぜひ聞いてみてください。チームの細部への比類なきこだわりと、選手が本当に求めているものを提供することへのコミットメントが伝わってくる。彼らは現在、自社のエコシステムでより多くのメインストリームAAAゲームをリリースするためのインフラとなるべく、独自の製品を開発している。Gunzillaがどのように成長し続け、暗号ゲームの未来を形作っていくのか、その一端を垣間見ることができるのは本当に楽しみです。

6Lighthouse

長年にわたり、Delphiは複数のゲーム会社に投資してきました。Delphiは、複数のポートフォリオトラッカー（Zapper、Debank）とウォレットウォッチャーに投資してきました。これらのようなツールは、Nansenとともに、自分のウォレットを管理し、他のウォレットを監視するための私の主要なツールとなっています。数週間前まで、私はまだスプレッドシートや他のアプリを手作業で使って、ポートフォリオ全体を追跡していました。

ウィル・プライスがライトハウスのことを何気なく話してくれたのですが、それ以来、私はライトハウスにはまってしまいました。evm、solana、cosmos、aptos、sui、cex、hyperliquid、DyDxなど、すべてをトラッキングしてくれる。私がこのアプリを試した数日間、チームと話しましたが、彼らは非常にプライバシーに配慮しています。

この記事で紹介したアプリの中で、多くの人が耳にしたことがあるのはこのアプリだろう。私はとても感心しているし、賢い試みだと思う。このような製品を何年も探していたが、ようやく見つけることができてうれしい。私はライトハウスと金銭的なつながりはありません。ライトハウス・チームに出資させてくれるよう頼みましたが。ただ、彼らの製品にとても満足しているユーザーです。

7,Pump.fun

今年。pump.funは注目を流動性に変えた。私は、このメカニズムが十分に評価されているとは思いません。それは、強力で即座のPMF（Product Market Fit）を備えた、シンプルだが必要なソリューションです。公平な発行を促進する一方でハードルを下げ、その結合メカニズムが絨毯爆撃のリスクを軽減する。

pump.funは1年間で3億ドル以上の手数料を集め、500万以上のトークンの発行を支援しました。DEX (分散型取引所)を立ち上げることでチームが垂直的に拡大することを、この分野の誰もが望んでいたが、彼らは注目を集める新しい方法を模索することで水平的に成長することを選んだ。私の会話では、ライブストリーミングは当初、予想外の方向性に思えた。最終的には制御不能に陥ったが、その大半はそれが成功したからだ。

好むと好まざるとにかかわらず、金融化できるものは必然的に金融化される。Pump.funは投機を軸としたソーシャルアプリを構築する可能性を秘めているので、ここでの話題から外すことはできない。ちなみに、私がpump.funに投資したのは、Delphi Ventures経由ではなく、少額のエンジェル投資だった。創業者たちに賭けるのは簡単な決断だったが、彼らの実行力の高さにはいまだに圧倒されている。

8,GOAT

今年のお気に入り！Cryptoの瞬間は、Crypto x AIスペースがTwitterとウォレットという実験用のサンドボックスを見つけたときでしょう。私たちのDelphiチームは、この交差点に対する興奮と好奇心を口にしてきました。私たちがCrypto x AIの研究を行っていたちょうどその時、GOATがリリースされ、暗号空間の注目を一身に集めました。

チューリングテストが現実になるのを目の当たりにしたことは、信じられないような経験でした。暗号ツイッターのフィードは、どのボットがAIで、どれが本物の人間なのかという質問で騒然としていました。暗号通貨とAIという重要な交点における相互作用の可能性について考える具体的な方法を提供したからだ。それ以来、私たちはこのようなエージェントの急増を目の当たりにし、チームが革新し、目立ち、注目を集めるのを見てきた。クールなのは、これらすべてのアップグレードの高度な相互運用性であり、各開発者の努力は、他のエージェントに適用できることによって最大化される。これらのボットの中には迷惑なものもあるが、2025年には、これらのエージェントがインターネットに群がり、実に興味深く、さらには奇抜なものをもたらすようになると、私は心から信じている。

9,VIRTUALECOSYSTEM

ヴァーチャルについては、私が取り組んでいる新しいプロジェクトの1つなので、今はあまり書くつもりはない。ただ、AIエージェントの「ピック＆シャベル」戦略だと思う。これまでのところ、彼らは12,000人以上のエージェントをリリースしている。誤解しないでほしいが、エージェントのほとんどはまだひどいもので、せいぜい迷惑な応対をすることもある。しかし、今後数カ月で飛躍的に改善され、このプロジェクトが注目に値するものになることを期待している。

