EU、苦境にあるハイテク企業のスケールアップを支援するためにブロックチェーンに注目

欧州のスケールアップ企業は、資金面で大きなハードルに直面している。技術革新と生産性にもかかわらず、これらの企業は十分な資本を確保するのに苦労している。

これらの企業が創業10年を迎える頃には、シリコンバレーの同業他社に比べ、資金調達額は半分程度にしかならない。

この資金ギャップは、特定の産業や景気サイクルに限定されない、根強い問題である。

出典EIB

地元投資家の不足

このギャップの主な理由のひとつは、重要な成長段階にあるこれらの企業を支援してくれる地元投資家が少ないことである。

ヨーロッパでは、スケールアップ案件の約80%に外国人リードインベスターが関与しているのに対し、サンフランシスコではわずか14%に過ぎない。

米国のベンチャーキャピタル投資は欧州のそれをはるかに上回っており、現地企業が必要な資金を確保するのは難しい。

欧州と英国を合わせても、ベンチャーキャピタルは依然として米国の水準に遅れをとっている。ベンチャー・キャピタル・ファンドは通常、その地域内で資金を調達し投資しているため、高成長企業が利用できる資金は限られている。

出典EIB

ベンチャー・キャピタルへの限定投資

あるアナリストは、「欧州は株式やベンチャーキャピタルへの投資がまだ十分ではない」と述べた。欧州の家計の多くは低リスクの投資を好み、高成長セクターを支援しない。

貯蓄の一部をベンチャーキャピタル投資に振り向ける動きがあり、革新的な企業への資金供給を後押しする可能性がある。

成長するも不十分なベンチャーキャピタル市場

欧州のベンチャーキャピタル市場は成長しているが、スケールアップ企業のニーズを満たすには大規模な資金が不足している。

より多くの投資家を惹きつけるために、欧州は資本市場を深化させ、IPOや買収などの出口オプションを改善する必要がある。

欧州投資銀行の取り組み

欧州投資銀行（EIB）グループは、シードキャピタルからベンチャー債権まで、さまざまな金融商品を提供しており、すでにおよそ300社に約68億ユーロのベンチャー債権を提供している。

2023年初頭、EIBグループは、大規模なベンチャー・キャピタル・ファンドを支援することを目的とした「欧州テック・チャンピオン・イニシアチブ（ETCI）」を立ち上げた。このイニシアティブは100億ユーロの投資を動員した。

潜在的な解決策としてのブロックチェーン

EUは、ブロックチェーン技術が、資金難に直面している技術系スケールアップ企業を支援する上で、より大きな役割を果たす可能性を示唆している。

ブロックチェーンは、高成長分野への投資や資本流入を促進する革新的な方法を提供する可能性がある。

結論

前向きな進展にもかかわらず、欧州は大きな資金不足に対処し、ハイテク企業のスケールアップを支援するためにより多くの地元投資家を惹きつけなければならない。資本市場を深化させ、ブロックチェーン技術を活用することで、欧州はこうした企業が成長しやすい環境を整えることができる。