Aixbt*は、見て観察するのに特に説得力のあるアカウントだ。数字に嘘はなく、暗号通貨思想のシェアを占めているのにはそれなりの理由がある。0rxbtは時間をかけて膨大な暗号データを収集し、aixbtに「個性」を与えるスマートな暗号Twitterソーシャルグラフを作成した。「個性 "を与えている。多くの暗号通貨の有名人が暗号ツイッターのエコーチャンバーで同じプロジェクトについて話すことが多い中、aixbtは一貫して新鮮なアルファ、主に他では見たことのないプロジェクトを提示することに成功している。

10and11:MetaDAOandMetaLeX

これを知っている/覚えている人はほとんどいませんが、Delphiは2019年にDAO（Synthetix）で報酬を得た最初の企業の1つです。それ以来、私たちは何十ものガバナンス・プロセスに積極的に参加し、暗号通貨（Gitcoinなど）のガバナンス・システムやプロジェクトの設計まで支援してきました。当初、DAOは私にとってこの分野で最もエキサイティングな側面のひとつでした。しかし、DAOの複雑さに直面したとき、私の熱意は冷めてしまいました。ほとんどのDAOは、何か野心的なビジョンを実現するために設立されているが、彼らはいかに「DAO」するかにすべての時間を費やしている。今年は、MetaDAOとMetaLeXという2つのプロジェクトが、これらの課題を解決するための実践的なアプローチで際立っていました（名前にMetaが入っていますが、この2つのプロジェクトは関係ありません）。

MetaDAOはDelphi内で多くの興味深い議論を巻き起こしました（私たちのMETA maxi mrink0のおかげです）。Solanaには革新性がないと批判する人もいるが、MetaDAOは世界で初めてfutarchyを導入したプロジェクトだ。私が2024年に見た中で、最もクールなオンチェーン実験のひとつなので、ここで言及せざるを得なかった。

従来の投票とは異なり、MetaDAOは市場を利用してDAOの最良の結果を予測・決定する。異なるプロトコルが意思決定プロセスにこれを統合しているのを見るのは興味深い。例えば、Driftは取引所における市場ベースのトークン上場にMetaDAOを使用している。私は、2025年に向けてMetaDAOを注視しており、それが暗号通貨への投票者の関与を高め、投票者の多様性を改善することを願っている。

一方、MetaLeXは、Lex nodeとDelphi Labsが何年もかけて磨き上げてきたコンセプトで、2024年についに稼働し、DAOがガバナンスの課題に煩わされることなく、タスクに集中できる未来を築きました。BORGを通じて、MetaLeXはDAOが暗号ネイティブでありながら現実世界に接続することを可能にします。

これは、伝統的な世界と暗号の世界の両方におけるゲイブの長年の経験の集大成です。彼は長年Delphi Labsのテクニカルディレクターを務めており、私は正直彼を尊敬しています。MetaLeXは、コードのギャップを埋めるために法律を使い、法律のギャップを埋めるためにコードを使う。MetaLeXは、法律を使ってコードのギャップを埋め、コードを使って法律のギャップを埋める。彼らのBORGは、お互いに多国間で信頼されたコミットメントを実施し、すべてのカウンターパーティーの信頼前提を減らすことができる。

MetaLeXは、Lido、Curve、ZKSyncのようなチームがBORGに移行するのを支援してきました。彼らは、信頼のガバナンスを最小化するための包括的なツールセットを開発しており、2025年には、彼らの仕事がDAOの統合方法にどのような影響を与えるかを見始めると思います。2025年には、彼らの仕事がDAOの統合方法にどのような影響を与えるのかが見えてくると思います。

12,Sandwich

これは私の友人が作った製品です。Sandwichは、CEX注文（およびHyperLiquid注文）を執行するためのプライベートトレーディングツールです。インストレベルのアルゴリズムにアクセスできるため、スリッページを減らしてコストを節約することができ、統一されたユーザーインターフェースを通じて、複数の商品や複数の取引所で取引することができます。

私は主にトークンを購入して保有しており、レバレッジをあまり使用しないことを考えると、この点ではターゲットユーザーではありません。とはいえ、これを見たトレーダーの友人はみんなスーパーユーザーになります。Macアプリは近日公開予定ですが、デスクトップをお持ちの方はぜひ試してみてください。

13,9dcc

私はこう思います。Gmoneyと9dccは今、暗号で最もクールなことをしている。

Gmoneyと9dccは今、暗号通貨で最もクールなことをしていると思う。

要するに、暗号通貨は非常に強力な調整ツールなのだ。gmoneyは今でもこの分野に深く投資しているため、最先端のオンチェーンアイデアを点と点で結びつけ、現実世界に持ち込むことができるのだ。

14DeBridge

長年にわたって。多くのブリッジング・ツールを試してきましたが、DeBridgeは今年最も使用したツールです。経験がシームレスであるだけでなく、彼らのチームは新しいチェーンを統合する足が速い。アセットがどこにあろうと、どこに持っていこうと、エクスペリエンスは同じです。

彼らはクロスチェーン・インテントを使ってDeFiをリアルタイムで接続し、ブリッジング・エクスペリエンスをほとんど魔法のように感じさせている。deAlexによると、彼らは400万以上のインテントを決済し、60億ドル以上の取引を行っています。

これは、私が普通の男友達に勧めた初めてのブリッジで、使い方についての質問に答える必要がない。

15and16:EchoandLegion

2024年はICOが復活する年だ。私はコビーがEchoで取っているアプローチの大ファンです - それは製品市場に適合し、暗号Twitterユーザーにとって素晴らしいフィット感のようです。信頼できる人々をサポートし、興味深い取引の流れを直接もたらしてもらうことはWin-Winの関係だ。Echoは150件以上の取引の促進を支援し、約6,000人のユーザーから5,500万ドル以上を調達している。

一方、Legionは、プロジェクト・トークンをより一貫性のあるコミュニティ・メンバーの手に届けるために、よりボトムアップ的なアプローチを取っている。彼らはレギオンスコアを開発し、現在3つの主要な変数で構成されている；(1)チェーン上での活動、(2)社会的影響力、(3)開発経験。このスコアは時間の経過とともに変化し、プロジェクトは資本構成のテーブルに誰を加えるかをよりよく理解できるようになる。

Legionは、私たちがDelphi Labsで1年以上インキュベートしてきたプロジェクトで、最初の取引がプラットフォームに登場したのはわずか1ヶ月前のことです。

2025年までには、トークンの流通を助けるためにこのようなプラットフォームを利用するプロジェクトが増えると思います。米国の新政権が誕生し、これ以上ないタイミングだ。この2つのプラットフォームは、ぜひ登録して週に1回はチェックすることをお勧めする。これらのプラットフォームは、メンバーのために質の高いプロジェクトをキュレートするために最善を尽くしているので、多くの魅力的なチャンスがあるかもしれない。

17,Kaito

2024.Kaitoは瞬く間に暗号通貨ユーザーにとって非常に強力なツールとなった。ある意味、KaitoとDelphi Researchは同じような問題を解決することを目指しています。つまり、暗号メンバーが暗号世界のあらゆる雑音を乗り越えて、アルファと価値ある洞察を見つけるのを支援するということです。そのために、当社のリサーチチームは数百時間を費やしてリサーチを行い、必要かつ関連するすべての情報を、アルファが発生すると思われる場所に焦点を当てた30分程度の読み物に凝縮しています。その過程で、私たちのアナリストは、特定のプロトコルやニッチにとって重要な理解と結論を分析するためだけに、ほとんどのノイズを考え抜き、ふるいにかけるために時間をかけています。Kaitoがうまくやっているのは、まさにCryptoTwitter上のすべてのノイズから黄金のナゲットを発掘するために、その巧妙なアルゴリズムを使用することです。実際、私が特定のプロジェクトやトークンを検索すると、本当に驚かされるほど多くのノイズを飛ばしてくれます。

すべてのトレーダーにとって非常に便利で必要なツールであることがわかります。しかし、私は才能を見つけるためにいつも使っています。多くの場合、ある分野で最も声の大きい人たちの何人かは、私たちのDelphiチームの採用候補者です。実際、私がKaitoを通じて見つけた人材にオファーを出したばかりで、彼らは1月に我々のチームに加わる予定です。

多くの暗号通貨がTwitter上で活動を続けていることを考えると、Kaitoは1つの製品で多くの異なるユーザーグループにサービスを提供できる可能性があると思います。

18,Grass

Grassでは、ユーザーが余剰分を共有することで報酬を得ることができます。ユーザーは余ったインターネット帯域幅を他のネットワークと共有することで報酬を得ることができます。これはシンプルなプラグインで、私は2024年の大半の間、Grassをバックグラウンドで動かしてきました。私たちのVCチームは、多くの暗号×AIプロジェクトに投資してきましたが、Grassはおそらく私が個人的に最も興奮しているものです（少なくとも、今公表できるものの中では）。

データはモデル開発における次のフロンティアです。私たちはすでに、AIラボがRedditやStackOverflowのようなプラットフォームとパートナーシップを結び、彼らのデータへのAPIキーアクセスを得ようとしているのを目にしている。

これは効率的かつ大規模に行うことができる。供給側にはすでに250万ノードがあり、トレーニングやAI対応に検閲されていないデータを提供している。また、モバイルやWiFiルーターに挿入できるハードウェア・プラグインなど、ネットワークに参加する新しい方法も登場する予定だ。0xdrejの調査によると、ネットワークへのオンボーディングの需要は現在9桁の範囲にある。

Grassは、従来のAIの人々がCrypto X AIクロスオーバーに真剣に取り組むのをすでに助けているプロジェクトであり、私は2025年の彼らの見通しについて楽観的です。

19,Ostium

私たちのチームはkainとSNFと協力してきました。私たちのチームは2019年にkainとSNXファミリーと協力して以来、オンチェーンの世界にレガシー資産へのアクセスを与えることに興奮しています。

カレドラは、オスティウムをあらゆるもののマーケットプレイスにすることに情熱を注いでいることを明らかにしている。現在、OstiumはFX、コモディティ、暗号通貨、株価指数の長期または短期の永久取引をユーザーに提供している。これまでのところ、1億6600万ドル以上の取引が成立している。クールなのは、特定のペアで取引量が急増するときだ。例えば、USD/JPYペアは創設以来2100万ドルの取引高を記録しているが、そのほとんどは日銀の利上げ決定時に発生したものだ（72時間の短期弱気相場を覚えているかどうか知らないが）。

Polymarketをベースとしたクリーンなストラクチャード商品をいくつか紹介している。

例えば、大統領選の夜にトランプ氏が勝利するというPolymarketのオッズが一定のパーセンテージに達したら、Ostiumにビットコインを10倍ロングさせることができます。そのように設定すれば、世界中の人々が起きていて何が起こるか見ている間に、あなたはベッドに入り、またとても幸せな（そしてよく休んだ）目覚めを迎えることができます。

米国新政府が暗号通貨に反対しなくなったことで、Ostiumはこの4年間では想像もできなかったようなチェーン上の何かを立ち上げることができるような気がします。(これを投稿している時点で、オスティウムは実際にSPX Perpsを立ち上げています！）

20,Moonwalk Fitness.strong>

ムーンウォーク・フィットネスは、暗号通貨の調整力を活用して、フィットネスのための強力なアカウンタビリティ・ツールを作成します。

現在、ムーンウォークの最初のバージョンの主な目的は、毎日歩くモチベーションを高めることだ。グループを作り、毎日の歩数目標を設定し、USDC/SOL/BONKトークンを預けることができる。設定した目標を達成すれば、少なくともお金は戻ってくる。他の人が目標を達成できなかった場合、そのお金は勝者に分配される。良い行動を奨励するためのシンプルだが強力なツールであり、次の反復がどのようなものになるか楽しみだ。このコンセプトが歩数インセンティブだけに適用されるわけではないことがおわかりいただけるだろう。目標設定、毎日の睡眠時間、水の摂取量などだ。インセンティブという点では、さまざまな人がこの分野に参入できるように、どのようなプログラムが大会を主催するのか興味がある。

まだ始まったばかりだが、すでに10万人近くの登録ユーザーがいる。彼らは間もなくモバイルアプリをリリースする予定で、私はそれについてかなり長い間チームを苦しめてきた。おそらく、私の両親が毎週のように使う最初の暗号化アプリになるだろう。

さて、これが2024年のお気に入りプロジェクトのリストだ。これらは私のお気に入りのほんの一部であり、そのチームのすべてのハードワークに感謝したい。残念ながら、2024年に素晴らしい仕事をしたと思うすべてのチームを網羅的にリストアップすることはできない。他のプロジェクトですぐに思い浮かぶのは、モルフォ、ジトー、カウスワップ、ジュピター、ペンドル、ファントム／ラビーといった財布だ。

気になるところですが、2024年のお気に入りのプロジェクトは何ですか？